Trabalho - Contabilidade Geral e Análise de Balanços 2022 1

UNIVERSIDADE BALANÇO PATRIMONIAL E A DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS- ANO 2020 E 2021 CASAS BAHIA E MAGAZINE LUIZA. ANO: 2022. 1. INTRODUÇÃO O presente trabalho tem como finalidade apresentar a análise das demonstrações contábeis e financeira companhia aberta classificada no nível novo mercado da B3: Magazine Luiza S. A e Casas Bahia Comercial Ltda. Foi realizado levantamento teórico sobre os Indicadores econômico-financeiros utilizados no procedimento de cálculos para fins de análise financeira de ambas as empresas e seus comparativos de resultados. São apresentados o Balanço Patrimonial e as Demonstrações de Resultados das organizações em estudo, ressaltado o ativo (formado pelo ativo circulante e não circulante) e passivo (composto por passivo circulante e não circulante) , para fins de comparação de resultados referentes aos índices econômicos- financeiros no ano de 2020 e 2021. Através das análises econômicos- financeiras, os resultados obtidos servirão para fins de comparação das empresas, em apresentar o melhor desempenho econômico-financeiro para o mercador consumidor varejistas, ajudando a empresas para uma melhor tomada de decisão em relação a fidelização de clientes. 2. INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS. A análise das demonstrações financeiras é um processo de julgamento que visa estimar posições financeiras atuais e passadas, e os resultados da operação de uma empresa, com o objetivo principal de determinar as melhores estimativas possíveis e previsões sobre as condições futuras. Trata-se basicamente de um estudo de relação entre vários fatos financeiros e números como apresentados em um conjunto de demonstrações financeiras, e a sua interpretação para obter uma visão sobre a rentabilidade e eficiência operacional da empresa para avaliar sua saúde financeira e suas perspectivas futuras. Nessa perspectiva, pode-se observar que a análise contábil é essencial para várias áreas e perfis de pessoas como credores, investidores, órgãos governamentais e para os próprios diretores ou acionistas da empresa, visto que para tomarem decisões necessárias e obterem um bom andamento na empresa, as demonstrações contábeis elaboradas pela entidade devem extrair informações a respeito de sua posição econômica e financeira, essas informações são apuradas pela entidade (CREPALDI, 2013). A base para a análise econômico-financeira são os demonstrativos contábeis, que consistem em Balanço Patrimonial, Demonstração dos lucros ou prejuízos acumulados, Demonstração de Resultado, Demonstração das Origens e Aplicação de Recursos, e demonstrativos não obrigatórios, que são feitos para fins de controle gerencial, como fluxo de caixa e projeção de vendas. Existem algumas técnicas para análises econômico-financeiras, sendo uma delas a análise através de índices econômico-financeiros, que consiste em relacionar contas e grupos de contas das demonstrações contábeis na forma de índices destinados a medir tanto a posição econômico-financeiro, quanto os níveis de desempenho da empresa. Geralmente, os índices econômico-financeiros mais utilizados são: índices de liquidez, índices de rentabilidade, índices de endividamento e índices de atividade (SATO,2007). O termo "análise financeira" inclui ambas análise e interpretação. O termo "análise" significa simplificação dos dados financeiros por meio de métodos, classificação dada nas demonstrações financeiras. “Interpretação” significa explicar os dados, estes dois são complementares um ao outro A análise é inútil sem interpretação, e a interpretação sem análise é difícil ou até impossível. Significado da Análise das Demonstrações Financeiras é o processo de identificação dos pontos fortes financeiros e fraquezas da empresa, estabelecendo adequadamente as relações entre os diversos itens do balanço e da demonstração de lucros e perdas. Análise financeira pode ser realizada pela administração da empresa, ou por partes externas à empresa, a saber, proprietários, credores comerciais, financiadores, investidores, sindicatos de trabalhadores, analistas e outros (SILVA,2017). As análises contábeis envolvem essencialmente o reagrupamento e análise das informações fornecidas pelas demonstrações financeiras para estabelecer relações e lançar luz sobre os pontos fortes e fracos de uma empresa comercial, que pode ser útil na tomada de decisões que envolvam comparação com outras empresas (análise transversal) e com o próprio desempenho das empresas, durante um período (análise de séries temporais). A análise diferirá, dependendo do objetivo do analista. Uma técnica frequentemente utilizada por um analista não precisa necessariamente servir ao propósito de outros analistas devido à diferença nos interesses. A análise financeira é útil e significativa para diferentes usuários nos seguintes casos: (ASCAR, 2021). (a) Gerente financeiro: A análise financeira concentra-se nos fatos e relações relacionadas ao desempenho gerencial, eficiência corporativa, forças e fraquezas financeiras e solvência da empresa. Um gerente financeiro deve estar bem equipado com as diferentes ferramentas de análise para tomar decisões racionais para a empresa. As ferramentas de análise ajudam no estudo dos dados contábeis para determinar a continuidade das políticas operacionais, valor de investimento do negócio, classificação de crédito e testando a eficiência das operações. As técnicas são igualmente importantes na área de controle financeiro, permitindo que o gerente financeiro faça revisões constantes das operações financeiras reais da empresa para analisar as causas de grandes desvios, que podem ajudar na ação corretiva onde quer que seja indicado. (b) alta gerência: A importância da análise financeira não se limita ao gerente financeiro sozinho. Tem um amplo escopo que inclui o topo gerência em geral e outros gerentes funcionais. Gerenciamento de a empresa estaria interessada em todos os aspectos da análise financeira. Sua responsabilidade geral de ver que os recursos da empresa são utilizados da maneira mais eficiente e que a condição financeira da empresa é sólida. A análise financeira ajuda a administração a medir o sucesso das operações da empresa, avaliando o desempenho do indivíduo e avaliando o sistema de controle interno. 2.1 . ESTRUTURA DE CAPITAL. A Estrutura de Capital é o equilibrio entre o risco e o retorno que maximiza o preço das ações em uma empresa. É determinada pela composição do endividamento a longo prazo, como fonte de financiamento a longo prazo de capitais de terceiros (exígivel) e de capitais próprios (patrimônio líquido), utilizada para financiar suas operações, está relacionada com o custo de capital total da empresa. 2.1.2 Indicadores de Liquidez. De acordo com Silva (1996), os indicadores financeiros são correlações entre contas ou grupo de contas das demonstrações financeiras que tem por objetivo fornecer informações que não são fáceis de serem visualizadas de forma direta nas demosntrações financeiras. Por meio dos índices consiste em relacionar contas e grupos de contas para extrair conclusões sobre tendências e situação econômico- financeira da enpresa.  Liquidez Geral ‘’ A liquidez geral indica quanto à empresa possui em dinheiro, bens e direitos realizáveis a curto e longo prazo, para fazer em face de suas dívidas totais. Este indicador tem por objetivo demonstrar a capacidade da empresa em liquidar dívidas de curto e longo prazo’’ ( SILVA 1996, p. 221). O indicador é representando pela seguinte fórmula: Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo _________________________________ Passivo Circulante+ Exígivel a Longo Prazo  Liquidez Corrente Conforme Silva(1996), a liquidez corrente é calculada a partir da razão entre os direitos a curto prazo da empresa( caixa, banco, estoque, clientes) e as dívidas a curto prazo (empréstimos, financiamentos, impostos, fornecedores). No balanço estas informações são evidenciadas, respectivamente, como Ativo Circulante e Passivo Circulante. Este índice é represetando pela seguinte fórmula Ativo Circulante ___________________________________ Passivo Circulante  Liquidez Seca “ A liquidez seca é uma variante muito adequada para se avaliar conservadoramente a situação de liquidez de uma empresa. O índice de liquidez seca é considerado os mais rigorosos dos índices, uma vez que elimina os estoques que são considerados como fontes de incertezas e responsáveis por muitas vezes se ter uma falsa idéia de liquidez”( IUDÍCIBUS, 2009, p.96). Este índice é represetando pela seguinte fórmula: Ativo Circulante - Estoques ___________________________________ Passivo Circulante  Liquidez Imediata ”A liquidez imediata, representa o valor de quanto dispomos imediatamente para saldar nossas dívidas de curto prazo.Este índice, considera apenas caixas, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata para quitar as obrigações. Um índice de grande importância para análise da situação de curto prazo da empresa” ( IUDÍCIBUS, 2009, p.93). Este índice é represetando pela seguinte fórmula: Disponível _________________ Passivo Circulante 2.1.2.1 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA MAGAZINE LUIZA (ÍNDICES DE LIQUIDEZ) – ANO 2020 E 2021. INDÍCES DE LIQUIDEZ.  INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA. (CONTROLADO ) 2021 Liquidez imediata = (disponibilidades / passivo circulante) x 100 Liquidez imediata= ( 1.458.754 + 1.556.211 + 3.928.531+ 7.873.544+ 4.201.742 / 11.763.513. Liquidez imediata= 19.018.782/ 11.763.513. Liquidez imediata = 1,61 O Magazine Luiza, apresenta uma boa liquidez, com índice de liquidez imediata de 161% , cumprindo com os seus compromissos a curto prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA. (CONTROLADO) 2020 Liquidez imediata = (disponibilidades / passivo circulante) x 100 Liquidez imediata=(1.281.569+1.220.095+3.460.711+ 5.459.037/ 11.512.179 Liquidez imediata= / 11.512.179 Liquidez imediata = 0,99 O Magazine Luiza, apresenta uma pequena dificuldade de honrar com seus compromissos a curto prazo, apresentado 99% da quantia necessária, necessitando de outras contas patrimoniais do ativo, como a conta de Direito de uso de arrendamento, para cumprir com suas obrigações a curto prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ SECA. (CONTROLADO) 2021 LS = (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante LS = (20.512.331 - 7.873.544) / 11.763.513. LS= 12.638.787/ 11.763.513. LS= 1,07 O Magazine Luiza, possui um capital de alta liquidez de 1,07, possibilitando a empresa a honrar com seus compromissos a curto prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ SECA. (CONTROLADORA) 2020 LS = (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante LS = (14.799.483 - 5.459.037) / 11.512.179 LS= 9.340.446/11.512.179 LS= 0,81 O Magazine Luiza, possui um capital de baixa liquidez de 0,81, dificultando a empresa a honrar com seus compromissos a curto prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE ( CONTROLADORA) 2021 Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante. Liquidez corrente = 20.512.331/ 11.763.513 Liquidez corrente= 1,71 O Magazine Luiza, com o índice de liquidez corrente de 1,71, conseguiu no ano de 2021, ter uma boa margem de segurança para cumprir com os prazos de pagamento das dívidas, apresentando um excedente de ativos em relação ao passivo, o que indica uma melhor situação financeira da empresa.  INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE ( CONTROLADORA) 2020 Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante. Liquidez corrente = 14.799.483/ 11.512.179 Liquidez corrente = 1,28 O Magazine Luiza, com o índice de liquidez corrente de 1,21, ainda conseguiu no ano de 2022, ter uma boa margem de segurança para cumprir com os prazos de pagamento das dívidas, embora o ano era pandêmico e de riscos financeiros para as empresas, apresentando um excedente de ativos em relação ao passivo, o que indica uma melhor situação financeira da empresa.  INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA (CONTROLADORA) 2021. Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante). Liquidez Geral = (20.512.331 + 17.351+ 1.408.706 + 874.232 + 935.329 + 175.902) / 11.763.513 + 11.237.995 Liquidez Geral = R$ 23.923.851,00/ / R$ 23.001.508,00 Liquidez Geral= 1,04 O Magazine Luiza com índice de 1,04, no ano de 2021, possui capital suficiente para arcar com suas obrigações a curto e longo prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA (CONTROLADORA) 2020. Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante). Liquidez Geral = ( 14.799.483 + 16.140+ 740.927+ 164.047+ 660.734 + 3.703) /11.512.179 + 3.459.364 Liquidez Geral = R$ 16.385.034,00 / R$ 14.971.543,00 Liquidez Geral= 1,09 O Magazine Luiza com índice de 1,09, no ano de 2020, possui capital suficiente para arcar com suas obrigações a curto e longo prazo. 2.1.2.2 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA CASAS BAHIA (ÍNDICES DE LIQUIDEZ) – ANO 2020 E 2021. INDÍCES DE LIQUIDEZ.  INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA. (CONTROLADO ) 2021 Liquidez imediata = (disponibilidades / passivo circulante) x 100 Liquidez imediata= 1.596+ 6.855+ 7.099/ 18.407 Liquidez imediata= R$ 15.550,00 / 18.407 Liquidez imediata = 0,84 As Casas Bahia, apresenta liquidez imediata de 84% de capacidade financeira de arcar com suas obrigações, o que indica que a empresa está com dificuldade de cumprir com os seus compromissos a curto prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA. (CONTROLADO) 2020 Liquidez imediata = (disponibilidades / passivo circulante) x 100 Liquidez imediata= 2.925 + 7.901+ 6.149 / 18.298 Liquidez imediata= 0,92 As Casas Bahia, apresenta liquidez imediata de 92 % de capacidade financeira para arcar com suas obrigações, o que indica que a empresa está com dificuldade de cumprir com os seus compromissos a curto prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ SECA. (CONTROLADORA) 2021 LS = (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante LS = (18.242- 7.099) / 18.407 LS= 0,61 LS= 61% As Casas Bahia , possui um capital de baixa liquidez de 0,61, dificultando a empresa a honrar com seus compromissos a curto prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ SECA. (CONTROLADORA) 2020 LS = (Ativo Circulante – Estoques) / Passivo Circulante LS = 19.130-6.149 / 18.298 LS= 0,71 LS= 71% As Casas Bahia, possui um capital de baixa liquidez de 0,71 , dificultando a empresa a honrar com seus compromissos a curto prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE ( CONTROLADORA) 2021 Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante. Liquidez corrente = 18.242/18.407 Liquidez corrente= 0,99 As Casas Bahia , com o índice de liquidez corrente de 0,99, sentiu dificuldade no ano de 2021, ter uma boa margem de segurança para cumprir com os prazos de pagamento das dívidas, apresentando um excedente de passivo em relação ao ativo , o que indica dificuldade na situação financeira da empresa.  INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE ( CONTROLADORA) 2020 Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante. Liquidez corrente = 19.130 /18.298 Liquidez corrente = 1,05 As Casas Bahia , com o índice de liquidez corrente de 1,05, 1ainda conseguiu no ano de 2022, ter uma boa margem de segurança para cumprir com os prazos de pagamento das dívidas, embora o ano era pandêmico e de riscos financeiros para as empresas, apresentando um excedente de ativos em relação ao passivo, o que indica uma melhor situação financeira da empresa.  INDICE DE LIQUIDEZ GERAL (CONTROLADORA) 2021. Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante). Liquidez Geral = (18.242 + 665) / (18.407+ 10.804) Liquidez Geral = 0,65 Liquidez Geral= 65% As Casas com índice de 0,65 no ano de 2021, apresentou dificuldade em possuir capital suficiente para arcar com suas obrigações a curto e longo prazo.  INDICE DE LIQUIDEZ GERAL (CONTROLADORA) 2020. Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante). Liquidez Geral = (19.130 + 888) / (18.298 + 8.383) Liquidez Geral = 0,75 Liquidez Geral= 75% As Casas Bahia com índice 0,75 , no ano de 2020, apresentou dificuldade em possuir capital suficiente para arcar com suas obrigações a curto e longo prazo 2.1.3 Indicadores de Endividamento. De acordo com Assaf Neto (2010), este índice avalia a proporção em financiar os ativos com recursos próprios ou de terceiros e a proporção em gerar depedência financeira por dívidas em curto prazo, revelando o grau de endividamento da empresa. “ Pode se dividir os indicadores de endividamentos (estrutura de captal) em endividamento geral, composição da dívida, grau de imobilização de capital próprio e grau de imobilização de recursos não correntes” ( ASSAF NETO, 2010, p.137). 2.1.3.1 ENDIVIDAMENTO GERAL. Mede a porcetagem dos recursos totais da empresa que se encontra financiada por capital de terceiros, ou seja para cada unidade monetária de recursos captados pela empresa, mede quanto provém de fonte de financiamento não próprias. É represetando pela seguinte fórmula: Passivo Circulante + Exígivel a Longo Prazo __________________________________________________________ Passivo Total 2.1.3.2 COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA Este indicador reflete a proporção das dívidas de curto prazo, em relação às dívidas totais. As empresas com indicadores de endividamento alto no curto prazo oferecem maiores riscos. Passivo Circulante ______________________________ Passivo Circulante + Exígivel a Longo Prazo 2.1.3.1 GRAU DE IMOBILIZAÇÃO DO CAPITAL PRÓPRIO O índice descreve quanto o Ativo Permanente é financiado pelo capital próprio da empresa, mostrando o grau de dependência de recursos de terceiros. Ativo Permanente __________________ Patrimônio Líquido 2.1.3.2 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA MAGAZINE LUIZA (ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO) – ANO 2020 E 2021. INDICES DE ENDIVIDAMENTO  Participação de Capitais de Terceiro (PCT)- (CONTROLADORA) 2021. PCT = (Passivo Circulante + Exigíveis a longo prazo) / (Passivo Circulante + Exigíveis a longo prazo + Patrimônio líquido) PCT= (11.763.513 +6.368.605+ 4.614) / (11.763.513 +6.368.605+ 4.614 + 11.261.231) PCT= 0,62 No ano de 2021 a Magazine Luiza utilizou 62% de capital de terceiros para manutenção da empresa, gerando um pequeno grau de endividamento para com Terceiros, com cumprimentos de obrigações com juros e encargos de dívidas de capital de terceiros.  Participação de Capitais de Terceiro (PCT)- (CONTROLADORA) 2020. PCT = (Passivo Circulante + Exigíveis a longo prazo) / (Passivo Circulante + Exigíveis a longo prazo + Patrimônio líquido) PCT= (11.512.179+ 17.725) / ( 11.512.179+ 17.725 + 22.296.830) PCT= 0,34 No ano de 2020 a Magazine Luiza utilizou 34% de capital de terceiros para manutenção da empresa, gerando um pequeno grau de endividamento para com Terceiros, com cumprimentos de obrigações com juros e encargos de dívidas de capital de terceiros.  Índice de Endividamento Geral ( CONTROLADAS 2021) EG = (Capital de terceiros / Ativos totais) x 100 EG = ( 44.100/ 34.262.739) X 100 EG = 0,13% A empresa Magazine Luiza, apresenta 0,13% dos seus ativos financiados que são financiados por capitais de terceiros, o que indica que os riscos da empresa são baixos para se tornar inadimplente, fazendo que atrai investidores e a obtenção em empréstimos para com terceiros, como os bancos por exemplo.  Índice de Endividamento Geral ( CONTROLADAS 2020) EG = (Capital de terceiros / Ativos totais) x 100 EG= ( 1.666.243/ 22.296.830) x 100 EG= 7,5% A empresa Magazine Luiza, apresenta 7,5 % dos seus ativos financiados que são financiados por capitais de terceiros, o que indica que os riscos da empresa são baixos para se tornar inadimplente, embora seja um ano pandêmico de risco financeiros. Esse índice 7.5%, faz atrair investidores e a obtenção em empréstimos para com terceiros, como os bancos por exemplo  Indicador de Composição de Endividamento (CE).( CONTROLADAS 2021) CE = Passivo Circulante / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) CE= 11.763.513/ (11.763.513 + 11.237.995) CE= 11.763.513 / R$ 23.001.508,00 CE= 0,51 CE= 51% O Magazine Luiza, apresenta uma proporção de 51% de dívida a ser pagas a curto prazo. O ativo é financiado 49% por capital próprio e 51% por capital de terceiro  Indicador de Composição de Endividamento (CE).( CONTROLADAS 2020) CE = Passivo Circulante / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) CE= 11.512.179/ ( 11.512.179 + 3.459.364) CE= 0,77 CE= 77% O Magazine Luiza, apresenta uma proporção de 77% de dívida a ser pagas a curto prazo. O ativo é financiado 23 % por capital próprio e 77% por capital de terceiros. O ano de 2020, foi um ano de riscos financeiros devido a Pandemia, trazendo para a empresa riscos de endividamento, por contas do capital de terceiros serem maiores que o capital próprio, para cumprimento de pagamentos de dívidas na empresa.  IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES (CONTROLADORA 2021). Imobilização dos recursos não correntes = (Ativo Investimento + Ativo Imobilizado + Ativos Intangíveis ) / ( Patrimônio Líquido + Passivo Não Circulante ) Imobilização dos recursos não correntes = ( 4.099.575 + 407.780 + 1.777.788 + 728.998) / (11.261.231 + 11.237.995) Imobilização dos recursos não correntes = R$ 7.014.141,00 / R$ 22.499.226,00 Imobilização dos recursos não correntes = 0,31 O Magazine Luiza, investiu 31% do seu capital próprio e de terceiros em ativos permanentes .  IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES (CONTROLADORA 2020). Imobilização dos recursos não correntes = (Ativo Investimento + Ativo Imobilizado + Ativos Intangíveis ) / ( Patrimônio Líquido + Passivo Não Circulante ) Imobilização dos recursos não correntes = (1.318.347 + 386.725+ 1.171.758 + 593.427) / ( 7.325.287 + 3.459.364) Imobilização dos recursos não correntes = R$ 3.470.257,00 / R$ 10.784.651,00 Imobilização dos recursos não correntes = 0,32 O Magazine Luiza, investiu 32 % do seu capital próprio e de terceiros em ativos permanentes.  IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADORA 2021). Imobilização do Patrimônio Líquido = Ativo Permanente / Patrimônio Líquido Imobilização do Patrimônio Líquido = (4.099.575 + 407.780 + 3.324.747 + 1.777.788 + 728.998) / 11.261.231 Imobilização do Patrimônio Líquido= 0,92 No ano de 2021 a Magazine Luiza Investiu 92% do seu patrimônio líquido em ativos permanentes, o que indica que a dependência da empresa em ter capital de terceiros ou financiamento para o ativo circulante será maior.  IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADORA 2020). Imobilização do Patrimônio Líquido = Ativo Permanente / Patrimônio Líquido Imobilização do Patrimônio Líquido = (1.318.347 + 386.725 + 2.441.539 + 1.171.758 + 593.427) / 7.325.287 Imobilização do Patrimônio Líquido= 0,81 No ano de 2020 a Magazine Luiza Investiu 81% do seu patrimônio líquido em ativos permanentes, o que indica que a dependência da empresa em ter capital de terceiros ou financiamento para o ativo circulante será maior 2.1.3.3 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA CASAS BAHIA (ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO) – ANO 2020 E 2021. INDICES DE ENDIVIDAMENTO  Participação de Capitais de Terceiro (PCT)- (CONTROLADORA) 2021. PCT = (Passivo Circulante + Exigíveis a longo prazo) / (Passivo Circulante + Exigíveis a longo prazo + Patrimônio líquido) PCT= (18.407+ 4.139) / (18.407+ 4.139+ 5.637) PCT= 0,79 No ano de 2021 as Casas Bahia utilizaram 79% de capital de terceiros para manutenção da empresa, gerando um pequeno grau de endividamento para com Terceiros, com cumprimentos de obrigações com juros e encargos de dívidas de capital de terceiros.  Participação de Capitais de Terceiro (PCT)- (CONTROLADORA) 2020. PCT = (Passivo Circulante + Exigíveis a longo prazo) / (Passivo Circulante + Exigíveis a longo prazo + Patrimônio líquido) PCT= (19.130+ 2.409) / (19.130+ 2.409+ 5.979) PCT= 0,78 No ano de 2020 as Casas Bahia utilizaram 78% de capital de terceiros para manutenção da empresa, gerando um pequeno grau de endividamento para com Terceiros, com cumprimentos de obrigações com juros e encargos de dívidas de capital de terceiros.  ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL ( CONTROLADAS 2021) EG = (Capital de terceiros / Ativos totais) x 100 EG = ( 7.608+ 1.904+ 5.267+ 225+ 558 / 34.848 ) X 100 EG = 0,45 A empresa Casas Bahia , apresenta 45% dos seus ativos financiados que são financiados por capitais de terceiros, o que indica que os riscos da empresa são altos para se tornar inadimplente.  ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL ( CONTROLADAS 2020) EG = (Capital de terceiros / Ativos totais) x 100 EG= ( 7.704+484+6.687+ 273+582 / 32.660 ) x 100 EG= 0,48 A empresa Magazine Luiza, apresenta 48 % dos seus ativos financiados que por capitais de terceiros, o que indica que os riscos da empresa são altos para se tornar inadimplente, em um ano pandêmico de risco financeiros.  INDICADOR DE COMPOSIÇÃO DE ENDIVIDAMENTO (CE).( CONTROLADAS 2021) CE = Passivo Circulante / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) CE= 18.407/18.407 +10.804 CE= 0,63 CE= 63% As Casas Bahia , apresenta uma proporção de 63% de dívida a serem pagas a curto prazo. O ativo é financiado 37 % por capital próprio e 63% por capital de terceiros.  Indicador de Composição de Endividamento (CE).( CONTROLADAS 2020) CE = Passivo Circulante / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) CE= 18.298/( 18.298 + 8.383) CE= 0,69 CE= 69% As Casas Bahia , apresenta uma proporção de 69% de dívida a ser pagas a curto prazo. O ativo é financiado 31 % por capital próprio e 69% por capital de terceiros. O ano de 2020, foi um ano de riscos financeiros devido a Pandemia, trazendo para a empresa riscos de endividamento, por contas do capital de terceiros serem maiores que o capital próprio, para cumprimento de pagamentos de dividas n empresa  IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES (CONTROLADORA 2021). Imobilização dos recursos não correntes = (Ativo Investimento + Ativo Imobilizado + Ativos Intangíveis ) / ( Patrimônio Líquido + Passivo Não Circulante ) Imobilização dos recursos não correntes = (1.466 +1.620 + 1.055) / 5.637+ 10.804 Imobilização dos recursos não correntes = 0,25 Imobilização dos recursos não correntes = 25% As Casas Bahia , investiu 25 % do seu capital próprio e de terceiros em ativos permanentes .  IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES (CONTROLADORA 2020). Imobilização dos recursos não correntes = (Ativo Investimento + Ativo Imobilizado + Ativos Intangíveis ) / ( Patrimônio Líquido + Passivo Não Circulante ) Imobilização dos recursos não correntes = (1.173 + 1.335+661) / 5.979 + 8.383 Imobilização dos recursos não correntes = 22% As Casas Bahia, investiu 22 % do seu capital próprio e de terceiros em ativos permanentes.  IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADORA 2021). Imobilização do Patrimônio Líquido = Ativo Permanente / Patrimônio Líquido Imobilização do Patrimônio Líquido = (1.466 +1.620 + 1.055 / 5.637) Imobilização do Patrimônio Líquido= 92% No ano de 2021 as Casas Bahia Investiu 92% do seu patrimônio líquido em ativos permanentes, o que indica que a dependência da empresa em ter capital de terceiros ou financiamento para o ativo circulante será maior.  IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO (CONTROLADORA 2020). Imobilização do Patrimônio Líquido = Ativo Permanente / Patrimônio Líquido Imobilização do Patrimônio Líquido = (1.173+1.335+661) / 5.979 Imobilização do Patrimônio Líquido= 53% No ano de 2020 as Casas Bahia Investiu 53 % do seu patrimônio líquido em ativos permanentes, o que indica que a dependência da empresa em ter capital de terceiros ou financiamento para o ativo circulante será maior 2.1.4 índices de Rentabilidade Os índices de Rentabilidade demonstram o quanto rendem os capitais investidos na empresa, e qual o grau de sucesso dos investimentos nos assuntos econômicos da empresa (MATARAZZO, 2010). São eles: Giro do a Ativo, Margem Líquida, Rentabilidade do Ativo e Rentabilidade do Patrimônio Líquido. 2.1.4.1 GIRO DO ATIVO Segundo Assaf Neto (2010, p. 211), o Giro do Ativo “indica o número de vezes que o Ativo da empresa girou (transformou-se em dinheiro) em determinado período em função das vendas realizadas.” O índice é expresso pela fórmula: Giro do Ativo : Vendas Líquidas ____________ Ativo Total 2.1.4.2 MARGEM DE LUCRO LÍQUIDO A Margem do lucro líquido mede a porcetagem de cada unidade monetária de vendas que resta, após a dedução de todos os custos e despesas, incluindo juros, impostos e dividendos de ações preferenciais. Para Pereira (2012), compara o lucro obtido sobre as vendas de um determinado período. É representando pela seguinte fórmula: Lucro Líquido Dísponivel _______________________ Receita de Venda 2.1.4.3 Margem do Lucro Operacional A margem do lucro operacional mede a proporção de cada unidade monetária de receita de venda que permanece após a dedução de todos os custos e despesas, não incluindo juros, impostos e dividendos de ações preferenciais. Resultado Operacional ___________________ Receita de Vendas 2.1.4.4 RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO (ROI) De acordo com Iudícibus (2017), sem dúvidas é um dos indicadores mais importantes de toda a análise de balanço. Pois, “Analisa o retorno da empresa (lucro líquido) com o nível de investimentos (ativos). Trata-se de uma junção dos índices de Giro do ativo e margem de lucro” (PEREIRA, 2021, p. 50). Segue a sua fórmula conforme Pereira (2012, p. 50): Lucro Líquido ROI : _______ Ativo 2.1.4.5 RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO (ROE) O Retorno do Capital Proprío mede o retorno obtido no investimento do capital dos acionistas ordinários da empresa, quanto mais alto o ROE melhor para os acionistas. “ A importância do Quociente de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (QRPL) reside em expressar os resultados globais auferidos pela gerência na gestão de recursos próprios e de terceiros, em benefício dos acionistas. A principal tarefa da administração financeira ainda é a de maximizar o valor de mercado para o possuidor das ações e estabelecer um fluxo de dividendos compensador. No longo prazo, o valor de mercado da ação é influenciado substancialmente pelo quociente de retorno sobre o patrimônio líquido’’. (IUDÍCIBUS, 2017, p. 147) Indica o retorno sobre os investimentos em capital próprio. É um retorno para os acionistas/proprietários. 2.1.4.6 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA MAGAZINE LUIZA (ÍNDICES DE RENTABILIDADE) – ANO 2020 E 2021. INDICES DE RENTABILIDADE CONTROLADORA 2021 e 2020  GIRO DO ATIVO 2021 Giro do Ativo : Vendas Líquidas ____________ Ativo Total Giro do Ativo : 31.128.479 _________ 20.512.331 Giro do Ativo: 1,58 A empresa vendeu R$ 1,58 , para cada R$ 1,00 de investimento total no ano de 2021.  GIRO DO ATIVO 2020 Giro do Ativo : Vendas Líquidas ____________ Ativo Total Giro do Ativo : 26.130.544 _____________ 14.799.483 Giro do Ativo : 0,17 A empresa vendeu R$ 0,17 , para cada R$ 1,00 de investimento total no ano de 2020. MARGEM LÍQUIDA (ML) CONTROLADORA 2021 Margem líquida (ML)= (lucro líquido / receita líquida) x 100 Margem líquida (ML)= (590.661/ 31.128.479) Margem líquida (ML= 2% O Magazine Luiza, apresenta uma Margem Liquida de 2% , apresenta um baixo índice de rentabilidade para o setor comercial, levando em conta o período pós pandemia, a qual muitas empresas, inclusive a Magazine Luiza, ainda está se restabelecendo no mercado  INDICES DE RENTABILIDADE CONTROLADORA 2020 MARGEM LÍQUIDA (ML) CONTROLADORA 2020 Margem líquida (ML)= (lucro líquido / receita líquida) x 100 Margem líquida (ML)= 391.709/ 26.130.544 Margem líquida (ML= 1,5% O Magazine Luiza, apresenta uma Margem Liquida de 1,5% , apresenta um baixo índice de rentabilidade para o setor comercial, levando em conta o período de maior pico da pandemia, a qual muitas empresas, inclusive a Magazine Luiza, estavam correndo riscos de inadimplência do mercado.  Retorno sobre ativos (ROA)- CONTROLADORA 2021 ROA = (lucro operacional / ativo total) x 100 ROA= (307.586) / 34.262.739 ROA= 0,90% O Magazine Luiza no ano de 2021, apresentou um Retorno sobre seus Ativos de 0,90%, o que indica que apenas 0,90% dos bens e direitos da empresa trouxeram aumento no seu poder aquisitivo.  Retorno sobre ativos (ROA)- CONTROLADORA 2020 ROA = (lucro operacional / ativo total) x 100 ROA= ( 379.445 / 22.296.830) x 100 ROA= 1,7% O Magazine Luiza no ano de 2020, apresentou um Retorno sobre seus Ativos de 1,7%, o que indica que apenas 1,7% dos bens e direitos da empresa trouxeram aumento no seu poder aquisitivo.  Retorno sobre capital próprio (ROE)- CONTROLADORA 2021  ROE = (lucro líquido / patrimônio líquido) x 100  ROE= 590.661 / 11.261.231  ROE= 5,25% Os resultados obtidos pelo Magazine Luiza sobre os investimentos dos sócios sobre o patrimônio líquido foi de 5,25%, apresentando um bom gerenciamento de ativos, não dependendo exclusivamente do caixa para bons resultados, o que indica que a empresa e rentável e apresenta lucros para seus acionistas  Retorno sobre capital próprio (ROE)- CONTROLADORA 2020 ROE = (lucro líquido / patrimônio líquido) x 100 ROE= 391.709/ 7.325.287 ROE= 5,35 % Os resultados obtidos pelo Magazine Luiza sobre os investimentos dos sócios sobre o patrimônio líquido foi de 5,35%, apresentando um bom gerenciamento de ativos, não dependendo exclusivamente do caixa para bons resultados, o que indica que a empresa e rentável e apresenta lucros para seus acionistas 2.1.4.7 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA CASAS BAHIA (ÍNDICES DE RENTABILIDADE) – ANO 2020 E 2021.  INDICES DE RENTABILIDADE CONTROLADORA 2021 e 2020.  GIRO DO ATIVO 2021 Giro do Ativo : Vendas Líquidas ____________ Ativo Total Giro do Ativo : 30.896 ________ 34.848 Giro do Ativo : 0,88 A empresa vendeu R$ 0,88 , para cada R$ 1,00 de investimento total no ano de 2021.  GIRO DO ATIVO 2020 Giro do Ativo : Vendas Líquidas ____________ Ativo Total Giro do Ativo : 28.893 _______ 32.660 Giro do Ativo: 0,88 A empresa vendeu R$ 0,88 , para cada R$ 1,00 de investimento total no ano de 2021. MARGEM LÍQUIDA (ML) CONTROLADORA 2021 Margem líquida (ML)= (lucro líquido / receita líquida) x 100 Margem líquida (ML)= (297)/ (30.896) Margem líquida (ML= 1% As Casas Bahia apresentam uma Margem Liquida de 1% , apresenta um baixo índice de rentabilidade para o setor comercial, levando em conta o período pós pandemia, a qual muitas empresas, inclusive as Casas Bahia , ainda está se restabelecendo no mercado  INDICES DE RENTABILIDADE CONTROLADORA 2020 MARGEM LÍQUIDA (ML) CONTROLADORA 2020 Margem líquida (ML)= (lucro líquido / receita líquida) x 100 Margem líquida (ML)= 1.004/28.893 Margem líquida (ML= 3% As Casas Bahia , apresenta uma Margem Liquida de 3 % , o que significa um baixo índice de rentabilidade para o setor comercial, levando em conta o período de maior pico da pandemia, a qual muitas empresas, inclusive as Casas Bahia, estavam correndo riscos de inadimplência do mercado.  Retorno sobre ativos (ROA)- CONTROLADORA 2021 ROA = (lucro operacional / ativo total) x 100 ROA= (2.372) / 34.848 ROA= 7% As Casas Bahia no ano de 2021, apresentou um Retorno sobre seus Ativos de 7 %, o que indica que 7% dos bens e direitos da empresa trouxeram aumento no seu poder aquisitivo.  Retorno sobre ativos (ROA)- CONTROLADORA 2020 ROA = (lucro operacional / ativo total) x 100 ROA= ( 2.768/ 32.660) x 100 ROA= 8% No ano de 2020 as Casas Bahia , apresentou um Retorno sobre seus Ativos de 8 %, o que indica que 8 % dos bens e direitos da empresa trouxeram aumento no seu poder aquisitivo.  Retorno sobre capital próprio (ROE)- CONTROLADORA 2021  ROE = (lucro líquido / patrimônio líquido) x 100  ROE= (297) / 5.637  ROE= 5% Os resultados obtidos pelas Casas Bahia sobre os investimentos dos sócios sobre o patrimônio líquido foi de 5%, apresentando um bom gerenciamento de ativos, não dependendo exclusivamente do caixa para bons resultados, o que indica que a empresa e rentável e apresenta lucros para seus acionistas  Retorno sobre capital próprio (ROE)- CONTROLADORA 2020  ROE = (lucro líquido / patrimônio líquido) x 100  ROE= 1.004 / 5.979  ROE= 17% Os resultados obtidos pelas Casas Bahia sobre os investimentos dos sócios sobre o patrimônio líquido foi de 17 %, apresentando um bom gerenciamento de ativos, não dependendo exclusivamente do caixa para bons resultados, o que indica que a empresa e rentável e apresenta lucros para seus acionistas 2.1.5. Indicadores de Atividade. A análise da atividade é importante para os gestores acompanharem os resultados e a qualquer imprevisto poder tomar alguma decisão antecipadamente. Com esse indicador a empresa também poderá avaliar o desempenho da atividade operacional e acompanhar as informações das variáveis que compõem a atividade. As variáveis que são analisadas são as políticas de compras, políticas de vendas e estratégias de gestão financeira de curto prazo.( ABREU, 2018). a) Ciclo operacional O ciclo operacional de uma empresa é composto pelo Prazo Médio de Renovação dos Estoques (PMRE), Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV) e pelo Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC). Numa indústria isso vai desde a compra da matéria-prima até o recebimento efetivo da venda. É importante que as mercadorias sejam vendidas no menor tempo possível e recebido em menor tempo no caixa também, pois consequentemente a necessidade de capital de giro será menor. Quanto mais tempo demorar esse ciclo, mas chances a empresa terá de necessitar de capital de giro, para cumprir com as obrigações (ABREU, 2018) Segue as fórmulas para cálculo: PMRE= 360 x Estoque ________________ Custo das vendas PMRV= 360 x Duplicatas a receber ______________________ Vendas brutas PMPC= 360x Fornecedores ________________ Compras b) Ciclo econômico O ciclo econômico é o tempo em que a mercadoria ficou em poder da empresa. Isso representa desde a compra da matéria-prima, no caso de uma indústria, ou de uma mercadoria, no caso de revenda, até o momento de sua venda. O ciclo econômico representa o prazo médio de renovação do estoque, ou seja, é o tempo de giro do estoque (ABREU, 2018). CE = PMRE (Prazo Médio de Renovação de Estoques) c) Ciclo Financeiro O ciclo financeiro é o período da saída do dinheiro em caixa para o pagamento da compra até a entrada do dinheiro pelo recebimento da venda. Esse ciclo é considerado o ciclo operacional menos o prazo médio de pagamento de compras. Com essa análise a empresa pode verificar se vai precisar de capital de giro ou não (ABREU, 2018). CF = CICLO OPERACIONAL – PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS 2.1.5.1 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA MAGAZINE LUIZA (ÍNDICES DE ATIVIDADE ) – ANO 2020 E 2021. PME = (estoque médio / custo da mercadoria vendida) x 360 PME = ( R$ 3.431.553,00/ R$ 21.985.586,50) X 360 PME= 56 A mercadoria ficou uma média de 56 dias estocada, desde o momento em que a matéria-prima chegou à empresa até a sua saída do galpão de armazenamento. Prazo de Recebimento de Vendas = (Contas Receber/ Vendas Anuais) X 360 Prazo de Recebimento de Vendas = ( R$ 3.694.621,00 / R$ 28.629.511,50 ) Prazo de Recebimento de Vendas = 46 A empresa leva 46 dias para o recebimento de pagamento sobre as vendas efetuadas a prazo. PMP= (fornecedores / compras) x 360 PMP= R$ 8.394.201,50/ R$ 24.400.093,50 PMP= 123  Compras : CMV – estoque inicial + estoque final  Compras: R$ 21.985.586,50 - 5.459.037+ 7.873.544  Compras : R$ 24.400.093,50 A empresa leva 123 dias para honrar com seus compromissos financeiros com os Fornecedores. CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO  CICLO OPERACIONAL = PME + PMR  CICLO OPERACIONAL = 56 + 46  CICLO OPERACIONAL = 102  A empresa leva 102 dias para obter o retorno financeiro do que foi investido, levando em conta desde a compra de matéria prima e o recebimento de vendas pelos clientes.  CICLO FINANCEIRO= CO- PMP  CICLO FINANCEIRO = 102 – 123  CICLO FINANCEIRO = 21 2.1.5.2 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA CASAS BAHIA (ÍNDICES DE ATIVIDADE ) – ANO 2020 E 2021. PME = (estoque médio / custo da mercadoria vendida) x 360 PME = ( 6.624/ 20458) X 360 PME= 116 A mercadoria ficou uma média de 116 dias estocada, desde o momento em que a matéria-prima chegou à empresa até a sua saída do galpão de armazenamento. Prazo de Recebimento de Vendas = (Contas Receber/ Vendas Anuais) X 360 Prazo de Recebimento de Vendas = (7378/ 29894,50) x 360 Prazo de Recebimento de Vendas = 88 A empresa leva 88 dias para o recebimento de pagamento sobre as vendas efetuadas a prazo. PMP= (fornecedores / compras) x 360 PMP= R$ 7.656 / R$ 21.408 PMP= 128  Compras : CMV – estoque inicial + estoque final  Compras: R$ 20458 - 6.149 + 7.099  Compras : R$ 21408 A empresa leva 128 dias para honrar com seus compromissos financeiros com os Fornecedores. CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO  CICLO OPERACIONAL = PME + PMR  CICLO OPERACIONAL = 116 + 88  CICLO OPERACIONAL = 204  A empresa leva 204 dias para obter o retorno financeiro do que foi investido, levando em conta desde a compra de matéria prima e o recebimento de vendas pelos clientes.  CICLO FINANCEIRO= CO- PMP  CICLO FINANCEIRO = 204 – 128  CICLO FINANCEIRO = 76 2.1.6 INDICADORES DA ANÁLISE FUNDAMENTALISTA DE INVESTIMENTO 2.1.6.1 VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO. Como o próprio nome sugere, o valor patrimonial por ação é um cálculo que confronta o patrimônio líquido com o número de ações emitidas pela empresa. Assim, é possível determinar quanto de valor do patrimônio da empresa cada ação (MORANDO, 2019). 2.1.6.2 LUCRO POR AÇÃO. O lucro por ação é obtido através da divisão do lucro líquido da empresa pelo número de ações emitidas. Ele representa a parcela do lucro líquido pertencente a cada ação, porém, sua distribuição aos acionistas será definida pela política de distribuição de dividendos que a empresa adotar (MORANDO, 2019). 2.1.6.3 PREÇO/LUCRO. O índice preço/lucro consiste em uma divisão do preço de uma ação no mercado pelo lucro líquido da mesma. Este cálculo tem como objetivo determinar em quantos anos o investidor iria reaver o capital aplicado na compra da ação, caso o lucro gerado e distribuído pela empresa permanecesse no mesmo patamar (MORANDO, 2019). 2.1.6.4 DIVIDENDO POR AÇÃO. O dividendo por ação consiste na divisão do total de dividendo distribuídos aos acionistas no período pela quantidade de ações emitidas pela empresa no mercado. Este índice revela quanto efetivamente cada ação retornou na forma de dividendos para o seu portador ( MORANDO, 2019). 2.1.6.5 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA MAGAZINE LUIZA (ÍNDICES DE MERCADO ) – ANO 2020 E 2021.  INDICADORES DE MERCADO VALOR PATRIMONIAL DA AÇÃO VPA = Patrimônio Líquido / Número de ações. VPA = 34.262.739 / (81.035) VPA = 422,81 O mercado está disposto a pagar R$ 422,81 reais sobre o patrimônio da empresa. LUCRO POR AÇÃO LPA = Lucro Líquido ÷ Número de ações emitidas LPA= 590.661 ÷ 81.035 LPA = 7,29 Para cada ação que a empresa possui, ela gerou um resultado líquido de R$ 7,29 de ganho de rentabilidade para os acionistas. ÍNDICE PREÇO LUCRO P/L = Preço da Ação/ Lucro por Ação P/L = 22,75 / 0,089 P/L = 255,51 A empresa tem um preço sobre lucro por ação de R$ 255,51 reais 2.1.6.6 CÁLCULOS AVALIATIVOS EMPRESA CASAS BAHIA (ÍNDICES DE MERCADO ) – ANO 2020 E 2021  INDICADORES DE MERCADO VALOR PATRIMONIAL DA AÇÃO VPA = Patrimônio Líquido / Número de ações. VPA = 5.637 / 94 VPA = 59,97 O mercado está disposto a pagar R$ 59,97 reais sobre o patrimônio da empresa. LUCRO POR AÇÃO LPA = Lucro Líquido ÷ Número de ações emitidas LPA= 297 ÷ 94 LPA = 3.16 Para cada ação que a empresa possui, ela gerou um resultado líquido de R$ 3,16 de ganho de rentabilidade para os acionistas. ÍNDICE PREÇO LUCRO P/L = Preço da Ação/ Lucro por Ação P/L = 15 / (0,18593) P/L = R$ 80,67 A empresa tem um preço sobre lucro por ação de R$ 80,67 reais 3. RELATORIO FINANCEIRO DAS EMPRESAS CASAS BAHIA E MAGAZINE LUIZA . O Índice de Liquidez, foram representados na empresa Casas Bahia e Magazine Luiza, referente aos balanços patrimoniais e demonstrações de resultados no ano de exercício de 2021 e 2020. Para empresa Magazine Luiza, o índice de 1,04 de Liquidez Geral, representou o quanto a empresa para cada R$ 1,00 de dívida total, tinha em seu ativo circulante e realizável a longo prazo para arcar com suas obrigações financeiras no ano de 2021. No ano de 2020, a empresa apresentou o índice de 1,09, para a cada R$ 1,00 de dívida total, para arcar com suas obrigações financeiras . As Casas Bahia, com índice de 0,65 no ano de 2021, apresentou dificuldade em possuir capital suficiente para arcar com suas obrigações a curto e longo prazo, apresentado o mesmo problema financeiro em 2020, com índice de 0,75. Para o Índice de Liquidez Imediata, o Magazine Luiza apresenta uma boa liquidez, com índice de liquidez imediata de 161%, cumprindo com os seus compromissos a curto prazo no ano de 2021 e no ano de 2020 uma pequena dificuldade de honrar com seus compromissos a curto prazo, apresentado 99% da quantia necessária, necessitando de outras contas patrimoniais do ativo, como a conta de Direito de uso de arrendamento, para cumprir com suas obrigações a curto prazo. As Casas Bahia apresentam liquidez imediata de 84% de capacidade financeira de arcar com suas obrigações, o que indica que a empresa está com dificuldade de cumprir com os seus compromissos a curto prazo no ano de 2021 e 92% no ano de 2020. O Magazine Luiza, possui um capital de alta liquidez Seca de 1,07, possibilitando a empresa a honrar com seus compromissos a curto prazo e não comprometendo sua excessividade nos estoques, assim apresentando uma boa situação financeira no ano de 2021. Entretanto no ano de 2020, o Magazine Luiza, possui um capital de baixa liquidez de 0,81, dificultando a empresa a honrar com seus compromissos a curto prazo. As Casas Bahia , possui um capital de baixa liquidez de 0,61, dificultando a empresa a honrar com seus compromissos a curto prazo no ano de 2021 e 0,71 no ano de 2020, não apresentando uma boa situação financeira e se comprometendo com a excessividade de estoque. O Magazine Luiza, com o índice de liquidez corrente de 1,71, conseguiu no ano de 2021, ter uma boa margem de segurança para cumprir com os prazos de pagamento das dívidas, apresentando um excedente de ativos em relação ao passivo, o que indica uma melhor situação financeira da empresa, assim como também no ano de 2020 com índice de 1,21. As Casas Bahia , com o índice de liquidez corrente de 0,99, sentiu dificuldade no ano de 2021, ter uma boa margem de segurança para cumprir com os prazos de pagamento das dívidas, apresentando um excedente de passivo em relação ao ativo , o que indica dificuldade na situação financeira da empresa, porém com o índice de liquidez corrente de 1,05, ainda conseguiu no ano de 2020, ter uma boa margem de segurança para cumprir com os prazos de pagamento das dívidas, embora o ano era pandêmico e de riscos financeiros para as empresas. Em relação aos Índices de endividamento, o Magazine Luiza No ano de 2021 a Magazine Luiza utilizou 62% de capital de terceiros para manutenção da empresa, gerando um pequeno grau de endividamento para com Terceiros, com cumprimentos de obrigações com juros e encargos de dívidas de capital de terceiros e no ano de 2020, apenas 64% de capital de terceiros para manutenção da empresa. Já as Casas Bahia utilizaram 79% de capital de terceiros para cumprimentos de obrigações com juros e encargos de dívidas de capital de terceiros e 78% de capital de terceiros no ano de 2020. Em Relação aos Índices de Rentabilidade, O Magazine Luiza, apresenta uma Margem Liquida de 2% , apresenta um baixo índice de rentabilidade para o setor comercial no ano de 2021 e 1,5% no ano de 2020. As Casas Bahia apresentam uma Margem Liquida de 1% no ano de 2021, levando em conta o período pós pandemia, e no ano de 2020, a margem líquida de 3%. Aos Retorno sobre os Ativos e Capital Próprio ( ROA E ROE), apenas 0,90 % dos bens e direitos da empresa trouxeram aumento no seu poder aquisitivo no ano de 2021 e 1,7% no ano de 2021, enquanto nas Casas Bahia nos anos respectivos foram 7%, 8% de ROA no ano de 2021 e 2020 e 5% e 7% de ROE, no ano de 2021 e 2020. O Magazine Luiza, levou 102 dias para obter o retorno financeiro do que foi investido no seu ciclo operacional e financeiro e as Casas Bahia 204 dias, levando em conta desde a compra de matéria prima e o recebimento de vendas pelos clientes. CONCLUSÃO O presente trabalho abordou a Situação econômico-financeira das Empresas Varejistas Magazine Luiza e Casas Bahias no ano de 2021 e 2020. Observou-se que O Magazine Luiza , conforme os Índices de Liquidez apresentando, conseguiu nos anos de 2021 e 2020, ano pandêmico, a qual muitas empresas se desestruturam economicamente e financeiramente no mercado, se manter em honrar com seus compromissos financeiros, e quanto as Casas Bahia, sentiu dificuldades Financeiras em se cumprir com suas obrigações, recorrendo em grande parte a Capitais de Terceiros. REFERÊNCIAS BIBLIOGRAFICAS ABREU, Katiane Genesini de. ANÁLISE ECONÔMICO-FINANCEIRA ANTES E NO CONTEXTO DA CRISE ECONÔMICA BRASILEIRA DE UMA EMPRESA DO SETOR METALMECÂNICO DA SERRA GAÚCHA. 2018. 64 f. TCC - Curso de Ciências Contábeis, Universidade de Caxias do Sul, Caxias do Sul, 2018. ASCAR, Antônio Carlos. Supermercados no Brasil: conceitos, histórias e estórias. São Paulo: Literare Books, 2021. ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e Análise de Balanços- um enfoque econômico financeiro. 9º edição. São Paulo: Atlas, 2010. CREPALDI, Silvio Aparecido. Contabilidade gerencial: teoria e prática. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2013 IUDÍCIBUS, Sérgio de. Teoria da contabilidade. 5.ed. São Paulo: Atlas, 2009 MAGAZINE LUIZA. Demonstrações Contábeis 31 de dezembro de 2021 e 2020. 2022. Disponível em: https://ri.magazineluiza.com.br/Download/ITR-DFP? =EODr40Ijk6Txe4Ny4iJU5w==. Acesso em: 15 out. 2022. MATARAZZO, D. C. Análise financeira de balanços: abordagem gerencial. 7ª. ed. São Paulo: Atlas, 2010. 372 p. MORANDO, Vinícius Allievi. ANÁLISE ECONÔMICA-FINANCEIRA E FUNDAMENTALISTA COMO INSTRUMENTO PARA TOMADA DE DECISÃO DE INVESTIMENTO EM UMA INDÚSTRIA DE CAPITAL ABERTO. 2019. 59 f. TCC (Graduação) - Curso de Ciências Contábeis, Universidade de Caxias do Sul, Caxias do Sul, 2019. SA, Via. Relatório da Administração. 2022. Disponível em: https://s3.glbimg.com/v1/AUTH_63b422c2caee4269b8b34177e8876b93/valorri- uploads/bs/2022/s/B/sApltaQ8CgpqCAxtNVmg/imagine-caminhos-15609278- 15032022-certificado.pdf. Acesso em: 15 out. 2022. SATO, S. S. Análise econômico-financeira setorial: estudo da relação entre liquidez e rentabilidade sob a ótica do modelo dinâmico. 204 p. Dissertação (Mestrado em Engenharia de Produção) – Escola de Engenharia de São Carlos da Universidade de São Paulo, São Carlos, 2007. Disponível em: . Acesso em: 25 maio 2008 SILVA, José Pereira da. Análise financeira das empresas. 3.ed. São Paulo: Atlas, 1996 ANEXOS TABELA 1 – BALANÇO PATRIMONIAL CASAS BAHIA - ANO 2020 E 2021. Fonte: https://s3.glbimg.com/ TABELA 2 - DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS CASAS BAHIA ANO 2020 E 2021. Fonte: https://s3.glbimg.com/ TABELA 3 – BALANÇO PATRIMONIAL MAGAZINE LUIZA- ANO 2020 E 2021. Demonstrações contábeis 31 de dezembro de 2021 B3 LISTED NM Magazine Luiza S.A. Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2021 e 2020 (Valores expressos em milhares de Reais - R$) Nota Controladora Consolidado 2021 2020 2021 2020 Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa 5 1.458.754 1.281.569 2.566.218 1.681.376 Títulos e valores mobiliários 6 1.556.711 1.220.095 1.556.711 1.271.789 Contas a receber 8 9.328.531 3.460.711 6.759.493 4.261.792 Estoques 9 8.791.544 5.459.037 9.172.214 5.927.249 Contas a receber de partes relacionadas 11 307.762 64.923 307.762 66.248 Tributos a recuperar 10 1.721.212 1.170.994 1.775.871 1.209.969 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 25.321 7.622 234.285 11.846 Outros ativos 205.316 14.762 200.948 8.240 Total do ativo circulante 22.195.153 11.679.713 22.573.502 14.438.509 Não circulante Contas a receber 7 17.351 16.140 17.351 16.140 Tributos a recuperar 10 1.408.706 740.927 1.515.556 787.934 Imposto de renda e contribuição social diferidos 114.872 160.047 915.111 196.756 Depósitos judiciais 279.335 164.704 1.188.894 845.832 Outros ativos 175.992 3.730 184.816 6.333 Investimentos em controladas 12 409.875 1.341.384 Investimentos em controladas em conjunto 13 47.398 386.725 407.780 386.725 Direito de uso de arrendamento 3.337.744 2.411.539 3.362.988 2.265.514 Imobilizado 14 1.724.888 1.751.158 2.842.687 2.751.623 Intangível 16 5.782.788 593.427 4.359.567 1.366.997 Total do ativo não circulante 13.758.408 7.497.347 13.874.806 7.848.393 Total do ativo 34.262.739 22.296.830 36.448.308 22.286.902 Fonte: https://ri.magazineluiza.com.br. TABELA 4 - DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS MAGAZINE LUIZA ANO 2020 E 2021. Fonte: https://ri.magazineluiza.com.br. 49 Universidade Federal de Ouro Preto Curso de Ciências Econômicas Trabalho de Contabilidade Geral e Análise de Balanços Prof. Dr. Thiago de Sousa Barros VALOR 30 PONTOS Nome:__________________________________________________ Matrícula:_________________ 1) Escolher duas empresas de um mesmo setor, exceto bancos e empresas do setor financeiro (em função das peculiaridades da contabilidade bancária), e extrair o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultados de ambas (os demonstrativos contábeis podem ser encontrados facilmente na internet). Em seguida calcular, para os 2 últimos anos: • Índices de Liquidez (Liquidez Geral, Corrente, Seca e Imediata); • Índices de Estrutura (Participação de Capitais de Terceiros, Composição do Endividamento, Imobilização de Recursos Não Correntes e Imobilização do Patrimônio Líquido); • Índices de Rentabilidade (Giro do Ativo, Margem Líquida, Rentabilidade do Ativo e Rentabilidade do Patrimônio Líquido); • Índices de Atividade (Prazo Médio de Estocagem, Prazo de Recebimento de Vendas, Prazo Médio de Pagamentos, além do Ciclo Operacional e Financeiro); • Índices de Mercado (Valor Patrimonial da Ação, Lucro por Ação, Índice Preço Lucro e Dividend Yield). Produza agora um relatório indicando qual empresa apresenta melhor situação econômica e financeira, conforme os cálculos anteriores. Leve em consideração a evolução da própria empresa no tempo para, somente após isto, comparar os resultados entre elas. O trabalho final deve conter: • Capa (com título, dados da universidade e pessoais); • Introdução (uma página explicando o que será executado); • Os Indicadores Calculados por Empresa/Ano; • O Relatório Final (2 páginas); • Considerações Finais (máximo 1 página); • Referências (bibliografias); • Anexos (Balanço Patrimonial e DRE de cada empresa); • Entregar até dia 14/10/2022, via e-mail, arquivo digitado e formatado (em PDF). BOM TRABALHO! Arquivos enviados fora da data não serão avaliados. “A bondade é o único investimento que nunca vai à falência”. Henry David Thoreau