Principais Aplicações de Renda Fixa no Mercado Financeiro

7 Principais Aplicações Financeiras Matemática Financeira Objetivo Caderneta de Poupança CDB e RDB Títulos Públicos LCI LCA CRI e CRA Debêntures Fundos de Investimentos Conteúdo Programático Objetivo Apresentar as principais aplicações de renda fixa realizadas no mercado financeiro Caderneta de Poupança Depósitos efetuados até 3 de maio de 2012 a regra de remuneração é Taxa Referencial TR 05 ao mês Depósitos a partir de 4 de maio de 2012 quando a taxa Selic estiver acima de 85 ao ano o cálculo será a TR 05 quando a taxa Selic estiver igual ou abaixo de 85 ao ano o rendimento será a TR 70 da Selic Pessoa Física não é tributada Exemplo Uma pessoa aplicou 200000 no dia 15032019 na caderneta de poupança Sabendose que variação da TR no período foi de 0 e a SELIC estava em 65 ao ano perguntase qual foi o saldo em 15042019 Caderneta de Poupança httpswwwbcbgovbracessoinformacaolegadourlhttps2F 2Fwww4bcbgovbr2Fpec2Fpoupanca2Fpoupancaasp Caderneta de Poupança FV PV x 1 in R 200743 FV 200000 1 0003715 i 65 070 455 10455 Enter 1 Enter 12 yx 1 100 X 03715 Instituições Financeiras Ativos Passivos CDB Intermediação Financeiras CDB Préfixado Pósfixado httpwwwrdbdiretocombrtaxashtml Os Certificados de Depósitos Bancários CDB s são títulos nominativos transferíveis por endosso emitidos pelos bancos comerciais e de investimentos e que tem como objetivo principal captar recursos para as instituições financeiras Dividemse principalmente em CDB préfixados e CDB pósfixados No CDB préfixado a taxa é pactuada entre o investidor e o banco na data da aplicação No CDB pós fixado o valor total resgatado só é conhecido no vencimento da aplicação uma vez que a remuneração está vinculada a algum indexador CDB Caso o resgate da aplicação seja inferior a 30 dias haverá incidência de Imposto sobre Operações Financeiras IOF Alíquota do Imposto de Renda Prazo de permanência Alíquota Até 180 dias 225 De 181 dias a 360 dias 200 De 361 dias a 720 dias 175 Acima de 721 dias 150 Tributação CDB CDB Préfixado Exemplo Uma empresa deseja conhecer o valor líquido que será resgatado para uma aplicação de R 200000 em um CDB préfixado por 360 dias 252 dias úteis à uma taxa bruta de 65 ao ano O IR é de 20 sobre o ganho nominal sendo que o ano tem 252 dias úteis httpswwwbmginvestdigitalcombrHome Simulacao 2 13000 0 065 1 2 00000 R FV 2600 0 20 2 00000 2 13000 R IR 2 10400 2600 2 13000 R R R Líquido 0 052 00000 2 10400 Líquido i Valor de Resgate Bruto Imposto de Renda Valor de Resgate Líquido Taxa Líquida 52 aa CDB Préfixado A seguir temos uma forma mais simples de resolver CDB Préfixado Valor de Resgate Líquido FV 200000 1 0052 FV líquido 21040 Taxa Líquida i 0065 1020 i líquida 52 CDB DI Exemplo Um banco negociou com uma empresa que o CDB seria remunerado em 95 da variação do CDI Sabendose que a variação efetiva do CDI no período de um ano foi de 68 o valor aplicado foi de R 200000 e o IR foi de 20 sobre o ganho nominal calcule o valor de resgate líquido resgatado nessa aplicação Taxa Efetiva Líquida CDB DI Valor de Resgate Líquido Taxa Efetiva Bruta i 0068 x 095 i 646 i 00646 1020 i líquida 5168 a a FV 200000 1 005618 FV líquido 210336 São títulos emitidos pelo governo para financiar o déficit público e para controlar a liquidez do sistema financeiro nacional Os títulos podem ter a remuneração préfixada sendo geralmente negociados com um valor de deságio sobre o valor de face Também existem os títulos públicos pósfixados que pagam juros e são corrigidos por algum indexador como SELIC ou algum índice de inflação IPCA Títulos Públicos Tesouro Direto Site Oficial do Tesouro Direto Gráfico da Rentabilidade httpswwwclubedospoupadorescomgraficostitulos publicos Títulos Públicos Exemplo 6 Estão sendo negociados R 200000000 de Títulos Públicos Préfixados com resgate ao final de 252 dias úteis remunerados a uma taxa efetiva de 10 ao ano Calcular o Preço Unitário PU desse título o Valor Presente o Imposto de Renda e o Valor Líquido Resgatado Valor do Preço Unitário PU PU 09090909 taxa jurosn 1 1 U P 0101 1 1 U P Valor Presente Valor Presente Valor Bruto dos Títulos x PU Valor Presente R 2000000000 x 09090909 Valor Presente R 181818182 Imposto de Renda IR Valor Bruto dos Títulos Valor Presente x IR IR R 200000000 R 181818182 x 020 IR R 3636364 Valor Líquido Resgatado Valor Líquido Valor Bruto dos Títulos Imposto de Renda Valor Líquido R 200000000 R 3636364 Valor Líquido R 196363636 Títulos Públicos LCA LCI CRA e CRI Letras de Crédito do Agronegócio LCA Letras de Crédito Imobiliário LCI Certificados de Recebíveis do Agronegócio CRA e Certificados de Recebíveis Imobiliários CRI são aplicações de renda fixa lastreadas em empréstimos a produtores rurais ou a empresas do setor imobiliário Tem isenção de IR para pessoa Física CRA e CRI não tem cobertura do Fundo Garantidor São títulos que representam a captação dos recursos necessários ao financiamento das operações das empresas que atuam nestes setores httpswwwricocomvcrendafixalcilca msclkiddf57ee46db911e527978b2e889d92da0utmsourcebingutmme diumcpcutmcampaign5BRAC5D5BSEARCH5D20Produtos20 20Renda20Fixa20LCI20LCAutmterm2Blci 202BsimuladorutmcontentLCI203A3A20Simulador São títulos de crédito emitidos pelas Sociedades Anônimas O investidor ao adquirir debêntures tornase credor da empresa emissora As debêntures podem ser conversíveis em ações e não conversíveis As debêntures não conversíveis são resgatadas no vencimento A empresa determina o fluxo de amortizações e as formas de remuneração informações estas que deverão constar da escritura de emissão da debênture Debêntures httpsdataanbimacombr ga21523375335393584711554758371 961106771554758371 Fundos de Investimentos Genericamente os fundos de investimentos podem ser divididos em dois grandes grupos renda variável e renda fixa Os fundos de investimentos são administrados por instituições especializadas as quais cobram para isso uma taxa de administração Esta taxa varia principalmente em função do montante da aplicação inicial de novas aplicações dos títulos que compõem o fundo no tempo de permanência dos recursos e na estratégia da instituição Fundos de Renda Fixa Os fundos de investimentos são constituídos sob a forma de condomínio reunindo recursos de pessoas físicas eou jurídicas que possuem objetivos comuns Nos fundos de investimentos de renda fixa a carteira é composta principalmente por CDBs títulos públicos e debêntures cujo rendimento é baseado em juros pré ou pósfixados httpwwwanbimacombrptbrinformarranking fundosdeinvestimentoadministradoreshtm Exemplo Um investidor aplica R 2000 em cotas de um fundo que na data do investimento possui um patrimônio líquido de 500000 e 100000 cotas O valor da cota na data da aplicação R 500000 100000 R 5 O número de cotas adquiridas pelo investidor R 2000 R 5 400 Total de cotas do fundo após a aplicação 100400 Patrimônio Líquido após a aplicação R 50200000 Valor da cota após a aplicação R 50200000 100400 R 500 Como deveria ser a entrada de um novo cotista não altera a posição dos demais cotistas do fundo Fundos de Investimentos Fundos de Investimentos Supondo agora que num determinado intervalo de tempo o patrimônio líquido sofra um aumento de 20 Neste caso o valor da cota aumentará para R 602400 100400 R60 Da mesma forma o valor a resgatar aumenta os mesmos 20 400 x R 60 R 2400 Fundos de Investimentos Fundos de Curto Prazo Fundos Referenciados Fundos de Renda Fixa Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Fundo de Investimento Imobiliário FII Fundos de Ações Fundo de Índices Fundos Cambiais Fundos de Dívida Externa Fundos Multimercado Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento https wwwsminhaseconomiascombr investimentodo