Análise da Viabilidade Financeira de Investimento em Ordenha Robotizada Lely Astronaut A5

UNIVERSIDADE DO VALE DO TAQUARI CURSO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS ANÁLISE DA VIABILIDADE FINANCEIRA DE INVESTIMENTO EM ORDENHA ROBOTIZADA LELY ASTRONAUT A5 Jaqueline Luisa Bayer Lajeado novembro de 2019 1 Jaqueline Luisa Bayer ANÁLISE DA VIABILIDADE FINANCEIRA DE INVESTIMENTO EM ORDENHA ROBOTIZADA LELY ASTRONAUT A5 Monografia apresentada à disciplina de Estágio Supervisionado II do Curso de Ciências Contábeis da Universidade do Vale do Taquari UNIVATES como parte da exigência para a obtenção do título de Bacharel em Ciências Contábeis Orientador Prof Me Francisco Cezar dos Reis Leal Lajeado novembro de 2019 AGRADECIMENTOS Agradeço a todos que direta ou indiretamente contribuíram para que tudo fosse possível A quem esteve ao meu lado durante esta caminhada doando seu tempo apoiandome e sendo compreensível nos momentos mais difíceis muito obrigada RESUMO Ao se considerar a possibilidade de algum investimento o ideal é que este seja analisado por meio de ferramentas da contabilidade que permitam apoiar o proprietário na tomada de decisão Relativamente novo no mercado nacional a ordenha robotizada Lely Astronaut A5 vem despertando a curiosidade de diversos produtores originando a dúvida em relação a sua viabilidade em uma propriedade do município de WestfáliaRS Então como objetivo geral este estudo buscou analisar a viabilidade financeira de investimento no equipamento por uma propriedade rural deste município A metodologia deste estudo de caso exploratório envolveu uma abordagem qualitativa consistindo os procedimentos técnicos na pesquisa bibliográfica documental coletando os dados por meio de entrevistas observação e análise de documentos Após apuração dos custos da atividade leiteira entre os meses de abril de 2018 e março de 2019 e dos custos e despesas necessários para a realização do investimento projeções foram realizadas em um período de dez anos A partir destas analisouse a relação custovolumelucro bem como se apurou o valor presente líquido payback simples e descontado ROI e TIR obtendo em todas elas resultados satisfatórios tornando o investimento viável Palavraschave Atividade leiteira Lely Astronaut A5 Análise custo volume lucro Payback LISTA DE TABELAS Tabela 1 Custo de produção da silagem 59 Tabela 2 Custo da ração com 22 de proteína 60 Tabela 3 Custo da ração com 15 de proteína 60 Tabela 4 Custo da ração para terneiras 61 Tabela 5 Custo com água na atividade leiteira 62 Tabela 6 Custo com energia elétrica na atividade leiteira 62 Tabela 7 Receita de venda do leite 64 Tabela 8 Receita total da atividade leiteira 65 Tabela 9 Valores de máquinas equipamentos e benfeitorias 74 Tabela 10 Simulação de financiamento de máquinas equipamentos e benfeitorias 75 Tabela 11 Simulação de financiamento de animais 75 Tabela 12 Projeção do plantel para cada ano analisado 76 Tabela 13 Projeção de custos com forrageiras 78 Tabela 14 Projeção dos custos com ração 79 Tabela 15 Projeção dos custos com suplementos 80 Tabela 16 Projeção da produção de leite 84 Tabela 17 Projeção de receitas 85 Tabela 18 Margem de contribuição 87 Tabela 19 Ponto de equilíbrio contábil em valor 89 Tabela 20 Ponto de equilíbrio contábil em litros 89 Tabela 21 Ponto de equilíbrio financeiro em valor 91 Tabela 22 Ponto de equilíbrio financeiro em litros 92 Tabela 23 Ponto de equilíbrio econômico de valor 93 Tabela 24 Ponto de equilíbrio econômico em litros 94 Tabela 25 Margem de segurança em valor 95 Tabela 26 Margem de segurança em litros 95 Tabela 27 Margem de segurança em percentual 96 Tabela 28 ROI retorno do investimento 97 Tabela 29 Ganho com o investimento 98 Tabela 30 Valor presente líquido 98 Tabela 31 Payback simples 100 Tabela 32 Payback descontado 101 Tabela 33 Taxa interna de retorno 102 APÊNDICE Apêndice A Custo de alimentação na atividade leiteira 114 Apêndice B Custos e despesas da atividade leiteira 115 Apêndice C Depreciação das máquinas equipamentos e benfeitorias 116 Apêndice D Projeção da depreciação das máquinas equipamentos e benfeitorias 117 Apêndice E Projeção dos custos e despesas 118 LISTA DE ANEXOS ANEXO 1 Orçamento para a construção do galpão free stall 119 ANEXO 2 Planta baixa do galpão free stall 120 LISTA DE ABREVIATURAS BPF Boas Práticas na Fazenda CVL CustoVolumeLucro EMBRAPA Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuária FCD Fluxo de Caixa Descontado FEE Fundação de Economia e Estatística IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística IR Imposto de Renda ml Mililitro MS Margem de Segurança PEC Ponto de Equilíbrio Contábil PEE Ponto de Equilíbrio Econômico PEF Ponto de Equilíbrio Financeiro PIB Produto Interno Bruto PV Preço de Venda ROI Retorno do Investimento SENAR Serviço Nacional de Aprendizagem Rural TIR Taxa Interna de Retorno UN Unidades UPL Unidade de Produção de Leitões VPL Valor Presente Líquido SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO 14 11 Tema 16 111 Delimitações do Tema 16 12 Problemas da Pesquisa 16 13 Objetivos 17 131 Objetivo Geral 17 132 Objetivos Específicos 17 14 Justificativa 17 2 REFERENCIAL TEÓRICO 20 21 Contabilidade 20 211 Contabilidade de Custos 21 2111 Terminologia de Custos 22 21111 Desembolsos 22 21112 Gastos 22 21113 Despesas 23 21114 Perdas 24 21115 Investimentos 24 21116 Custos 25 2112 Classificação de Custos 26 21121 Custos Diretos e Indiretos 26 21122 Custos Fixos e Variáveis 27 2113 Método de Custeio 28 21131 Método de Custeio Variável 29 21132 Método de Custeio por Absorção 31 212 Contabilidade Gerencial 32 2121 Análise CustoVolumeBenefício 33 21211 Margem de Contribuição 34 21212 Ponto de Equilíbrio 35 21213 Margem de Segurança 37 2122 Outras Formas de Análise 37 21221 Retorno de Investimento 38 21222 Payback 38 21223 Valor Presente Líquido 40 21224 Taxa Interna de Retorno 41 2123 Formação do Preço de Venda 42 213 Contabilidade Rural 46 2131 Classificação das Atividades Rurais 46 21311 Atividade Pecuária 47 3 PROCEDIMENTOS METODOLÓGICOS 48 31 Classificação da Pesquisa 49 311 Quanto à Abordagem do Problema 49 312 Quanto aos Procedimentos 49 3121 Pesquisa Bibliográfica 50 3122 Pesquisa Documental 50 3123 Pesquisa de Campo 51 3124 Estudo de Caso 52 313 Quanto aos Objetivos 52 32 Unidade de Análise e Sujeito da Pesquisa 53 33 Plano de Coleta de Dados 53 34 Plano de Análise dos Dados 54 35 Limitações do Método 55 4 CARACTERISTÍCAS DA PROPRIEDADE 56 5 APURAÇÃO DOS DADOS 58 51 Propriedade 58 511 Custos e Despesas 58 512 Receita 64 52 Investimento 65 521 Valores 67 5211 Robô 67 5212 Custo de Manutenção do Robô 68 5213 Galpão e Salas 68 5214 Silo 69 5215 Alimentação 70 5216 Tubulação e Eletrocalhas 70 5217 Ventiladores 71 5218 Resfriador de Leite 72 5219 Energia Elétrica 72 52110 Internet 73 52111 Animais 73 52112 Financiamentos 73 53 Projeções 75 531 Plantel 76 532 Custos e Despesas 76 5321 Alimentação 77 5322 Demais Custos e Despesas 80 533 Receitas 84 6 VIABILIDADE DO INVESTIMENTO 86 61 CVL 86 611 Margem de Contribuição 86 612 Ponto de Equilíbrio 88 6121 Ponto de Equilíbrio Contábil 88 6122 Ponto de Equilíbrio Financeiro 90 6123 Ponto de Equilíbrio Econômico 92 613 Margem de Segurança 94 62 ROI 96 63 Valor Presente Líquido 97 64 Payback Simples 99 65 Payback Descontado 100 66 TIR 101 67 Análise da Viabilidade do Investimento 102 7 CONSIDERAÇÕES FINAIS 107 REFERÊNCIAS 109 APÊNDICES 113 ANEXOS 119 14 1 INTRODUÇÃO De acordo com a Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuária Embrapa 2018 a agricultura no Brasil passou e vem passando por grandes transformações deixando de ser um importador para ser um grande provedor para o mundo Essa mudança de cenário foi impulsionada pelo processo de industrialização que causou um aumento nas cidades e população gerando escassez de produtos Para solucionar esse problema muitos estudos foram realizados na área além de investimentos públicos Iniciavase então o processo de modernização da agricultura fazendo deste um dos setores mais importantes na economia nacional Tal importância é evidenciada com a safra 20162017 quando houve recorde na produção de grãos servindo de alimento para o Brasil e para mais de 150 países em todos os continentes Em 2016 236 do PIB brasileiro correspondia ao agronegócio responsável por 459 das exportações realizadas EMBRAPA 2018 Analisando todas as culturas é possível verificar avanços tanto na quantidade produzida como também na qualidade da produção que vem se modernizando ao longo dos anos O presente estudo focará na produção leiteira visto ter ligação com o objeto deste trabalho Conforme dados obtidos pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística IBGE na pesquisa sobre a produção da pecuária municipal em 2017 mesmo com queda no número de vacas ordenhadas influenciada pelo baixo preço pago pelo litro houve aumento na produtividade nacional muito em razão das condições favoráveis do clima melhoramento genético e maior especialização dos produtores Neste quesito a região Sul se destaca sendo considerada a maior produtora de leite com média de 3284 litrosvacaano enquanto que a média nacional é de apenas 1963 litrosvacaano 15 No estado do Rio Grande do Sul o Vale do Taquari é uma das regiões de destaque na produção leiteira por conforme a Fundação de Economia e Estatística FEE 2017 apresentar clima temperado disponibilidade de água estrutura fundiária dominada por pequenas propriedades mão de obra familiar acesso dos produtores a crédito subsidiado Um fato que merece destaque na pesquisa sobre a produção pecuária municipal realizada pelo IBGE em 2017 citada anteriormente é a relação existente entre a quantidade de leite produzido e o número de vacas ordenhadas em que mesmo havendo queda no número desta houve aumento naquela Além dos motivos já citados é possível que também seja resultado de investimentos e modernização da propriedade rural Crepaldi 2016 afirma que a produção na agricultura vem passando por especialização e graças ao desenvolvimento tecnológico o setor observa uma produção mais eficiente ou seja produção cada vez maior com redução dos custos resultando numa maior geração de renda ao agricultor Propriedades rurais dedicadas à produção leiteira veem nos investimentos uma forma de continuar a atividade de forma rentável produzindo um leite de qualidade e despertando no jovem a vontade de continuar no campo garantindo a sucessão familiar Muitos destes investimentos acabam atraindo o produtor por proporcionar melhor qualidade de vida e controle da produção prometendo ótimos resultados como é o caso do equipamento objeto deste estudo a ordenha robotizada Lely Astronaut A5 Desenvolvido pela empresa holandesa Lely este equipamento é capaz de realizar cerca de 200 ordenhas diárias em 60 a 70 animais em lactação funcionando vinte e quatro horas por dia durante os sete dias da semana A tecnologia envolvida permite que o produtor realize outras atividades durante esse período além de fornecer informações que ajudam no controle e gestão do rebanho e produção Porém antes de qualquer tomada de decisão é prudente a realização de um levantamento detalhado de todos os custos envolvidos e uma projeção do novo custo de produção confrontandoo com a provável receita a fim de determinar se o investimento é viável e ainda em quanto tempo o investimento irá se pagar e começar a de fato ser lucrativo para a propriedade Considerando o disposto este estudo busca realizar a análise da viabilidade financeira de investimento em ordenha robotizada modelo Lely Astronaut A5 em 16 uma propriedade rural do município de WestfáliaRS Nas seguintes seções encontramse o tema delimitação do tema problema de pesquisa objetivo geral e específicos e a justificativa 11 Tema Estudo da viabilidade financeira de investimento em ordenha robotizada 111 Delimitações do Tema Realização de um estudo de viabilidade financeira de investimento em ordenha robotizada modelo Lely Astronaut A5 em uma propriedade rural localizada no município de WestfáliaRS sendo a execução do estudo no segundo semestre de 2019 12 Problemas da Pesquisa Como já citado dados levantados pelo IBGE em 2017 apontam aumento na produtividade nacional mesmo com queda no número de vacas ordenhadas O Vale do Taquari de acordo com a FEE 2017 apresenta algumas características que contribuem para fazer dessa uma região de destaque estadual na produção leiteira Além dos citados é possível também atribuir esse destaque a investimentos realizados no setor Através de investimentos é possível tornar a produção leiteira cada vez mais eficiente com maior qualidade e controle proporcionando ao produtor rural maior qualidade de vida inclusive Além disso acaba atraindo o jovem a permanecer na propriedade garantindo a sucessão familiar Porém a decisão de realizar um investimento sem uma análise prévia pode ser considerada imprudente visto que o mesmo pode não gerar os retornos pretendidos É recomendada a realização de um levantamento de todos os custos necessários para a realização do investimento projetando o novo custo de produção 17 e as possíveis receitas determinando assim o lucro e o tempo necessário para que o investimento se pague tornandose rentável Sendo assim é viável financeiramente a implantação de ordenha robotizada modelo Lely Astronaut A5 em uma propriedade rural do município de WestfáliaRS 13 Objetivos A seguir são apresentados os objetivos do estudo divididos em objetivo geral e objetivos específicos 131 Objetivo Geral Analisar a viabilidade financeira de investimento em ordenha robotizada Lely Astronaut A5 em uma propriedade rural do município de WestfáliaRS 132 Objetivos Específicos Os objetivos específicos são os seguintes Apurar o investimento necessário para aquisição da nova ordenha Estimar os custos para o adequado funcionamento da nova ordenha Determinar o novo custo de produção comparandoo com o atual Aplicar a técnica de análise de dados CustoVolumeLucro CVL Projetar o fluxo de caixa Analisar a viabilidade financeira do projeto através de indicadores financeiros como ROI Payback VPL e TIR 14 Justificativa Mutela 2014 p 1 mostra que a população mundial vem crescendo de forma acelerada com projeção de atingir a marca de 9 bilhões em 2050 Tal crescimento é 18 acompanhado pelo aumento da preocupação em relação aos possíveis impactos gerados ao planeta Um deles é a capacidade de alimentar a todos de forma sustentável sem prejudicar o já frágil equilíbrio ecológico Estudos apontam que a agricultura pode expandir em até 20 suas áreas de cultivo sem deixar de ser sustentável Portanto é preciso encontrar formas de otimizar a produção obtendo o maior e melhor resultado possível sem agredir ou desperdiçar os recursos naturais A tecnologia é fator importante nesta busca na medida em que desenvolve técnicas e maquinários que possibilitam tal produção Além da otimização da produção é verificada também uma crescente preocupação quanto à qualidade do produto fornecido pelas propriedades rurais Através de instruções normativas e outras ferramentas o governo vem determinando parâmetros cada vez mais exigentes para a produção identidade qualidade do leite e para seu transporte Apesar da grande importância a agricultura sofreu com o êxodo rural quando famílias trocaram a zona rural pela urbana em busca de melhores condições de vida Para mudar esse movimento bem como garantir a sucessão familiar produtores veem na modernização da produção uma saída Todos esses fatores acabam justificando a necessidade de investimentos na propriedade Porém para manter sua rentabilidade tal investimento precisa ser muito bem analisado verificando sua viabilidade Por sua vez tal fato justifica a necessidade desse estudo que visa auxiliar o produtor em sua tomada de decisão visto que o investimento possui um valor considerável Na propriedade rural objeto desse estudo a produção leiteira é a atividade mais significativa demandando um maior controle e dedicação da família Portanto a propriedade considera um investimento na atividade através da compra de ordenha robotizada modelo Lely Astronaut A5 Fabricado na Holanda desde 1992 o equipamento foi sendo modernizado ao longo do tempo estando no momento da realização deste estudo em sua quinta geração A5 No Rio Grande do Sul a representante exclusiva da marca é a empresa Milkparts de WestfáliaRS desde 2015 momento em que o primeiro robô foi instalado na cidade de Parai Possibilitando a automatização da ordenha é recomendado que a propriedade adquira um robô para cada grupo de 60 a 70 animais visto que realiza aproximadamente 200 ordenhas diárias resultando em uma média de 3 ordenhas diavaca Além de proporcionar mais tempo e comodidade 19 ao produtor tem reflexos positivos também na produtividade que costuma aumentar após a implantação de tal equipamento bem como melhorar a qualidade do leite e do plantel graças à ferramentas disponíveis que auxiliam no controle de todo o processo de ordenha A realização deste estudo além de ajudar o produtor em sua tomada de decisão propiciará à acadêmica a aplicação de diversos conteúdos e ampliação do conhecimento adquiridos ao longo do curso de Bacharelado em Ciências Contábeis integrando teoria e prática Para a Universidade o presente estudo servirá como fonte de pesquisa e metodologia No capítulo seguinte é desenvolvida a fundamentação teórica referente ao tema abordado no estudo 20 2 REFERENCIAL TEÓRICO Este capítulo apresenta uma revisão bibliográfica baseada no problema de pesquisa e nos objetivos do presente estudo Buscouse assim o conhecimento de diversos autores sobre conceitos necessários para a realização do mesmo como sobre a contabilidade e suas áreas especificamente a rural e de custos entre outros aspectos importantes 21 Contabilidade Padoveze 2016 p 3 entende que a contabilidade pode ser definida como o sistema de informação que controla o patrimônio de uma entidade realizada a partir da coleta armazenamento e processamento de informações de fatos que alteram o patrimônio empresarial Considerada uma ciência social aplicada é desenvolvida para atender aos aspectos práticos da vida das pessoas e das organizações PADOVEZE 2017 p 1 aspectos esses entendidos como as propriedades do homem que ao longo da evolução humana foram sendo acumuladas Marion 2015 p 30 ressalta que a contabilidade é muito antiga existindo para uma finalidade muito importante a de auxiliar na tomada de decisões embora o governo venha a utilizado para a arrecadação de impostos tornandoa obrigatória para grande parte das empresas Através dos registros contábeis que mostram todas as movimentações passíveis de mensuração monetária é possível obter relatórios que recordam os fatos acontecidos e através da sua análise é possível que sejam tomadas decisões para o futuro por todos os usuários dessas informações como administradores bancos fornecedores governo sindicato funcionários etc 21 Já Marion 2010 p 3 destaca que a Contabilidade pode ser estudada de forma geral para todas as empresas ou particular aplicada a certo ramo de atividade ou setor da economia Dáse o nome de contabilidade geral ou financeira quando trabalhada de forma genérica e quando aplicada a algum ramo é denominada de acordo com a atividade praticada Portanto para a realização do presente estudo é preciso um entendimento da contabilidade de custos gerencial e ruralque serão abordadas a seguir 211 Contabilidade de Custos Integrando a contabilidade gerencial a contabilidade de custos visa identificar mensurar e informar os custos dos produtos eou serviços CREPALDI CREPALDI 2018 p 3 gerando informações precisas e rápidas por meio de planejamento alocação organização registro análise interpretação e relato dos custos que para Leone 2000 p 20 servirão de auxílio aos diversos níveis gerenciais na determinação de desempenho de planejamento e controle das operações e de tomada de decisões Veiga e Santos 2016 entendem que a contabilidade de custos está voltada para a análise dos gastos gerados a partir das atividades operacionais auxiliando na tomada de decisões desde a produção formação de preço ou escolha entre produção própria e terceirização Ainda os autores evidenciam a contribuição para a determinação do lucro da atividade dados sobre rentabilidade e desempenho permitindo um planejamento e controle das operações Complementando os entendimentos acerca da contabilidade de custos Marion e Ribeiro 2018 entendem que sua primeira preocupação é com a avaliação dos estoques e pela necessidade de baixálos quando ocorre uma venda esse ramo da contabilidade também se preocupa com a apuração do resultado buscando identificar o lucro da melhor forma possível Além disso alcança o controle de custos e assim auxilia na tomada de decisão A partir das necessidades dos gestores serão determinados os objetivos da contabilidade de custos divididos em três grandes grupos que compreendem a determinação da rentabilidade controle de custos e fornecimento de informações LEONE 2000 22 2111 Terminologia em Custos Ribeiro 2015 afirma que a contabilidade de custos possui uma terminologia própria e portanto deve ser estudada para que evite equívocos visto que muitas palavras expressões ou termos podem assumir um significado diferente daquele utilizado no dia a dia Apesar de serem muitas vezes utilizados como sinônimos termos como custo despesa gasto entre outros precisam ser distinguidos tecnicamente principalmente para atender necessidades contábeis fiscais e legais PADOVEZE 2013 Além disso Crepaldi 2002 entende que apesar de teoricamente ser fácil a distinção entre custos gastos e despesas fazse necessária essa distinção para que seja uniforme o entendimento dos conceitos Para Leone 2000 é preciso ampla aceitação da terminologia e de seu significado a fim de evitar equívocos quanto à interpretação dos principais termos utilizados na contabilidade de custos Seguindo este contexto para a elaboração deste estudo serão utilizados e analisados os seguintes termos desembolso gasto despesa perdas investimento e custo 21111 Desembolsos Tratase da saída financeira resultante da compra de um bem ou serviço CREPALDI 2002 caracterizandose pela entrega do numerário RIBEIRO 2015 p 24 podendo ocorrer antes durante ou depois da entrada do bem ou da prestação do serviço logo podendo estar ou não defasada do momento do gasto MARTINS 2010 Ribeiro 2015 acrescenta que o momento do pagamento não tem interferência na classificação do gasto que pode ser considerado um investimento custo ou despesa 21112 Gastos 23 Gasto pode ser entendido como um sacrifício financeiro gerado para a empresa através da compra de um produto ou serviço existindo apenas com a passagem da propriedade do bem ou serviço para a empresa e com o reconhecimento contábil da dívida assumida ou redução de ativo que foi dado em forma de pagamento MARTINS 2010 Leone 2000 p 46 entende que o gasto é proveniente de transações financeiras em que há diminuição do disponível ou a assunção de um compromisso em troca de algum bem de investimento ou bem de consumo Logo tratase de um termo genérico representando tanto um custo como uma despesa CREPALDI 2002 Corroborando com o descrito até o momento Padoveze 2013 p 16 entende por gasto as ocorrências de pagamento ou de recebimentos de ativos custos ou despesas sejam eles produtos ou serviços empregados no processo operacional ou então pagamentos e recebimentos de ativos Portanto é um termo abrangente e genérico podendo se referir a custos despesas ou investimentos Ribeiro 2015 p 25 sintetiza ao afirmar que o gasto é um desembolso à vista ou a prazo para obtenção de bens ou serviços independentemente da destinação dentro da empresa podendo ser classificado em investimentos custos ou despesas VICECONTI NEVES 2013 21113 Despesas Despesa é um bem ou serviço consumido direta ou indiretamente para a obtenção de receitas MARTINS 2010 p 25 reduzindo o patrimônio líquido O autor entende que alguns gastos se tornam imediatamente despesas enquanto que outros são considerados primeiro como investimento e até mesmo custo Para Veiga 2016 p 11 despesa é o recurso consumido fora do processo produtivo eou da elaboração de serviços para a obtenção de receita Ao encontro do afirmado acima Ribeiro 2015 p 26 entende que as despesas têm origem no consumo de bens e da utilização de serviços das áreas administrativa comercial e financeira com a intenção direta ou indireta de obter receita 24 Ainda Padoveze 2013 p 12 acrescenta que despesa é um gasto ocorrido em determinado período e lançado diretamente na demonstração de resultados desse mesmo período reduzindo por conseguinte a riqueza da empresa Agrega ao citado ainda que se trata de gastos que viabilizam a venda e distribuição dos produtos ou serviços Viceconti e Neves 2013 entendem que a distinção entre custo e despesa nem sempre é fácil Por isso defendem que os custos aplicados no produto até que ele esteja pronto são de fato custos A partir desse momento o que ocorrer é entendido como despesa 21114 Perdas Para ser considerado como perda o consumo do bem ou serviço precisa ocorrer de forma anormal e involuntária característica que a diferencia de despesa MARTINS 2010 Há a diminuição de um ativo sem que haja a geração de uma receita ou de algum ganho LEONE 2000 Viceconti e Neves 2013 p 17 determinam que são sacrifícios ocorridos na produção de forma involuntária ou fortuita fugindo da normalidade das operações da entidade e ocorrendo em situações excepcionais PADOVEZE 2013 Para o autor ainda representa um evento negativo e não operacional devendo ser lançado como despesa e portanto não integrando o custo do produto vendido ou do serviço prestado Veiga e Santos 2016 p 11 complementam ao entender que perdas são provenientes de fatos imprevistos e decorrentes de fatores externos anormais como inundações e incêndios ou então de forma involuntária e por fatores internos como por motivo de imperícia acidentes ou equívocos 21115 Investimentos Investimento para Martins 2010 compreende 25 Todos os sacrifícios havidos pela aquisição de bens ou serviços gastos que são estocados nos Ativos da empresa para baixa ou amortização quando da sua venda de seu consumo de seu desaparecimento ou de sua desvalorização MARTINS 2010 p 25 Ribeiro 2015 evidencia que todos os gastos incorridos para que a empresa obtenha bens de uso próprio as aplicações de caráter permanente e os bens adquiridos para a troca transformação ou consumo quando ainda não tenham sido trocados transformados ou consumidos são classificados como investimentos Viceconti e Neves 2013 p 14 sintetizam ao afirmar que é o gasto com bem ou serviço ativado em função de sua vida útil ou de benefícios atribuíveis a períodos futuros Complementando Veiga e Santos 2016 p 7 afirmam que investimentos são os gastos realizados para a composição da estrutura necessária da atividade fim do negócio ou seja compreendem os bens de uso da empresa citando como exemplos imóveis veículos máquinas e equipamentos entre outros 21116 Custos Martins 2010 entende como custo o gasto com bens ou serviços que são utilizados na fabricação de algum bem ou na execução de algum serviço Portanto são gastos relativos à atividade de produção de acordo com Viceconti e Neves 2013 Os autores complementam afirmando que os custos integram o estoque de produtos em elaboração ou prontos sendo assim ativados Ocorrendo a venda passam a ser reconhecidos como despesas Custo para a contabilidade referese à aquisição de mercadorias ou insumos utilizados na fabricação de um produto enquanto no estoque seja na forma de produtos acabados ou em processo de fabricação Quando esse bem sai da empresa e é entregue ao cliente ou quando o serviço é prestado esse custo transformase em despesa PADOVEZE 2013 Veiga e Santos 2016 p 7 também entendem custo como um recurso utilizado para que a empresa obtenha o bem ou preste o serviço sendo representado pelo investimento em estoques e por todos os itens relacionados diretamente à elaboração de produtos em se tratando de empresas industriais ou 26 então os relacionados com a aquisição movimentação e estocagem de mercadorias enquanto empresas comerciais bem como os relacionados de forma direta com a prestação de serviços 2112 Classificação de Custos De acordo com as especificações exigidas pelas empresas quanto às informações a contabilidade de custos trataos de forma diferente estabelecendo diferentes sistemas de custos e adota critérios diferentes de avaliação cálculo e alocação LEONE 2000 p 48 21121 Custos Diretos e Indiretos Martins 2010 p 48 entende que alguns custos podem ser diretamente apropriados aos produtos bastando haver uma medida de consumo sendo chamados de custos diretos Ainda há custos que não possuem uma medida objetiva necessitando uma forma de rateio para a sua apropriação São os chamados custos indiretos Para o autor são considerados como indiretos os custos que além de não ser possível uma apropriação direta aqueles que mesmo sendo diretos por sua irrelevância podem ser tratados como indiretos Corroborando o citado anteriormente Viceconti e Neves 2013 entendem como custos diretos aqueles que por possuírem uma medida objetiva de quanto foi empregado na fabricação do produto possam ser diretamente apropriados a eles Os mesmos autores citam como exemplos de custos diretos a matéria prima a mão de obra direta o material de embalagem a depreciação de algum equipamento desde que utilizado para produzir apenas um produto e a energia elétrica desde que seja possível a verificação da quantidade utilizada para a fabricação de cada produto Veiga e Santos 2016 consideram como custo direto aquele que não necessita de rateios para que seja apropriado a um produto centro de custos ou departamento ou seja é possível uma identificação clara direta e objetiva 27 Padoveze 2013 entende por custo direto aquele que pode ser fisicamente identificado ao produto alocandoo de forma direta e objetiva podendo ainda ser fixo ou variável Para o autor Os atributos que definem um custo direto em relação ao produto final são possibilidade de verificação possibilidade de medição identificação clara possibilidade de visualização da relação do insumo com o produto final especificidade do produto etc PADOVEZE 2013 p 39 Por outro lado os custos indiretos necessitam de cálculos rateios ou estimativas para que possam ser apropriados aos produtos sendo que esse parâmetro empregado para a realização das estimativas é chamado de base ou critério de rateio Compreendem por exemplo a depreciação de equipamentos empregados na fabricação de mais produtos os salários de pessoal ligados indiretamente à produção como os chefes de supervisão o aluguel da fábrica os gastos com limpeza da fábrica a energia elétrica desde que não seja possível a associação ao produto VICECONTI NEVES 2013 Custos indiretos também denominados de custos comuns e que podem apresentar comportamento fixo ou variável abordados a seguir tem como característica o caráter genérico e não específico em relação aos produtos finais e portanto fazendose necessário o uso de critérios de distribuição para a atribuição aos produtos PADOVEZE 2013 Para Veiga e Santos 2016 p 26 que também entendem por custo indireto aquele que necessita de estimativas e aproximações a associação pode conter subjetividades e o grau de precisão da mensuração pode não ser o adequado relacionando essa subjetividade com o conhecimento do processo produtivo 21122 Custos Fixos e Variáveis Outra forma de classificação de acordo com Martins 2010 considera a relação existente entre valor total de um custo e o volume produzido em um determinado tempo Assim podem ter um comportamento fixo ou variável Os custos fixos são aqueles que independentemente da quantidade produzida se houve aumento ou diminuição permanecem os mesmos Veiga e Santos 2016 p 24 têm o mesmo entendimento ao afirmarem que os custos fixos 28 mantêmse inalterados qualquer que seja o nível de atividade Porém lembra Martins 2010 eles não permanecem iguais para sempre podendo variar em função de variação nos preços expansão da empresa ou ainda por mudança de tecnologia Padoveze 2013 p 50 acrescenta que por serem custos e despesas necessários para se manter um nível mínimo de atividade operacional podem também ser chamados de custos de capacidade Viceconti e Neves 2013 entendem que os custos fixos permanecem iguais independente do volume que a empresa produz ou até mesmo se a empresa nada produzir Porém podem variar ao longo do tempo Citam como exemplos o aluguel da fábrica o Imposto Predial a depreciação dos equipamentos quanto utilizado o método linear o salário de vigias etc Já os custos variáveis compreendem materiais que apresentam variação em seu consumo de acordo com a quantidade produzida MARTINS 2010 Veiga e Santos 2016 afirmam que são considerados variáveis os custos que se alteram conforme a quantidade produzida ou então de acordo com os serviços prestados portanto quanto maior a produção maior será o custo variável Sendo assim caso não haja produção o custo variável será nulo VICECONTI NEVES 2013 Como exemplos os autores citam a matéria prima materiais indiretos gastos com hora extra na produção etc Padoveze 2013 possui um entendimento similar quanto aos custos variáveis visto que tais custos variam de forma direta quanto à variação da produção se a produção aumenta o custo também aumenta se a produção diminui o custo também diminui na mesma proporção 2113 Métodos de Custeio Método de custeio para Padoveze 2013 p 190 é o processo de identificar o custo unitário de um produto ou serviço baseandose no total de custos diretos e indiretos Em outras palavras o autor define como sendo a forma de distribuição dos gastos totais de acordo com o método escolhido para a obtenção do custo unitário Crepaldi 2002 define como método de custeio a forma pela qual os custos serão apropriados aos produtos existindo dois métodos básicos o custeio variável e 29 o custeio por absorção Diferenciamse basicamente quanto ao tratamento dos custos fixos A existência de diferentes métodos de custeio é justificada pela diferença de entendimentos entre as pessoas Enquanto alguns acreditam que o custo do produto deve ser composto apenas por custos identificáveis e mensuráveis ou seja por custos diretos outros acreditam que os custos devem ser formados tanto pelos custos diretos como indiretos alocados através de rateios PADOVEZE 2013 Ainda Coronado 2012 p 43 alerta para o fato de que um sistema de custos não é a salvação de uma empresa funcionando corretamente somente se for adequado à estrutura da mesma e se for alimentado por pessoas qualificadas Apesar de apenas o custeio por absorção ser aceito pelo governo brasileiro para fins de tributação PADOVEZE 2013 outros métodos podem ser utilizados para fins gerenciais de acordo com as necessidades da empresa Neste estudo serão abordados os métodos de custeio variável e por absorção conforme segue 21131 Método de Custeio Variável Veiga e Santos 2016 entendem que neste método somente os custos variáveis plenamente identificáveis com a produção são considerados enquanto que os custos fixos são tratados como despesas não integrando o custo do produto ou serviço Ao encontro do exposto Padoveze 2013 afirma que somente os custos e despesas variáveis diretos ou indiretos irão compor o custo unitário do produto ou serviço não devendo o estoque contemplar os custos fixos considerados por Coronado 2012 p 48 como os custos de instalação da fábrica necessários para que ela funcione Também conhecido por custeio direto esse método está fundamentado conforme Crepaldi 2002 p 222 na separação dos gastos em gastos variáveis e gastos fixos tendo a necessidade de um adequado suporte por parte do sistema contábil através de um plano de contas com separação dos custos variáveis e fixos Ainda para o autor os custos fixos recebem o mesmo tratamento das despesas ou seja integram o resultado do período independentemente da venda ou não dos produtos 30 Apesar de não aceito pelo fisco para fins tributáveis é um importante método para o gerenciamento e tomada de decisões conforme Veiga e Santos 2016 visto que como ainda será apresentado o método de custeio por absorção pode causar distorções no resultado da empresa Crepaldi 2002 p 223 corrobora o descrito ao afirmar que o método não segue os princípios fundamentais de contabilidade do regime de competência e confrontação e por isso não é aceito pelas autoridades fiscais Crepaldi 2002 entende que três argumentos principalmente defendem esta forma de custeio são eles custos fixos podem ser entendidos como encargos necessários para que haja produção já que não variam de acordo com a quantidade produzida critérios de rateios por melhores que sejam podem interferir no resultado obtido e consequentemente na interpretação dos resultados a atribuição dos custos fixos aos produtos deve considerar além dos critérios de rateio o volume produzido Como vantagens do método Leone 2000 destaca a segurança ao se determinar quais produtos departamentos territórios de vendas clientes ou outros quesitos são lucrativos bem como a possibilidade de identificar os efeitos de uma mudança na quantidade produzida e vendida no preço e nos custos e despesas Além disso apresenta imediatamente a margem de contribuição termo ainda abordado no presente estudo Outra vantagem está na clareza das demonstrações e na não distorção do resultado da empresa visto que os custos fixos não ficam estocados enquanto o produto não é vendido Para Veiga e Santos 2016 neste método o lucro sempre está coerente com as vendas e os custos variáveis podem ser controlados e acompanhados para fins de avaliação de desempenho bem como representar uma ferramenta de gestão melhorando a visualização e posterior tomada de decisão e planejamento Porém Leone 2000 cita também algumas desvantagens como a melhor aplicação desse método para soluções de curto prazo sendo que para as de longo prazo são indicados preferencialmente outros métodos Além disso apesar do processo de separação dos custos em fixos e variáveis ser dispendioso e demorado as demonstrações elaboradas com base nesse método não podem ser usadas externamente 31 21132 Método de Custeio por Absorção Neste método todos os custos envolvidos na produção do produto são apropriados direta ou indiretamente Aqueles gastos que não integram o processo produtivo são excluídos CREPALDI 2002 Veiga e Santos 2016 afirmam que no método de custeio por absorção todos os custos são apropriados os produtos os diretos de forma objetiva e os indiretos por meio de rateios em cada fase da produção até que o produto seja finalizado Ou seja o custo do produto absorve todos os custos fixos ou variáveis Padoveze 2013 explica que A palavra absorção é utilizada há muito tempo basicamente em virtude da ideia de que após a apuração do custo unitário dos produtos e serviços com os custos diretos e variáveis há a necessidade de que os produtos e serviços também absorvam os demais custos indiretos para que se tenha uma ideia do custo unitário total ou seja um valor de custo unitário com todos os custos apropriados aos produtos e serviços PADOVEZE 2013 p 74 Para Martins 2010 este método consiste na apropriação de todos os custos de produção aos bens elaborados e só os de produção todos os gastos relativos ao esforço de produção são distribuídos para todos os produtos ou serviços feitos MARTINS 2010 p 37 Já para Crepaldi 2002 este é o método adotado pela legislação comercial e fiscal brasileira sendo válido para a elaboração e apresentação das demonstrações financeiras bem como para o pagamento do imposto de renda visto que ele é derivado dos princípios fundamentais da contabilidade aplicandoos Martins 2010 p 38 complementa o citado ao afirmar que apesar de não ser totalmente lógico quando realiza rateios arbitrários e de falhar em alguns momentos como instrumento gerencial é obrigatório para fins de avaliação de estoques Ou seja é um método relevante por sua aceitação legal mas subjetivo em seus rateios e para alguns limitado na aplicação gerencial VEIGA SANTOS 2016 32 212 Contabilidade Gerencial Ao contrário da contabilidade geral que deve observar técnicas contábeis leis e normas de contabilidade na elaboração de relatórios obrigatórios que possibilitam acompanhar a movimentação do patrimônio da empresa a contabilidade gerencial está desobrigada de observálas em seus relatórios que contêm informações operacionais e que são destinados aos usuários internos da empresa MARION RIBEIRO 2018 Sendo assim os autores entendem que a contabilidade gerencial Pode ser conceituada como o sistema de informação que tem por objetivo suprir a entidade com informações não só de natureza econômica financeira patrimonial física e de produtividade como também com outras informações de natureza operacional para que possa auxiliar os administradores nas suas tomadas de decisões MARION RIBEIRO 2018 p 3 Para Crepaldi e Crepaldi 2019 p 7 é o ramo da contabilidade destinado a auxiliar administradores em suas decisões na medida em que oportuniza um controle dos insumos da empresa e uma melhor utilização dos recursos econômicos da empresa Gerando relatórios apenas para usuários internos enfrenta o desafio de gerar informações que sejam úteis e relevantes que poderão ser utilizadas para definir o que deve ser feito a curto médio e longo prazo Considerada por Coronado 2012 p 25 a área dentro da empresa com as funções específicas de gestão decisão mensuração e informação tem como objetivo o crescimento da riqueza da empresa e entre suas funções encontram se por exemplo o gerenciamento do processo de gestão da empresa auxílio na avaliação de desempenho e gestão dos sistemas de informações econômicas e financeiras Complementa afirmando que utilizando números reais e históricos busca planejar futuras operações que irão otimizar seus resultados Pelo fato de não ser necessária a observação dos princípios contábeis estes números podem ser organizados de acordo com a necessidade e o objetivo do usuário Considerado semelhante ao controller o contador gerencial pela característica de obter informações de todos os departamentos da empresa para 33 que possa realizar o planejamento da mesma pode ocupar posições de destaque CORONADO 2012 2121 Análise CustoVolumeLucro Crepaldi e Crepaldi 2019 entendem se tratar de um instrumento através do qual é possível projetar o lucro obtido em diferentes níveis de produção e vendas assim como verificar o impacto que uma modificação no preço de venda nos custos ou em ambos tem sobre o lucro da empresa Baseandose no custeio variável é possível determinar a quantidade mínima a ser produzida e vendida para que a empresa não tenha prejuízos Considerada por Wernke 2005 uma importante ferramenta de gestão A análise CVL é um modelo que possibilita prever o impacto no lucro do período ou no resultado projetado de alterações ocorridas ou previstas no volume vendido quanto ao número de unidades nos preços de venda vigentes como descontos ou majorações e nos valores de custos e despesas quer sejam fixos quer variáveis WERNKE 2005 p 98 O mesmo autor complementa afirmando que através dessa análise é possível prever o que irá ocorrer com o lucro da empresa caso ocorra um aumento ou diminuição das despesas dos custos do volume de vendas ou então do preço de venda Ainda é possível determinar o preço de venda os custos máximos de fabricação e as quantidades mínimas a serem vendidas para que o lucro desejado pelos investidores seja alcançado Padoveze 2013 entende análise custovolumelucro como uma ferramenta que permite observar os comportamentos resultantes da interação entre gastos receitas e volumes produzidos e vendidos fundamentando futuras decisões que poderão impactar a produção da empresa em diversos aspectos Ainda qualquer alteração em uma das variáveis custo volume ou lucro provocará alguma modificação nas demais MARION RIBEIRO 2018 Para a realização da análise custovolumelucro devem ser considerados outros conceitos como a Margem de Contribuição Ponto de Equilíbrio e Margem de Segurança WERNKE 2005 que serão abordados a seguir Já para Padoveze 2013 além da margem de contribuição e do ponto de equilíbrio a alavancagem 34 operacional também precisa ser conceituada porém para a realização deste estudo não será abordado tal conceito 21211 Margem de Contribuição Resultado encontrado após a dedução dos custos e despesas variáveis do preço de venda praticado a margem de contribuição pode ser entendida como o valor que cada unidade vendida contribui para pagar os gastos fixos mensais da empresa e quanto lucro ela gera após isso podendo ser expressa em valor ou percentual WERNKE 2005 Ou seja através do cálculo da margem de contribuição é possível verificar a eficiência da aplicação dos recursos diretos SANTOS MARION SEGATTI 2009 Para Veiga e Santos 2016 a margem de contribuição é representada pela diferença entre o preço de venda e seus custos e despesas variáveis sendo o resultado utilizado para amortizar os custos fixos Obtido através da diferença entre o preço de venda e os custos e despesas variáveis para Padoveze 2013 a margem de contribuição representa o lucro variável Importante ferramenta para a tomada de decisões de curto prazo a margem de contribuição conforme Wernke 2005 apresenta algumas vantagens como por exemplo avaliar a viabilidade para aceitar pedidos em condições especiais definir os produtos que merecem uma maior divulgação quais produtos devem ser tolerados mesmo apresentando resultado negativo quais segmentos produtivos devem ser restringidos ampliados ou abandonados possibilidade de redução de preços descontos especiais entre outros Crepaldi e Crepaldi 2019 concordam que essa é uma importante ferramenta para a tomada de decisões gerenciais propiciando à empresa entre outras medidas decidir a melhor forma de utilização da capacidade fabril definição de preço para competir com outras empresas e se a mesma deve ou não aceitar um pedido mesmo que seu preço de venda seja menor do que o normalmente praticado Porém Wernke 2005 destaca algumas desvantagens como a possibilidade dos preços de venda quando baseados apenas na margem da contribuição não 35 cobrirem todos os custos para manter as atividades a longo prazo bem como apresentar dados distorcidos a longo prazo visto que os custos fixos muitas vezes aumentam à medida em que há evolução tecnológica 21212 Ponto de Equilíbrio O ponto de equilíbrio também chamado de ponto de nivelamento ponto neutro ponto de ruptura entre outros MARION RIBEIRO 2018 é aquele em que o nível de vendas seja em unidades físicas ou em valor cobre os custos e despesas fixas e variáveis sem gerar resultado positivo para a empresa ou seja ela não opera com lucro nem prejuízo WERNKE 2005 Logo os custos totais são iguais às receitas totais CREPALDI CREPALDI 2019 p 174 Portanto conforme Marion e Ribeiro 2018 caso a empresa apresente volume de vendas abaixo do ponto de equilíbrio tecnicamente estará operando com prejuízo e caso esse volume de vendas seja superior ao ponto de equilíbrio ela estará tendo lucro em sua atividade Para Padoveze 2013 o ponto de equilíbrio aponta o nível mínimo em que a empresa deve operar para que o valor das vendas cubra os custos e despesas fixas e variáveis visto que como já mencionado não há lucro ou prejuízo Coronado 2012 salienta que existem três tipos diferentes de ponto de equilíbrio contábil financeiro e econômico O ponto de equilíbrio contábil que pode ser apresentado na forma de valor ou quantidade visa identificar o faturamento necessário que descontadas as despesas variáveis cubra os custos e despesas fixas resultando em um lucro operacional zero Crepaldi e Crepaldi 2019 ao encontro do exposto acima afirmam que contabilmente não há lucro nem prejuízo ou seja há um equilíbrio entre a receita e o total de custos e despesas As Equações utilizadas para encontrálo tanto em valor quanto em quantidade em conformidade com Coronado 2012 podem ser vistas nas Equações 1 e 2 salientando que os custos e despesas fixas devem ser compreendidos no numerador da equação 𝑃𝐸𝐶 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑥𝑜 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖çã𝑜 1 36 𝑃𝐸𝐶 𝑞𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑥𝑜 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖çã𝑜 𝑢𝑛𝑖𝑡á𝑟𝑖𝑎 2 Já o ponto de equilíbrio financeiro de acordo com Coronado 2012 revela o faturamento necessário para que a empresa após dedução dos custos e despesas variáveis e fixas mais os custos financeiros obtenha um resultado líquido zero Representado na forma de valor e quantidade em seu cálculo é preciso deduzir o valor da depreciação já que representa uma provisão não envolvendo valores monetários Ou seja através deste é observada uma igualdade entre a receita e o total dos custos e despesas que geram desembolso financeiro à empresa CREPALDI CREPALDI 2019 As fórmulas utilizadas para se obter o ponto de equilíbrio financeiro para Coronado 2012 tanto em valor quanto em quantidade são as dispostas nas Equações 3 e 4 lembrando que o custo fixo nelas representado deve considerar também as despesas fixas 𝑃𝐸𝐹 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑥𝑜𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎çã𝑜𝑑𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜𝑠 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖çã𝑜 3 𝑃𝐸𝐹 𝑞𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑥𝑜𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎çã𝑜𝑑𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑎𝑠 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖çã𝑜 𝑢𝑛𝑖𝑡á𝑟𝑖𝑎 4 Por fim há ainda o ponto de equilíbrio econômico utilizado para determinar o faturamento necessário para cobrir custos e despesas variáveis e fixas mais os custos financeiros e ainda o lucro econômico líquido também entendido como o retorno do investimento almejado pela empresa CORONADO 2012 O mesmo autor destaca o fato de que a depreciação deve ser considerada nos custos e despesas fixas visto representar um benefício do governo como objetivo de incentivar investimentos na empresa As fórmulas utilizadas são representadas pelas Equações 5 e 6 que assim como nas demais os custos fixos resultam da soma dos custos e despesas fixas 𝑃𝐸𝐸 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑥𝑜𝑑𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑎𝑠𝑟𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖çã𝑜 5 37 𝑃𝐸𝐸 𝑞𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑥𝑜𝑑𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑎𝑠𝑟𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑠𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑖çã𝑜 𝑢𝑛𝑖𝑡á𝑟𝑖𝑎 6 21213 Margem de Segurança A margem de segurança para Wernke 2005 p 135 é representada pela quantidade de bens vendidos ou serviços prestados que supera o ponto de equilíbrio podendo ser expressa quantitativamente em unidades físicas ou monetárias ou de forma percentual Ou seja a partir dela é possível determinar quanto que as vendas podem cair sem que a empresa opere com prejuízo servindo para Crepaldi e Crepaldi 2019 p 185 como um indicador estático do risco econômico de exploração Veiga e Santos 2016 também entendem que a margem de segurança representa a quantidade vendida acima do ponto de equilíbrio portanto sempre haverá uma margem de segurança enquanto as vendas forem superiores ao ponto de equilíbrio Em consonância com o disposto até o momento Marion e Ribeiro 2018 p 135 entendem que a margem de segurança representa a diferença entre a receita total da empresa e a receita total do ponto de equilíbrio Tal diferença representa o lucro obtido por ela que poderá ser reinvestido na própria organização ou então utilizado para gerar o retorno do investimento aos proprietários Para Wernke 2005 as fórmulas utilizadas para se obter a margem de segurança são as expostas nas Equações 7 8 e 9 𝑀𝑆 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑖𝑠 𝑅 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑖𝑠 𝑛𝑜 𝑝𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙í𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑅 7 𝑀𝑆 𝑢𝑛 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑖𝑠 𝑢𝑛 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑖𝑠 𝑛𝑜 𝑝𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙í𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑢𝑛 8 𝑀𝑆 𝑝𝑒𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑠𝑒𝑔𝑢𝑟𝑎𝑛ç𝑎 𝑅 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑖 𝑅 9 2122 Outras Formas de Análise 38 Algumas ferramentas além das que constituem a análise custovolumelucro são utilizadas para reduzir as incertezas quanto à realização de algum investimento por parte da empresa Hawawini e Viallet 2009 entendem que são critérios válidos para a avaliação de alguma proposta de investimento servindo de suporte para a tomada de decisão Para a realização do presente estudo foram considerados pertinentes o retorno do investimento payback simples e descontado e o valor presente líquido tratados a seguir 21221 Retorno do Investimento Ao realizarse um investimento é através do cálculo do retorno sobre o investimento realizado que é possível avaliar da melhor forma o empreendimento Martins 2010 p 208 define que a forma ideal de se obter essa taxa é através da divisão do lucro obtido antes do imposto de renda e antes das despesas financeiras pelo ativo total que foi preciso para se obter o produto expressa pela Equação 10 𝑇𝑎𝑥𝑎 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑜 𝐼𝑅 𝑒 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑎 𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑎 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 10 O mesmo autor explica que é necessário retirar as despesas financeiras do cálculo do retorno do investimento ROI por elas serem derivadas do passivo mais precisamente de financiamentos e não do ativo investimento Atrill e McLaney 2014 p 441 entendem que esse é um método bastante conhecido para a avaliação da lucratividade de divisões isso porque relaciona os lucros ao tamanho do investimento realizado na divisão ATRILL MCLANEY 2014 p 442 Considerado por Marion e Ribeiro 2018 de forma individual um dos mais importantes quocientes para a análise de balanços por parte da administração é utilizado por elas para medir o desempenho do empreendimento 21222 Payback 39 De acordo com Jiambalvo 2013 através do payback também conhecido como payback simples é possível estimar o tempo necessário para que o custo inicial do investimento seja recuperado Em outras palavras Hawawini e Viallet 2009 entendem que através dele é possível determinar o número de períodos geralmente expressos em anos em que a soma dos fluxos de caixa seja igual ao valor inicialmente desembolsado para a realização do investimento ou seja período em que a empresa recupera o valor investido Recomendase que a empresa estabeleça um período para utilizar de parâmetro para avaliar a aceitação de novos investimentos JIAMBALVO 2013 chamado de período de corte HAWAWINI VIALLET 2009 Assim se o resultado encontrado for menor que o estabelecido pela empresa o investimento pode ser aceito e caso seja maior recomendase que seja rejeitado BRANCO 2015 Entre os pontos favoráveis para utilização desse método Hawawini e Viallet 2009 destacam a simplicidade e facilidade de aplicação o favorecimento de projetos com retorno rápido ajudando na liquidez da empresa e pelo fato de que projetos mais longos tendem a representar mais riscos Porém Jiambalvo 2013 evidencia alguns pontos que merecem atenção como o fato desse método não considerar o total dos fluxos de caixa bem como o valor do dinheiro ao longo do tempo Existe ainda de acordo com Hawawini e Viallet 2009 o payback descontado também conhecido como payback econômico no qual os valores dos fluxos de caixa antes de serem somados são trazidos a valor presente utilizando se uma taxa de desconto Assim como no simples é preciso determinar um período de parâmetro para a aceitação ou não do projeto Uma vantagem observada em relação ao payback simples é o fato de considerar o valor do dinheiro ao longo do tempo bem como o risco dos fluxos de caixa porém somente daqueles que antecedem o período do payback descontado Por considerar o custo de oportunidade do capital o período necessário para reaver o investimento inicial será maior na modalidade descontada Justamente tal fato acaba tornando mais complexo seu cálculo se comparado ao simples Ainda sobre o cálculo são necessários os mesmos dados para calcular o valor presente líquido HAWAWINI VIALLET 2009 abordado a seguir 40 21223 Valor Presente Líquido O valor presente líquido VPL de acordo com Padoveze 2012 fundamenta se no custo do dinheiro no tempo no qual é aplicada uma taxa de juros sobre os fluxos futuros que a empresa espera ter a partir do investimento considerado por Padoveze e Benedicto 2010 p 281 o modelo clássico para a decisão de investimentos Ao encontro do exposto acima Hansen e Mowen 2009 p 704 afirmam que tal análise representa a diferença no valor presente de entradas e saídas de caixa associadas com o projeto considerando o valor do dinheiro ao longo do tempo ao utilizar fluxos de caixa descontados Hawawini e Viallet 2009 p 179 explicam que ao utilizar a técnica de desconto os fluxos de caixa esperados a partir do investimento são convertidos a um valor atual equivalente chamado de valor presente ou valor descontado Para Padoveze 2012 tal análise envolve o valor a ser investido o valor dos fluxos futuros o número de períodos em que ocorrerão tais fluxos e a taxa de juros que atenda as exigências do investidor Excetuando o valor do investimento os demais apresentam algumas dificuldades para que sejam estipulados No caso dos fluxos futuros é necessária uma análise para determinar esses valores o que também ocorre quanto à quantidade de períodos em que ocorrerá Ainda para determinar a taxa de juros a ser utilizada é necessário considerar variáveis como a inflação nacional e internacional taxas básicas de juros entre outras Hansen e Mowen 2009 p 704 entendem que essa taxa de retorno exigida ou taxa de desconto taxa de atratividade é a taxa mínima de retorno aceitável correspondente ao custo do capital Hawawini e Viallet 2009 p 180 têm entendimento similar ao anteriormente citado ao afirmarem que existem dois elementos críticos em uma avaliação FCD ou seja que utiliza o fluxo de caixa descontado um deles referente a identificação e mensuração dos fluxos de caixa esperados e o outro quanto à estimação da taxa de desconto apropriada A partir do comparativo entre o total investido e o total dos fluxos futuros descontados a valor presente é possível determinar se o investimento é viável ou não Assim se os dois valores forem iguais ou se o segundo for superior o 41 investimento poderá ser aceito No entanto se o primeiro for superior é recomendado que não se aceite o investimento PADOVEZE 2012 Complementando Hansen e Mowen 2009 entendem que tal ferramenta é utilizada para medir a rentabilidade do investimento pretendido Assim havendo resultado positivo medirá o aumento de riqueza gerado para a empresa Para Mayo 2008 p 341 é preciso inicialmente determinar o valor presente PV descontando a entrada de caixa CF gerada a cada ano pelo custo de capital da empresa k Em seguida descontando do valor presente a saída de caixa C gerada pelo investimento será possível determinar o valor presente líquido NPV As fórmulas utilizadas respectivamente são demonstradas pelas Equações 11 e 12 𝑃𝑉 𝐶𝐹1 1𝑘1 𝐶𝐹2 1𝑘2 𝐶𝐹𝑛 1𝑘𝑛 11 𝑃𝑉𝑁 𝑃𝑉 𝐶 12 21224 Taxa Interna de Retorno Hawawini e Viallet 2009 p 221 entendem que a taxa interna de retorno TIR de um projeto é a taxa de desconto que faz com que o valor presente líquido VPL do projeto seja igual a zero Complementando a definição anterior Hansen e Mowen 2009 p 706 afirmam que é a taxa de juros que estabelece o valor presente dos fluxos de entrada de caixa de um projeto como igual ao valor presente do custo do projeto Quando o investimento possuir apenas um período ou entradas de fluxo de caixa iguais em todos os períodos seu cálculo como destaca Hawawini e Viallet 2009 é relativamente simples Porém em investimentos que não possuem essas características passa a ser mais complexo visto que deverão ser realizadas tentativas até que se obtenha a taxa que iguale o valor presente líquido a zero ou seja inicialmente supomos uma taxa usamos essa taxa para calcular o VPL do projeto e depois a ajustamos até encontrar HAWAWINI VIALLET 2009 p 221 aquela que iguale a zero o valor presente líquido 42 Com mesmo entendimento Jiambalvo 2013 aconselha que num primeiro momento a empresa determine uma taxa e a utilize para calcular o valor presente líquido Se for obtido um valor superior a zero a taxa interna de retorno deve ser aumentada Caso resulte em um valor presente líquido inferior a zero essa taxa estimada pela empresa deve ser reduzida Portanto tal processo deve ser repetido até que seja obtido um valor presente líquido igual a zero A fim de auxiliar Hawawini e Viallet 2009 lembram que calculadoras financeiras ou planilhas eletrônicas podem ser usadas para facilitar o cálculo pois elas já possuem a função TIR que realiza as tentativas até que se obtenha a taxa devida Essa ferramenta de avaliação da viabilidade de um investimento que também leva em consideração o valor do dinheiro ao longo do tempo JIAMBALVO 2013 é amplamente empregada pelos gestores conforme Hansen e Mowen 2009 p 706 que acrescentam que uma vez estipulada a taxa interna de retorno ela deve ser comparada com a taxa de retorno exigida pela empresa Portanto conforme entendimento de Hansen e Mowen 2009 e Jiambalvo 2013 caso tal taxa seja superior à taxa mínima de retorno definida pela própria empresa a recomendação é de que o investimento seja aceito se for igual o investimento pode ser aceito ou rejeitado se a TIR for inferior essa recomendação passa a ser de rejeição ao investimento proposto 2123 Formação do Preço de Venda Considerada por Hansen e Mowen 2009 p 655 como uma das decisões mais difíceis que uma empresa enfrenta a determinação do preço de venda além de gerar retorno aos donos da empresa pode servir também para aumentar as vendas evitar concorrência ou ainda fazer da empresa a líder de preços PADOVEZE 2012 Wernke 2005 salienta que com a crescente competição a precificação vem tomando uma importância cada vez maior garantindo a sobrevivência e crescimento da entidade Porém verifica que muitas empresas não possuem um conhecimento profundo sobre tal fato sobre a rentabilidade e volume necessário para que o equilíbrio seja alcançado 43 Crepaldi e Crepaldi 2018 entendem que geralmente os preços de venda são fixados com base na demanda na concorrência ou no custo Para Padoveze 2012 essa classificação ocorre de acordo com a teoria econômica pelo mercado ou então pelos custos O primeiro critério baseado na demanda visa cobrar aquilo que o mercado pode pagar CREPALDI CREPALDI 2018 p 288 devendo a empresa definir o maior preço de venda para o seu produto PADOVEZE 2012 p 403 desde que o cliente pague por ele visto que a tendência é de queda nas vendas caso o preço aumente HANSEN MOWEN 2009 Ainda para Crepaldi e Crepaldi 2018 p 288 produtos diferenciados e com muita procura podem ter seus preços fixados no nível mais alto possível para a procura estimada no mercado selecionado A demanda pode ser influenciada pelo preço do produto sua qualidade pela renda do consumidor pela existência de produtos substitutos pela procura por produtos complementares entre outros fatores HANSEN MOWEN 2009 Assim como no caso da demanda ao se fixar o preço de venda de acordo com a concorrência devese olhar para fora da empresa com as decisões geralmente condicionadas aos movimentos que a concorrência poderá fazer CREPALDI CREPALDI 2018 p 289 Hansen e Mowen 2009 p 657 entendem que as empresas precisam estar cientes da estrutura de mercado na qual operam que pode ser uma concorrência perfeita concorrência monopolística um oligopólio ou monopólio para poder entender as suas opções de precificação De acordo com os mesmos autores os diferentes tipos de estrutura de mercado possuem características singulares destacadas as que seguem Concorrência perfeita muitas empresas barreiras muito baixas para a entrada de novas empresas e um produto nãosingular Concorrência monopolística muitas empresas barreiras baixas para a entrada de novas empresas e um produto com algumas características consideradas singulares Oligopólio poucas empresas barreiras altas para a entrada de novas empresas e um produto bastante singular Monopólio uma empresa apenas barreiras muito altas para a entrada de novas empresas e um produto muito singular 44 Ainda a precificação pode se basear nos custos acrescentando sobre eles uma margem conforme relatam Crepaldi e Crepaldi 2018 Assim tal método acaba desconsiderando fatores do mercado como a sensibilidade dos consumidores ao preço proposto CREPALDI CREPALDI 2018 p 284 os preços praticados por outras empresas e os preços de produtos considerados substitutos Os mesmos autores acrescentam ao afirmar que nesta forma de precificação a empresa olha para dentro de si fixando o preço de venda a partir do custo mensurado para produzir determinado produto CREPALDI CREPALDI 2018 p 284 considerado por Hansen e Mowen 2009 como um custo base sobre o qual é aplicada uma margem conhecida por markup Markup ou para Wernke 2005 taxa de marcação O markup para Crepaldi e Crepaldi 2018 p 285 representa o valor acrescentado ao custo de um produto para determinar o preço de venda final e para Wernke 2005 p 152 significa um fator aplicado sobre o custo total para a definição do preço de venda que inclui o lucro desejado e quaisquer custos não incluídos no custo base HANSEN MOWEN 2009 p 658 Apesar de existirem duas formas para a obtenção do Markup o divisor e o multiplicador os dois resultam no mesmo preço de venda conforme Wernke 2005 Para o mesmo autor Markup divisor é conhecido após todos os percentuais que incidem sobre o preço de venda PV como tributos comissões e o lucro desejado serem somados e então tal soma ser dividida por 100 Por fim tal resultado deve ser subtraído de 1 resultando no Markup divisor Para melhor visualização a fórmula a ser utilizada de acordo com o autor pode ser vista na Equação 13 𝑀𝑎𝑟𝑘 𝑢𝑝 𝑑𝑖𝑣𝑖𝑠𝑜𝑟 100 𝑃𝑉 100 13 Já no Markup multiplicador a soma dos percentuais que incidem sobre o preço de venda deve ser subtraída de 100 e o resultado ser dividido por 100 conforme a Equação 14 dada por Wernke 2005 𝑀𝑎𝑟𝑘 𝑢𝑝 𝑚𝑢𝑙𝑡𝑖𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑑𝑜𝑟 100 100 𝑃𝑉 14 45 Após determinação das taxas de marcação o preço de venda será estabelecido através da divisão do custo total pelo Markup divisor ou pela multiplicação do mesmo custo total pelo Markup multiplicador conforme Wernke 2005 Como o presente trabalho trata do setor agrícola é preciso ainda analisar o comportamento da formação do preço de venda nesta atividade Para Crepaldi 2016 deve ser considerado o preço de produção do produto agrícola o tempo decorrido até a venda e o custo operacional ou seja o custo necessário para manter a propriedade A esta soma é acrescido o lucro obtendo assim o preço de venda Seguindo este conceito o produtor rural não corre o risco de comercializar seus produtos abaixo dos custos necessários para a produção e logo não incorrendo em prejuízos Entretanto na produção leiteira o comportamento do preço de venda é diferente sendo afetado pelo mercado pela oferta e procura ainda que Crepaldi e Crepaldi 2019 apontem a posição de especialistas que atribuem riscos ao ter os preços de vendas definidos somente pelo mercado Conforme Viana et al 2010 nas décadas de 1970 e 1980 o governo federal através de políticas intervencionistas regulava o preço final e o pago ao produtor protegendo o setor Porém com a abertura econômica ocorrida nos anos 90 houve o fim dessa regulação e mudanças no mercado como o aumento da concorrência e a implantação do Mercosul Tais fatores resultaram em desafios para os produtores ainda mais para os menores com pequena participação no mercado Com a economia estabilizada pelo Plano Real em 1994 a renda dos consumidores aumentou aumentando também a demanda pelo leite Assim o setor se tornou atrativo atraindo grandes investimentos Porém foi observado no preço pago ao produtor no estado uma forte tendência de queda ao longo de toda a série histórica analisada de 1973 a 2007 VIANA ET AL 2010 p 457 Já o preço pago pelo consumidor até o início da década de 1990 teve comportamento similar quando a partir de então é observada uma queda maior do preço pago ao produtor e uma apropriação maior do valor pago pelo consumidor VIANA ET AL 2010 p 457 por parte de setores como atacado varejo e indústria ou seja tais setores acabaram retendo uma parcela maior do lucro 46 Apesar das mudanças acima citadas é ainda possível verificar conforme os mesmos autores certa sazonalidade nos preços pagos ao produtor que são menores no período de safra que compreende principalmente os meses de janeiro e fevereiro e maiores no de entressafra que ocorre no inverno principalmente em julho quando há uma restrição alimentar maior 213 Contabilidade Rural Crepaldi 2016 atribui à contabilidade rural a finalidade de controlar o patrimônio das entidades rurais apurar o resultado das entidades rurais prestar informações sobre o patrimônio e sobre o resultado das entidades rurais aos diversos usuários das informações contábeis CREPALDI 2016 p 88 Oliveira e Oliveira 2014 entendem que este é um segmento da contabilidade geral utilizando conceitos e metodologias desta com algumas peculiaridades da atividade rural a fim de mensurar tanto o patrimônio quanto o resultado oportunizando de acordo com o SENAR 2015 uma análise econômico financeira da propriedade em que aspectos como a capacidade de pagamento de dívidas rentabilidade de investimento entre outros podem ser analisados Oliveira e Oliveira 2014 ainda destacam que intempéries naturais têm influência sobre o patrimônio destas entidades rurais fato que as diferenciam de uma entidade urbana Ainda é preciso trazer o conceito de empresas rurais aqui utilizando o dado por Marion 2010 p 2 que entende como aquelas que exploram a capacidade produtiva do solo por meio do cultivo da terra da criação de animais e da transformação de determinados produtos agrícolas MARION 2010 p 2 O mesmo autor complementa ao afirmar que a produção pode ser vegetal quando desempenhada a atividade agrícola animal quando da atividade zootécnica ou ainda indústrias rurais através da atividade agroindustrial classificação que será melhor abordada a seguir 2131 Classificação das Atividades Rurais 47 Conforme Crepaldi 2016 a atividade rural compreende diversas atividades que através da exploração da terra cultiva lavouras florestas ou então cria animais com o objetivo de gerar produtos seja para consumo próprio seja para comercialização Com o mesmo entendimento Marion 2010 p 2 afirma que empresas rurais exploram a capacidade produtiva do solo por meio do cultivo da terra da criação de animais e também através de produtos agrícolas SENAR 2015 p 30 classifica a atividade rural em três setores atividade agrícola produção vegetal atividade zootécnica produção animal atividade agroindustrial indústrias rurais A atividade agrícola compreende a cultura hortícola a forrageira e a arboricultura Já na atividade zootécnica são desenvolvidas as atividades de pecuária avicultura apicultura ranicultura cunicultura piscicultura Por fim a atividade agroindustrial compreende desde os produtos primários os agrícolas e os zootécnicos SENAR 2015 p 31 Como o tema do presente estudo envolve investimento na produção leiteira será abordada somente a atividade pecuária 21311 Atividade Pecuária Para Crepaldi 2016 é comum a associação da atividade pecuária com a criação de bovinos também chamados de gado vacum bois e vacas visto que conforme Marion 2010 p 3 o país possui um dos maiores rebanhos do mundo tendo a pecuária grande importância econômica Porém ela compreende a criação de gado em geral como de bois e vacas carneiros ovelhas búfalos entre outros CREPALDI 2016 Marion 2010 p 3 entende por pecuária a arte de criar e tratar gado sejam eles bovinos suínos caprinos ovinos equinos muares entre outros geralmente criados no campo para serviços de lavoura para consumo doméstico ou para fins industriais e comerciais No Brasil o rebanho bovino é explorando para a produção leiteira ou para o corte CREPALDI 2016 48 3 PROCEDIMENTOS METODOLÓGICOS Método para Marconi e Lakatos 2019 p 79 compreende ao conjunto das atividades sistemáticas e racionais que com maior segurança e economia permite alcançar o objetivo de produzir conhecimentos válidos e verdadeiros traçando o caminho a ser seguido detectando erros e auxiliando as decisões do cientista MARCONI LAKATOS 2019 p 79 Ao encontro do citado acima Beuren et al 2013 p 30 entende que método é o ordenamento que se deve auferir aos diferentes processos necessários para alcançar determinado fim estabelecido ou um objetivo esperado Portanto inicialmente é preciso determinar os meios pelos quais serão atingidos os objetivos propostos no estudo tendo em vista o problema de pesquisa BÊRNI FERNANDEZ 2012 Tal escolha deverá levar em consideração a natureza dos fenômenos o objeto da pesquisa os recursos financeiros a equipe humana e outros elementos que possam surgir MARCONI LAKATOS 2018 p 17 Para Chemin 2015 p 54 nesta seção são descritos os procedimentos os métodos os caminhos a serem seguidos na realização do trabalho respondendo ao mesmo tempo às questões como com quê onde quanto MARCONI LAKATOS 2017 p 107 Sendo assim será descrita a seguir a metodologia empregada no presente estudo apresentando a classificação da pesquisa a unidade de análise e a população o plano de coleta de dados a forma como serão tratados os dados e as limitações do estudo 49 31 Classificação da Pesquisa Conforme Beuren et al 2013 não há uma uniformidade quanto a tipologia da pesquisa entre diversos autores porém no campo da contabilidade o autor entende como mais pertinente a divisão em três categorias que são quanto à abordagem do problema quanto aos procedimentos e quanto aos objetivos 311 Quanto à Abordagem do Problema Classificando a pesquisa conforme a abordagem do problema ela pode ser qualitativa quantitativa ou uma mistura das duas qualiquantitativa ou quanti qualitativa CHEMIN 2015 p 56 O presente estudo é classificado como qualitativo visto que neste método a pesquisa é subjetiva quanto ao sujeito ou objeto estudado sendo tratada de forma mais indutiva objetivando a construção de teorias SORDI 2017 p 63 Para Richardson apud Beuren et al 2013 p 92 através dessa abordagem é possível entender a complexidade de determinado problema analisar a interação de certas variáveis compreender e classificar processos dinâmicos vividos por grupos sociais analisando mais aprofundadamente o objeto do estudo Assim a partir de dados referentes ao investimento e os coletados em uma propriedade rural de WestfáliaRS foi realizada uma análise com o objetivo de averiguar a viabilidade de investimento em ordenha robotizada Lely Astronaut A5 sendo o objeto de estudo analisado de forma profunda e os resultados obtidos aplicáveis somente a essa propriedade ou seja não é possível uma generalização dos mesmos 312 Quanto aos Procedimentos Tendo em vista que nas investigações em geral nunca se utiliza apenas um método ou uma técnica e nem somente aqueles que se conhece mas todos os que forem necessários ou apropriados para determinado caso MARCONI LAKATOS 50 2019 p 177 neste estudo foi utilizada a pesquisa bibliográfica a documental a de campo e o estudo de caso abordados a seguir 3121 Pesquisa Bibliográfica Através da pesquisa bibliográfica buscase conhecer o que existe de mais relevante sobre o tema a ser pesquisado BÊRNI FERNANDEZ 2012 p 248 para que o pesquisador fundamente seu trabalho na teoria e saiba qual o estágio atual do conhecimento referente ao tema Gil 2018 p 28 Utilizandose de fontes secundárias ou seja de acordo com Bêrni e Fernandez 2012 p 251 fontes em que a informação foi filtrada e organizada de acordo com um arranjo definido dependendo da finalidade da obra através deste tipo de pesquisa é possível utilizar livros revistas jornais teses dissertações e anais de eventos científicos GIL 2018 p 28 considerados materiais mais tradicionais Ainda pelas novas fontes de informações é possível a utilização de discos fitas magnéticas CDs bem como o material disponibilizado pela Internet GIL 2018 p 28 Para a elaboração deste estudo foi realizada ampla pesquisa em livros artigos e demais publicações sobre os temas que o envolvem sem os quais não é possível um adequado entendimento e análise dos resultados que foram obtidos 3122 Pesquisa Documental Apesar de semelhante à pesquisa bibliográfica na pesquisa documental são utilizadas outras fontes para a coleta de dados as fontes primárias que para Chemin 2015 p 64 são aquelas que ainda não receberam tratamento analítico Marconi e Lakatos 2019 p 190 lembram que elas podem ter sido feitas no momento em que o fato ou fenômeno ocorre ou depois sendo considerados como exemplos documentos de arquivos públicos e privados cartas contratos publicações parlamentares jurídicas e administrativas censos estatísticos notas fiscais documentos não escritos como fotografias objetos canções CHEMIN 2015 p 64 etc 51 Ainda de acordo com Gil 2018 p 29 algumas fontes podem ser consideradas bibliográficas num dado momento e em outro documental ou seja secundária e primária como é o caso de relatos de pesquisas relatórios e boletins e jornais de empresas atos jurídicos compilações estatísticas etc Assim o autor recomenda que o material com origem dentro da organização seja considerado documental e quando obtido em bibliotecas ou bases de dados seja considerado bibliográfico Sordi 2017 p 85 lembra que é preciso considerar aspectos como autenticidade do documento credibilidade da fonte representatividade do documento e o significado do seu conteúdo quando utilizada essa forma de pesquisa Sendo assim para a elaboração do presente estudo fezse necessária a coleta de informações diretamente com o produtor rural referente às planilhas com os controles dos custos da atividade leiteira e também com a empresa responsável pela comercialização da ordenha justificando a utilização da pesquisa documental 3123 Pesquisa de Campo Também conhecida como técnica de observação consiste na utilização dos sentidos para a obtenção de determinados aspectos da realidade BEUREN et al 2013 p 128 em que o objeto de estudo é examinado O autor complementa afirmando que através deste método o pesquisador pode comprovar dados acerca do seu estudo aproximandoo com o objeto analisado Ao encontro Sordi 2017 p 85 entende que a técnica de observação utiliza os cinco sentidos para descrever a sistemática de eventos comportamentos e artefatos utilizados no ambiente social de interesse da pesquisa através da qual é possível adquirir informações eou conhecimentos sobre um problema para o qual se procura uma resposta MARCONI LAKATOS 2019 p 203 Para uma melhor compreensão do funcionamento da ordenha robotizada bem como da atual estrutura da propriedade rural e das mudanças necessárias para que o investimento seja possível foi necessária a pesquisa de campo sendo visitada a propriedade na qual este estudo foi aplicado bem como outra em que essa ordenha já estava em funcionamento 52 3124 Estudo de Caso Tendo em vista que o estudo de caso visa estudar profunda e exaustivamente um ou poucos objetos de modo que permita seu amplo e detalhado conhecimento CHEMIN 2015 p 62 esta pesquisa é assim considerada haja visto seu objetivo de analisar diversos aspectos relacionados à propriedade e ao investimento na ordenha robotizada determinando sua viabilidade ou não Por esse motivo os resultados obtidos são válidos apenas para a propriedade analisada sem que uma generalização seja possível 313 Quanto aos Objetivos Quanto aos objetivos é possível classificar o estudo como exploratório descritivo ou explicativo BEUREN et al 2013 De acordo com Beuren et al 2013 é por meio do estudo exploratório que é possível conhecer melhor um assunto deixandoo mais claro ou então construindo questões que serão úteis para o andamento da pesquisa Portanto é normalmente empregado quando não há muito conhecimento sobre o assunto abordado Corroborando o citado Gil 2018 p 26 entende que esse tipo de pesquisa tem como propósito proporcionar maior familiaridade com o problema com vistas a tornálo mais explícito ou a construir hipóteses considerando diversos aspectos sobre o objeto em estudo Por esses motivos este estudo é classificado como exploratório já que sua autora buscou ampliar seus conhecimentos sobre o assunto bem como a partir das análises feitas criou hipóteses quanto à viabilidade ou não de se realizar o investimento proposto 53 32 Unidade de Análise e Sujeito da Pesquisa A unidade analisada neste estudo é a propriedade rural situada no município de WestfáliaRS e a ordenha robotizada Lely Astronaut A5 visto que a partir de análises foi averiguada a viabilidade de a primeira investir na segunda Já os sujeitos da pesquisa ou seja aqueles que fornecerão informações necessárias para a elaboração do estudo BEUREN ET AL 2013 compreendem principalmente os membros da família dona da propriedade rural e a empresa que realiza a venda da ordenha 33 Coleta de Dados Para Gil 2018 são utilizadas técnicas como a entrevista observação e análise de documentos entre outras para a coleta de dados em estudos de caso Neste estudo foi utilizada a técnica de entrevista pessoal método indicado quando se necessita fazer perguntas abertas ou quando desejase explorar e aprofundar as respostas dadas BÊRNI FERNANDEZ 2012 p 185 através da qual o investigador seleciona e formula questões obtendo informações que ajudarão a responder ao que o estudo visa investigar BEUREN et al 2013 Assim foram aplicadas entrevistas com os envolvidos no estudo ou seja com os proprietários da propriedade rural para obter informações sobre a estrutura da mesma número de animais produção atual custos despesas e outros bem como com representantes da empresa que comercializa a ordenha também com o objetivo de levantar informações necessárias para a elaboração das análises Quanto à observação Gil 2018 p 109 entende que existem ao menos três formas de ocorrência a espontânea a sistemática e a participante Este estudo utilizou a espontânea pelo fato de favorecer a aproximação do pesquisador com o fenômeno pesquisado ficando o pesquisador alheio ao que pretende estudar apenas observando o que ocorre Portanto foi observado o funcionamento da ordenha estruturas e materiais necessários bem como a atual estrutura da propriedade Ainda documentos foram analisados visto que a consulta a fontes 54 documentais é imprescindível em qualquer estudo de caso GIL 2018 p 110 Tais documentos compreendem principalmente anotações e controles da propriedade quanto a sua produção leiteira 34 Análise dos Dados Com o objetivo de sumariar classificar e codificar os dados obtidos e as informações coletadas CHEMIN 2015 p 55 o plano de análise dos dados busca as respostas para as perguntas levantadas neste estudo a partir de todo o material obtido durante o processo de investigação BEUREN ET AL 2013 p 136 Beuren et al 2013 p 136 recomenda que primeiro o autor do estudo organize os dados coletados e os transforme em informações para depois analisá los com base nas teorias da metodologia científica que sustentam a pesquisa De acordo com o mesmo autor a análise pode ser de conteúdo descritiva e documental Este estudo pode ser analisado de forma documental visto tratarse de uma notável técnica para abordar dados qualitativos e quantitativos BEUREN ET AL 2013 p 136 na qual informações de documentos escritos dão suporte às conclusões de um estudo Ou seja através dela foi possível analisar os documentos utilizados nesta pesquisa que originaram as informações utilizadas em cálculos posteriores Ainda é possível a utilização da análise descritiva visto que este método procura descobrir e investigar a relação entre variáveis ou seja procura descobrir as características de um fenômeno utilizando técnicas estatísticas como cálculo do percentual média desviopadrão coeficiente de correlação análise de regressão e outras BEUREN ET AL 2013 p 136 As informações coletadas foram utilizadas em cálculos diversos e seus resultados analisados com base no referencial teórico deste estudo objetivando responder seu problema de pesquisa 55 35 Limitações do Método Este tópico visa anteciparse às críticas que o leitor poderá fazer ao trabalho explicitando quais as limitações que o método oferece mas que ainda assim o justificam como o mais adequado aos propósitos da investigação VERGARA 2016 p 65 Portanto serão citadas algumas limitações observadas neste estudo Gil 2018 p 29 destaca um cuidado quanto à pesquisa bibliográfica visto que há a possibilidade de os dados terem sido coletados ou processados de forma inadequada e ao serem utilizados em algum estudo eles sejam reproduzidos ou ampliados Para o autor algumas medidas podem ser tomadas para reduzir esse risco como observar as condições em que os dados foram obtidos analisar em profundidade cada informação para descobrir possíveis incoerências ou contradições bem como a utilização de diversas fontes Já quanto à pesquisa documental apesar dos documentos não sofrerem interferência do pesquisador como na entrevista ou na observação eles podem não responder diretamente às questões formuladas pelo pesquisador BÊRNI FERNANDEZ 2012 p 337 necessitando de um tratamento para a sua utilização Ainda podem esconder omitir ou disfarçar fatos que aquele que os elaborou não gostaria de divulgar BÊRNI FERNANDEZ 2012 p 337 ou conter erros não intencionais motivados pela desatenção preguiça alterações das normas e conceitos BÊRNI FERNANDEZ 2012 p 337 ou ainda alteração dos autores dos mesmos Ainda é preciso citar a limitação oriunda do estudo de caso que como cita Chemin 2015 os resultados obtidos não podem ser generalizados ou seja as conclusões desse estudo são válidas apenas para a propriedade analisada 56 4 CARACTERISTÍCAS DA PROPRIEDADE A partir de entrevista aplicada aos membros da propriedade com questões abertas foram coletadas algumas informações acerca da propriedade e produção com o objetivo de contextualizar e situar o leitor Existindo desde a imigração dos alemães mais precisamente desde 1880 no interior do município de Westfália na Linha Schmidt Alta inicialmente eram produzidos na propriedade alimentos apenas para a subsistência da família passando mais tarde a possuir plantações de milho e soja criação de suínos e a produzir um pouco de leite entre 30 e 40 litros diários obtidos através de ordenha manual Com a instalação da primeira ordenhadeira mecânica em 1976 a produção leiteira teve seu primeiro grande salto passando a ser de 100 litros por dia Com o posterior melhoramento genético do plantel e de melhorias nas instalações da propriedade em 1990 essa produção dobrou passando a ser de 200 litros diários Já em 2000 com a compra de uma ordenha mecanizada direta novas instalações e aumento do plantel a produção diária de leite passou a ser de 600 litros A partir de 2010 até o momento da realização deste estudo através de investimento em genética melhores dietas e com alimentos de qualidade assistência veterinária Boas Práticas na Fazenda BPF criação das terneiras entre outras medidas a propriedade conseguiu chegar a uma produção de 1000 litros diários No momento a propriedade é composta por 32 hectares de terra destes 20 hectares são aproveitados para pastagens e produção de toda a silagem dada aos animais plantel este formado por 60 bovinos no qual 36 estão em lactação produzindo os mil litros diários Além do plantel bovino a propriedade também 57 possui 30 mil frangos de corte em lote contratado divididos em seis lotes no ano e 100 matrizes suínas no sistema UPL Unidade de Produção de Leitões Para comportar as atividades acima citadas a propriedade conta com um galpão de 55 metros por 18 metros destinado à alimentação e ordenha dos animais bem como para guardar equipamentos Em outro galpão de 22 metros por 14 metros os animais ficam no período de repouso Além destes que são destinados para a produção leiteira na propriedade há ainda dois aviários um de 96 metros por 12 metros e outro de 88 metros por 1250 metros e dois galpões para a criação de suínos um de 24 metros por 8 metros e outro de 25 metros por 8 metros Todas as tarefas diárias são realizadas por três membros da família sendo dois os proprietários dessa propriedade além de diarista que auxilia nas atividades da propriedade inclusive na leiteira 58 5 APURAÇÃO DOS DADOS Neste capítulo serão apresentados os dados relativos ao atual custo de produção e a receita advinda da atividade leiteira na propriedade os custos envolvidos para a realização do investimento e uma projeção do novo custo de produção da propriedade caso esta realize o investimento bem como uma projeção da nova receita 51 Propriedade Nas seções seguintes serão apresentados os custos despesas e receitas provenientes da atividade leiteira na propriedade entre abril de 2018 e março de 2019 511 Custos e Despesas Na propriedade estudada já é realizado um acompanhamento mensal dos custos e despesas de produção através do auxílio do veterinário que presta assistência técnica Assim foram solicitados os dados relativos aos meses de abril de 2018 até março de 2019 para um acompanhamento das sazonalidades durante um período de 12 meses A partir deles foram apurados os custos atuais da produção leiteira apresentados a seguir Quanto a alimentação o rebanho recebe forrageiras rações e suplementos O primeiro compreende a silagem de milho oferecida durante todo o ano a todos os 59 animais do plantel ou seja vacas em lactação vacas secas novilhas e terneiras bem como azevém dado entre os meses de maio e outubro e a aveia de verão no período de novembro até abril oferecidos também à todos os animais do plantel Entre as rações são oferecidas duas composições uma com 22 e outra com 15 de proteína além de uma específica para terneiras A primeira é dada somente aos animais em lactação enquanto que a segunda às vacas secas e novilhas Por fim os suplementos são compostos por sal mineral bicarbonato de sódio e Biosaft O primeiro é oferecido a todo o plantel enquanto que o segundo e terceiro são utilizados apenas na alimentação das vacas em lactação A silagem de milho é produzida uma vez ao ano momento em que todos os custos envolvidos são apurados conforme Tabela 1 a seguir Ao dividir o custo total de R 717500 pelos 12 meses que compreendem o período entre 1º de abril de 2018 e 31 de março de 2019 obtémse um custo mensal de R 59792 Tabela 1 Custo de produção da silagem Produtos Quantidade Kg Valor unitário R Valor total R Adubação base 30 3600 108000 Uréia 40 4000 160000 Herbicida 30 850 25500 Lona 1 90000 90000 Sementes 15 8000 120000 Guindaste 5 12000 60000 Combustível 600 200 120000 Tratam semente 5 6800 34000 TOTAL 717500 Fonte Da Autora 2019 Tanto para o azevém como para a aveia de verão o produtor informou o custo mensal não informando sua composição que de acordo com ele leva em consideração custos com sementes dessecantes adubos horas de trator entre outros Entre o período analisado o custo com o azevém foi de R 41000 por mês de maio de 2018 até outubro de 2018 e o custo com a aveia de verão foi de R 25000 mensais no mês de abril de 2018 e entre novembro de 2018 e março de 2019 60 Os custos com as rações são apurados através da multiplicação da quantidade mensal utilizada pelo custo do quilo sendo apresentado nas Tabelas 2 3 e 4 Tabela 2 Custo da ração com 22 de proteína Produtos Quantidade Kg Valor unitário R Valor total R Abr18 8000 130 1040000 Mai18 7500 137 1027500 Jun18 7500 129 967500 Jul18 8000 125 1000000 Ago18 7500 128 960000 Set18 8000 124 992000 Out18 8500 121 1028500 Nov18 8000 122 976000 Dez18 8000 120 960000 Jan19 7800 112 873600 Fev19 7500 125 937500 Mar19 7800 130 1014000 Fonte Da Autora 2019 Tabela 3 Custo da ração com 15 de proteína Mêsano Quantidade Kg Valor unitário R Valor total R Abr18 600 100 60000 Mai18 600 100 60000 Jun18 600 100 60000 Jul18 600 100 60000 Ago18 600 100 60000 Set18 600 100 60000 Out18 600 100 60000 Nov18 600 100 60000 Dez18 600 100 60000 Jan19 600 100 60000 Fev19 600 100 60000 Mar19 600 100 60000 Fonte Da Autora 2019 61 Tabela 4 Custo da ração para terneiras Mêsano Quantidade Kg Valor unitário R Valor total R Abr18 400 100 40000 Mai18 400 100 40000 Jun18 400 100 40000 Jul18 400 100 40000 Ago18 400 100 40000 Set18 400 100 40000 Out18 400 100 40000 Nov18 400 100 40000 Dez18 400 100 40000 Jan19 400 100 40000 Fev19 400 100 40000 Mar19 400 100 40000 Fonte Da Autora 2019 Assim como as rações os custos com suplementos também são obtidos por meio da multiplicação da quantidade mensal utilizada pelo seu custo unitário Na propriedade foram utilizados 5 sacos de sal mineral em cada mês analisado bem como 3 de bicarbonato de sódio e 1 de Biosaft Nos meses de abril e maio de 2018 o custo unitário era de R 8600 totalizando um custo mensal de R 43000 com o sal mineral A partir de junho de 2018 esse custo unitário passou a ser de R 12000 gerando um custo mensal de R 60000 Tanto bicarbonato de sódio como Biosaft mantiveram seus custos unitários de R 6200 e R 30000 respectivamente Assim o custo mensal com o primeiro foi de R 18600 e com o segundo de R 30000 Sendo assim o Apêndice A mostra a composição do custo mensal da alimentação utilizada na produção de leite da propriedade Além da alimentação outros custos e despesas são necessários para o desenvolvimento da atividade na propriedade Entre eles o custo com água e energia elétrica estimados pelo proprietário em 100 e 60 respectivamente do valor total da conta demonstrados nas Tabelas 5 e 6 Para a produção leiteira existe um medidor de água exclusivo demonstrando com exatidão a quantidade utilizada na atividade O mesmo não ocorre com a energia elétrica que necessita de uma estimativa para determinar o custo Como essa atividade demanda de mais energia 62 elétrica que as demais o produtor estima que 60 do total da conta sejam referentes a essa atividade Tabela 5 Custo com água na atividade leiteira Mêsano Conta R Uso no leite Total R Abr18 29142 100 29142 Mai18 21023 100 21023 Jun18 30131 100 30131 Jul18 22342 100 22342 Ago18 35127 100 35127 Set18 29882 100 29882 Out18 34120 100 34120 Nov18 38318 100 38318 Dez18 40202 100 40202 Jan19 33879 100 33879 Fev19 34767 100 34767 Mar19 24780 100 24780 Fonte Da Autora 2019 Tabela 6 Custo com energia elétrica na atividade leiteira Mêsano Conta R Uso no leite Total R Abr18 69435 60 41661 Mai18 67767 60 40660 Jun18 70141 60 42085 Jul18 62090 60 37254 Ago18 70233 60 42140 Set18 74021 60 44413 Out18 87673 60 52604 Nov18 71597 60 42958 Dez18 79906 60 47944 Jan19 88201 60 52921 Fev19 79760 60 47856 Mar19 74764 60 44858 Fonte Da Autora 2019 Além destes custos a propriedade tem descontado da receita com a venda de leite para uma cooperativa do Vale do Taquari um valor a título de Funrural descrito no documento entregue pela cooperativa ao produtor respectivo a aplicação de percentual de 15 sobre a receita total 63 É preciso ainda considerar o valor de prólabore determinado pelo produtor em R 300000 mensais apenas para a atividade leiteira Como são dois os proprietários esse valor passa a ser de R 600000 mensais Para o desenvolvimento dos serviços na propriedade além dos dois proprietários há um diarista que os auxilia em todas as atividades inclusive na leiteira Conforme dados repassados pelo produtor o valor mensal pago a ele apenas referente à atividade leiteira foi de R 80000 em abril de 2018 R 40000 entre os meses de maio de 2018 e janeiro de 2019 R 60000 em fevereiro de 2019 e R 80000 no mês de março de 2019 Outros custos e despesas repassados pelo produtor são referentes ao combustível e lubrificante manutenção de máquinas e equipamentos manutenção de benfeitorias medicamentos e vacinas inseminação artificial assistência técnica veterinária material de higiene telefone juros e despesas em geral A despesa de telefone é atribuída em partes à atividade em virtude de ligações para chamadas de inseminação artificial e ao veterinário bem como para pedidos de ração entre outros Os juros são referentes a financiamentos realizados para a atividade O Apêndice B demonstra os valores até então citados bem como a depreciação detalhada a seguir A despesa com depreciação das máquinas equipamentos e benfeitorias é demonstrada em detalhes no Apêndice C Não é considerada a depreciação dos animais visto que os custos e despesas com as novilhas que são criadas para substituir as vacas atualmente em produção estão inclusos nos valores acima citados ou seja não são avaliadas separadamente Além disso a receita da venda dos descartes é considerada como receita da atividade como será demonstrado a seguir Corroborando tal afirmação Gomes 2001 afirma que em o custo de produção da atividade já incluir os custos com a criação de novilhas recriadas para substituírem as vacas GOMES 2001 p 3 não é calculada a depreciação das mesmas visto que o custo de recria da novilha corresponde ao da depreciação da vaca GOMES 2001 p 3 64 512 Receita A principal receita da atividade é proveniente da venda do leite que no caso da propriedade estudada é realizada à uma cooperativa do Vale do Taquari A Tabela 7 demonstra o tamanho do rebanho em cada mês do período analisado bem como o número de animais em lactação a produção total de litros o valor pago e a receita total Tabela 7 Receita de venda do leite Mêsano Rebanho total Vacas em lactação Produção litros Valor do litro R Receita R Abr18 62 32 23749 1190 2826131 Mai18 61 32 25897 1210 3133537 Jun18 62 35 25654 1460 3745484 Jul18 62 35 26631 1470 3914757 Ago18 62 35 30442 1499 4563256 Set18 63 37 29344 1410 4137504 Out18 62 36 27231 1280 3485568 Nov18 58 37 26363 1150 3031745 Dez18 58 37 26852 1135 3047702 Jan19 57 34 26540 1190 3158260 Fev19 58 33 23262 1290 3000798 Mar19 58 33 26273 1345 3533719 TOTAL 41578460 Fonte Da Autora 2019 Além da receita principal demonstrada na Tabela 7 eventualmente a propriedade conta com a receita da venda de descartes ou seja animais que não estejam atendendo as expectativas do produtor Assim a Tabela 8 apresenta a receita com a venda de leite e com a venda de descartes 65 Tabela 8 Receita total da atividade leiteira Mêsano Receita da venda do leite R Receita da venda de descartes R Receita total R Abr18 2826131 000 2826131 Mai18 3133537 250000 3383537 Jun18 3745484 300000 4045484 Jul18 3914757 210000 4124757 Ago18 4563256 210000 4773256 Set18 4137504 210000 4347504 Out18 3485568 150000 3635568 Nov18 3031745 240000 3271745 Dez18 3047702 150000 3197702 Jan19 3158260 210000 3368260 Fev19 3000798 280000 3280798 Mar19 3533719 210000 3743719 TOTAL 41578460 2420000 43998460 Fonte Da Autora 2019 52 Investimento De acordo com dados repassados por representantes da empresa Milkparts mais especificamente pelo diretor administrativo e pelo responsável pelo setor de robôs da empresa no ano de 1992 a empresa holandesa Lely fundada em 1948 fabricou seu primeiro robô de ordenha bovina sendo pioneira neste segmento No momento da realização deste estudo a empresa contava com cerca de 35 mil equipamentos instalados ao redor do mundo liderando o segmento além de possuir uma filial nos Estados Unidos Desde o seu primeiro robô a empresa vem realizando aprimoramentos estando hoje em sua quinta geração Lely Astronaut A5 Na região alta do Vale do Taquari Serra Gaúcha Campos de Cima da Serra e Noroeste do estado a ordenhadeira é comercializada pela empresa Lely Center Milkparts localizada no município de Westfália que além deste produto conta com uma linha completa voltada à ordenha equipamentos para conforto animal além de prestar a assistência técnica destes Sendo a primeira representante brasileira da empresa Lely a Milkparts comercializou o primeiro robô no Brasil em 2015 contando no momento da elaboração deste estudo com cerca de 15 robôs 66 instalados no estado com previsão de mais 7 para este ano de 2019 em cidades como Paraí Vacaria Estrela Teutônia e Muitos Capões Com capacidade de 200 ordenhas diárias aconselhase um rebanho de 60 a 70 vacas em lactação otimizando seu uso e oportunizando cerca de três ordenhas diárias por animal com um intervalo de pelo menos 6 horas entre cada ordenha A fim de acompanhar seu funcionamento in loco foi realizada visita a uma propriedade do interior de Teutônia que adquiriu dois robôs operando já há três meses em setembro de 2019 momento da visita Neste sistema as vacas que permanecem em confinamento utilizam uma espécie de colar com um chip de identificação que ao se aproximarem do robô oportuniza a identificação da mesma liberando a ordenha caso a anterior tenha ocorrido a mais de 6 horas ou liberando sua saída O processo da ordenha se inicia com a higienização dos úberes através de escovas rotativas e logo após sua localização é escaneada por meio de uma câmera 3D permitindo que as teteiras sejam encaixadas de forma automática e individualizada Neste mesmo momento as escovas que antes higienizaram o local a ser ordenhado são recolhidas e recebem um jato com produtos químicos garantindo sua limpeza Os primeiros 9 ml de leite de cada úbere são retirados e analisados permitindo o descarte do leite caso este apresente algum problema Além disso o sistema verifica o nível de produção do animal e de acordo com ele dispensa a quantidade necessária de alimento ou seja a cada 5 litros produzidos em média é liberado 1 quilo de ração Assim enquanto que a ordenha ocorre o animal se alimenta permanecendo parado e mais calmo O produtor consegue acessar informações sobre a ordenha enquanto ela ocorre como por exemplo a quantidade de leite que está sendo retirada através de uma tela na estrutura do robô À medida que a ordenha é finalizada em cada úbere as teteiras são retiradas o úbere é higienizado e a porta de saída é aberta liberando o animal Neste momento o leite que estava sendo armazenado em um recipiente no próprio robô é liberado e segue por tubulações até o resfriador Após a higienização das teteiras e dos canos que as ligam até o recipiente dentro do robô uma nova ordenha está pronta para ser iniciada Além de realizar a ordenha o sistema fornece algumas informações úteis à gestão do rebanho Entre elas o produtor é informado do momento mais propício 67 para a inseminação através do cruzamento de informações sobre temperatura ruminação e atividade corporal A temperatura é medida pelo robô no momento em que o animal está sendo ordenhado já a ruminação é detectada pelo colar de identificação que analisa os minutos gastos com a atividade no dia e os cruza com um histórico dos últimos sete dias verificando se houve alteração Ainda o colar mede a atividade corporal graças a líquidos e sensores que medem a intensidade e quantidade de movimentos Cruzando e analisando essas informações o robô identifica graficamente o pico com menor atividade de ruminação e maior de atividade corporal indicando que a inseminação seja feita entre 8 e 16 horas após esse pico sendo este o período mais fértil Ainda caso existam alterações no leite o sistema as identifica e avisa o produtor indicando ainda o melhor medicamento a ser aplicado O produtor ao alimentar o sistema com informações sobre prenhes e medicações aplicadas garante que o leite que não puder ser comercializado seja descartado não tendo acesso ao leite saudável e comercializável O produtor tem acesso às ordenhas e demais informações através de além do computador com o sistema instalado aplicativo instalado no smartphone com acesso a internet permitindo que este monitore a produção mesmo não estando na propriedade Em havendo qualquer anomalia inclusive mau funcionamento do robô o produtor é avisado para que tome as medidas cabíveis O sistema pode ainda acionar a empresa responsável que encaminha assistência técnica 521 Valores Nas seções seguintes serão apresentados os pontos que merecem atenção e que viabilizam o correto funcionamento da ordenhadeira 5211 Robô De acordo com dados repassados pelo responsável do setor de robôs da empresa Milkparts o valor do robô Lely Astronaut A5 é de 905 mil reais podendo 68 ser financiado Em seção mais adiante serão detalhadas informações sobre o financiamento visto que outros bens incluirão a linha de crédito utilizada 5212 Custo de Manutenção do Robô A empresa Milkparts conforme responsável pelo setor dos robôs garante um custo de manutenção fixo durante os dez primeiros anos no valor de 30 mil reais anuais para cada robô instalado Destes 25 mil reais são destinados à reposição de peças inclusive as de uso contínuo como teteiras e 5 mil reais a título de mão de obra Está incluso nesse valor também os produtos utilizados para a higienização do mesmo 5213 Galpão e Salas Para atender as necessidades estruturais exigidas pelo robô a propriedade na qual o estudo foi aplicado precisará construir um novo galpão que poderá ser no sistema free stall ou compost barn No primeiro sistema de acordo com o site Casa do Produtor Rural em publicação do dia 24 de agosto de 2016 cada vaca possui uma cama separada por repartições metálicas ou de madeira Já o segundo sistema de acordo com o mesmo site consiste de um galpão ventilado e internamente aberto sem repartições com área de descanso comum para as vacas O produtor optou pelo sistema free stall considerado por ele o melhor para este tipo de tecnologia Para acomodar as 65 vacas em lactação necessárias para otimizar o uso do robô foi estimado um galpão com 50 metros de comprimento por 16 metros de largura com pé direito de 45 metros Além do novo galpão que abrigará as vacas na modalidade confinamento fazse necessária uma sala para acomodar o robô com as dimensões mínimas de 35 metros por 45 metros O resfriador de leite também exige uma sala para abrigálo devendo ficar a uma distância máxima de 100 metros do robô Esta sala precisará ter no mínimo comprimento de 35 metros e largura de 3 metros 69 Outra sala deverá ser construída para abrigar o compressor de ar já incluso na compra do robô responsável por seus movimentos Ela deverá ter no mínimo medidas de 2 metros por 3 metros com pé direito de 2 metros Por fim há a possibilidade de construir uma sala para abrigar o computador Ela não necessariamente precisa ficar próxima ao robô mas tal fato diminui a metragem das eletrocalhas e fiação que liga os dois Quanto às medidas ela deverá ter ao menos a capacidade de abrigar um computador e uma cadeira para pelo menos uma ou duas pessoas Ao ser consultada a empresa Fênix PréMoldados localizada em Tupandi orçou a obra em R 24325000 financiáveis de acordo com o Anexo 1 Já o Anexo 2 traz a planta baixa com a disposição das salas animais e demais detalhes Não incluído no valor da obra acima citado é preciso ainda considerar o valor referente às camas e canzil estimado pela empresa Fênix PréMoldados em R 55000 por animal totalizando R 3575000 considerando um rebanho de 65 animais também financiáveis 5214 Silo Pelo fato do robô ser responsável por cerca de 70 do alimento dado a cada animal durante a ordenha é necessário que se tenha um silo perto de sua estrutura Na compra do robô está incluso apenas um cano que recebe a ração do silo dentro do qual há um dosador responsável por dispensar a quantidade ideal para cada animal de acordo com a quantidade de leite produzida informada pelo sistema A empresa Milkparts não comercializa este tipo de produto apenas recomenda que para cada robô a propriedade mantenha um silo principal de no mínimo 1500 quilos e outro mini silo com capacidade de 50 quilos que ficará logo acima do robô Esse mini silo deverá ter um sensor que ao verificar que está praticamente vazio aciona o silo principal enchendose novamente Quanto ao silo principal quanto maior sua capacidade maior será o período entre os fornecimentos de ração pela empresa responsável Como na propriedade já existe um silo com capacidade de 5 toneladas seria necessário apenas a aquisição do mini silo uma espécie de pequeno depósito com capacidade de cerca de 50 quilos localizado logo acima do robô bem como a linha 70 de arraçoamento que ligaria os dois silos Ao ser consultado o vendedor externo da Cooperativa Languiru aconselhou a aquisição de outro silo possibilitando um prazo maior entre os fornecimentos de ração pela empresa bem como a possibilidade de esvaziar completamente um silo enquanto o outro é reabastecido fazendo com que a ração nova não seja depositada acima da antiga Portanto o produtor concordou que o melhor seriam dois silos sendo necessária a compra de um silo de 10 toneladas no valor de R 770000 Além disso o mini silo tem um custo de R 30000 e para os demais materiais necessários para instalação e comunicação entre eles é necessário o desembolso de R 350000 totalizando R 1150000 financiáveis 5215 Alimentação De acordo com especificações do robô cada animal em lactação recebe cerca de 1 quilo de ração neste caso a ração com 22 de proteína a cada 5 litros produzidos enquanto que a quantidade de volumoso dada a esses mesmos animais sofre aumento de cerca de 20 Assim tal impacto será tratado mais adiante quando serão realizadas as projeções dos impactos do investimento na atividade 5216 Tubulação e Eletrocalhas A empresa Milkparts realiza a venda e instalação das tubulações e eletrocalhas necessárias sendo que este valor não está incluso na compra do robô O valor das tubulações responsáveis por levar o leite do robô até o resfriador de leite varia conforme a distância entre os dois podendo ser de no máximo 100 metros O mesmo ocorre no caso das eletrocalhas calhas que acomodam os fios que levam informações do compressor de ar até o robô e dele até o computador De acordo com o vendedor externo da empresa o custo com estes equipamentos fica em torno de R 1200000 podendo ser financiado 5217 Ventiladores 71 A fim de garantir um maior conforto ao animal a empresa Milkparts recomenda que seja instalado um ventilador de teto na frente do robô e ventiladores direcionados na vertical com leve inclinação para baixo nas laterais do galpão O primeiro tem a função de garantir uma temperatura agradável na região não repelindo os animais da ordenha além de espalhar o vento até vacas mais dispersas Já os segundos são responsáveis por criar uma espécie de túnel de vento Considerando o tamanho do galpão de 50 metros por 16 metros recomendouse um ventilador de teto de 3 metros de diâmetro e 8 ventiladores de 16 metros de diâmetro divididos igualmente em duas filas laterais Apesar do produtor já possuir um ventilador instalado no galpão atual recomendase que ele seja realocado ou vendido sendo adquiridos os modelos indicados anteriormente Também comercializados pela empresa Milkparts o ventilador de teto com 3 metros de diâmetro tem um custo de R 1500000 enquanto que cada um dos ventiladores verticais juntamente com o kit de instalação tem um custo de R 420000 totalizando R 3360000 Portanto o valor total necessário para a compra de todos os ventiladores é de R 4860000 podendo também ser financiado 5218 Resfriador de Leite De acordo com as características do robô não é possível a utilização de qualquer modelo de resfriador de leite sendo necessário um que se comunique com a ordenhadeira O modelo recomendado pela Milkparts é o Serap Plurinox com capacidade para 4 mil litros de leite Entre suas características destacamse a lavagem interna automática que ocorre quando este não está acomodando leite interrompendo momentaneamente as ordenhas Praticamente isolado sem tampas aparentes evita corpos estranhos no leite o que o torna também mais eficiente termicamente Através de um Controle Central é possível ter acesso à medição que é eletrônica além programar e controlar o resfriamento do leite a higienização do tanque e a identificação de qualquer falha Como o produtor possui um resfriador de apenas 2300 litros e que não atende as características acima citadas terá que substituílo O modelo indicado e 72 comercializado pela empresa Milkparts tem um custo de R 7990000 sendo possível seu financiamento Além do custo de aquisição do novo modelo de resfriador de leite ele necessita de produtos próprios para a sua higienização mais precisamente um galão de detergente alcalino e outro galão de detergente ácido por mês totalizando um custo mensal de R 45000 5219 Energia Elétrica Como a própria ordenhadeira e demais estruturas necessitam de energia elétrica para seu funcionamento é necessário que a propriedade tenha energia trifásica o que ela já possui não gerando custos com essa adequação Além disso fazse necessário um gerador pois havendo queda no fornecimento de energia elétrica a ordenha não é interrompida permitindo que o robô funcione 24 horas por dia 7 dias na semana Como na propriedade não há nenhum modelo é necessário que seja adquirido De acordo com Laudecir Gross para que seja realizada uma ordenha o robô o compressor de ar e o resfriador de leite juntos necessitam de 14kva portanto um gerador de 20kva já seria suficiente Consultando a Cooperativa Languiru um modelo com essa potência tratorizado ou seja que necessita de um trator para funcionar tem um custo de R 1090000 financiáveis 52110 Internet O robô além de realizar as ordenhas fornece diversas informações que auxiliam no controle e gestão da produção como já citado anteriormente E para que tudo isso seja possível a propriedade precisa ter acesso à internet com boa capacidade de conexão A propriedade na qual foi aplicado o estudo apesar de já ter acesso à internet provida pela empresa GPS Net precisará melhorar a velocidade da mesma que atualmente é de apenas 2 megas A empresa oferece a velocidade de 5 megas a um custo mensal de R 8900 gerando um aumento na conta de R 20 reais que atualmente é de R 6900 Por este valor não ser 73 significativo frente aos demais ele não será considerado na análise do presente estudo 52111 Animais A fim de otimizar a produção e obter o melhor rendimento do robô recomendase que a propriedade tenha de 60 a 70 animais a serem ordenhados e estes tenham um bom rendimento Para totalizar um rebanho de 65 animais aptos para a ordenha conforme desejo do produtor precisariam ser adquiridos mais 25 animais a um custo médio unitário de 5 mil reais de acordo com estimativas do próprio produtor totalizando um custo de R 12500000 O produtor estima que para manter um plantel fixo em lactação seja preciso adquirir 25 a mais de animais considerando as vacas em seu período seco Também com um custo médio de 5 mil reais esses 6 animais a mais teriam um custo de R 3000000 totalizando R 15500000 financiáveis 52112 Financiamentos Observase que produtores que já adquiriram a ordenhadeira Lely Astronaut A5 utilizaram o programa Inovagro oferecido por instituições como Sicredi Banco do Brasil Sicoob entre outras A cooperativa de crédito Sicredi escolhida pelo fato do produtor ser associado e possuir conta na mesma oferece o programa destinado para a inovação tecnológica a uma taxa de juros anual de 7 com prazo de 10 anos para o pagamento com parcelas anuais trimestrais ou mensais com possibilidade de carência de 3 anos no limite de até R 13 milhões de reais quando projeto individual ou até R 39 milhões quando coletivo Além do robô máquinas equipamentos e benfeitorias do presente estudo poderão ser financiados através desta linha de crédito Conforme Tabela 9 a seguir podese verificar que o valor total dos bens é de R 134690000 ultrapassando em R 4690000 o limite da linha de crédito que é de 1 milhão e 300 mil reais Sendo assim este valor que ultrapassa o limite de crédito da linha de acordo com o produtor seria quitado a vista visto que em realizando o investimento bens 74 utilizados no momento como a ordenhadeira resfriador de leite e ventilador poderiam ser vendidos e o valor utilizado para este fim Em não sendo suficiente o produtor possui reservas que seriam utilizadas Tabela 9 Valores de máquinas equipamentos e benfeitorias Item Valor R Robô 90500000 Galpão e salas 24325000 Canzil e cama 3575000 Silo 1150000 Tubulação e eletrocalhas 1200000 Ventiladores 4860000 Resfriador de leite 7990000 Gerador de energia elétrica 1090000 TOTAL 134690000 Fonte Da Autora 2019 A Tabela 10 a seguir evidencia entre outros o valor da parcela anual bem como os juros embutidos na mesma através do sistema de amortização constante Para a determinação do valor nominal realizouse a divisão do valor do financiamento 1 milhão e 300 mil reais pelo número de parcelas que no caso são 10 Já o saldo devedor para a primeira parcela foi obtido subtraindo do valor financiado o valor nominal da primeira parcela Para as demais sempre foi subtraído do saldo devedor anterior o valor nominal O valor dos juros foi determinado por meio da aplicação dos 7 sobre a soma do saldo devedor e valor nominal Quanto ao valor da parcela ela é resultado da soma do valor nominal e juros 75 Tabela 10 Simulação de financiamento de máquinas equipamentos e benfeitorias Parcela Saldo devedor R Nominal R Juros R Valor da parcela R 1ª 117000000 13000000 9100000 22100000 2ª 104000000 13000000 8190000 21190000 3ª 91000000 13000000 7280000 20280000 4ª 78000000 13000000 6370000 19370000 5ª 65000000 13000000 5460000 18460000 6ª 52000000 13000000 4550000 17550000 7ª 39000000 13000000 3640000 16640000 8ª 26000000 13000000 2730000 15730000 9ª 13000000 13000000 1820000 14820000 10ª 000 13000000 910000 13910000 Fonte Da Autora adaptado dos dados coletados na Cooperativa de Crédito Sicredi 2019 Já os animais que totalizam R 15500000 de investimento poderiam ser financiados através de outra linha de crédito a Moderagro de acordo com a cooperativa de crédito Sicredi Com taxa de juros de 8 ao ano prazo de quitação em 6 anos e nenhuma carência apresentou os seguintes valores de parcelas e juros de acordo com a Tabela 11 obtidos mediante os mesmos cálculos acima citados Tabela 11 Simulação de financiamento de animais Parcela Saldo devedor R Nominal R Juros R Valor da parcela R 1ª 12916667 2583333 1240000 3823333 2ª 10333333 2583333 1033333 3616667 3ª 7750000 2583333 826667 3410000 4ª 5166667 2583333 620000 3203333 5ª 2583333 2583333 413333 2996667 6ª 000 2583333 206667 2790000 Fonte Da Autora adaptado dos dados coletados na Cooperativa de Crédito Sicredi 2019 53 Projeções Nas seções seguintes serão apresentadas as projeções do novo plantel custos despesas e receitas da propriedade tendo como base o que já foi apresentado anteriormente Salientase que como projeções tais valores podem não se realizar devido a diversos fatores impossíveis de antecipar 76 531 Plantel Para a realização das projeções foi utilizado o período de 10 anos isso em virtude dos financiamentos que seriam quitados em 6 e 10 anos Considerando o fato de que para a otimização do uso do robô recomendase um plantel de 60 a 70 animais aptos para a ordenha o proprietário determinou que o mesmo devesse ser formado por 65 animais em lactação Para que sofra uma mínima variação ao longo dos meses o mesmo considera um adicional de cerca de 25 de animais tendo em vista as vacas em seu período seco adotandose uma média de 16 animais para todo o período projetado Além destas o produtor estipulou que manteria em média 14 novilhas e 5 terneiras Pelas características acima citadas não foram consideradas variações destas quantidades ao longo do período analisado pois se ocorreriam provavelmente seriam insignificantes Sendo assim a Tabela 12 a seguir apresenta a projeção do novo plantel considerado em todos os anos projetados Tabela 12 Projeção do plantel para cada ano analisado Descrição Quantidades Vacas em lactação 65 Vacas secas 16 Novilhas 14 Terneiras 5 TOTAL 100 Fonte Da Autora 2019 532 Custos e Despesas Para as projeções de grande parte dos custos e despesas do primeiro ano 2020 foi utilizada como base a média anual por vaca calculada a partir dos dados de abril de 2018 a março de 2019 Para adequálos às necessidades do investimento foram utilizados critérios definidos pela autora e pelo produtor baseados em informações repassadas pelo vendedor e também na experiência do produtor tanto em seus anos de propriedade como a partir de visitas realizadas a produtores que já possuem tal investimento 77 Ainda considerando o comportamento natural de aumento dos custos e despesas ao longo dos anos adotouse uma média das metas de inflação como postura conservadora De acordo com publicação do Banco Central do Brasil em seu site a meta de inflação de 2018 até 2022 é de respectivamente 45 425 4 375 e 35 Assim para os anos de 2023 até 2029 que não possuem projeções oficiais como uma forma mais conservadora utilizouse o percentual de 4 resultante da média dos cinco percentuais anteriores 5321 Alimentação Como já mencionado os animais em lactação necessitariam de cerca de 20 a mais de forrageiras ou seja silagem de milho azevém e aveia de verão enquanto que para os demais não haveria alterações Portanto para os lactantes no primeiro ano foi somada à média anual por vaca este percentual sendo então multiplicado pelos 65 animais para então ser acrescentado o valor referente à meta de inflação do ano Para os demais animais só não foram somados os 20 no cálculo Quanto aos demais anos como não haveria alterações na composição do rebanho foi aplicada sobre o valor do ano anterior a projeção de inflação resultando nos dados apresentados abaixo na Tabela 13 78 Tabela 13 Projeção de custos com forrageiras 2020 2021 2022 2023 2024 Silagem de milho 1413194 1466189 1517506 1578206 1641334 Vacas em lactação 975479 1012060 1047482 1089381 1132956 Vacas secas 200098 207602 214868 223463 232401 Novilhas 175086 181652 188010 195530 203351 Terneiras 62531 64876 67146 69832 72625 Azevém 484524 502693 520288 541099 562743 Vacas em lactação 334450 346992 359137 373502 388442 Vacas secas 68605 71178 73669 76616 79680 Novilhas 60029 62281 64460 67039 69720 Terneiras 21439 22243 23022 23942 24900 Aveia de verão 295441 306520 317249 329939 343136 Vacas em lactação 203933 211580 218986 227745 236855 Vacas secas 41832 43401 44920 46717 48586 Novilhas 36603 37976 39305 40877 42512 Terneiras 13073 13563 14038 14599 15183 TOTAL 2193160 2275403 2355042 2449244 2547214 2025 2026 2027 2028 2029 Silagem de milho 1706988 1775267 1846278 1920129 1996934 Vacas em lactação 1178275 1225406 1274422 1325399 1378415 Vacas secas 241697 251365 261420 271877 282752 Novilhas 211485 219945 228742 237892 247408 Terneiras 75530 78552 81694 84961 88360 Azevém 585253 608663 633010 658330 684663 Vacas em lactação 403980 420139 436945 454422 472599 Vacas secas 82868 86182 89630 93215 96943 Novilhas 72509 75410 78426 81563 84826 Terneiras 25896 26932 28009 29130 30295 Aveia de verão 356862 371136 385981 401421 417478 Vacas em lactação 246329 256182 266430 277087 288170 Vacas secas 50529 52550 54652 56838 59112 Novilhas 44213 45981 47821 49734 51723 Terneiras 15790 16422 17079 17762 18472 TOTAL 2649102 2755066 2865269 2979880 3099075 Fonte Da Autora 2019 Para a projeção dos custos com rações somente a com 22 de proteína necessitou critério diferente do da utilização da média anual por animal multiplicado pelo novo rebanho utilizado para a ração com 15 de proteína e para a das terneiras Como a primeira é dada somente aos animais em lactação através do 79 robô utilizando como medida cerca de 1 quilo a cada 5 litros produzidos dividiuse a litragem total anual por 5 determinando a quantidade necessária do alimento sendo multiplicado pelo custo médio da ração nos 12 meses analisados que foi de R 125 Por fim foi somado a ele o valor referente à meta de inflação Para os demais anos utilizouse o valor do ano anterior mais a inflação média gerando os dados apresentados na Tabela 14 Tabela 14 Projeção dos custos com ração 2020 2021 2022 2023 2024 Ração 22 18273879 18959150 19622720 20407629 21223934 Vacas em lactação 18273879 18959150 19622720 20407629 21223934 Ração 15 1123200 1165320 1206106 1254350 1304524 Vacas secas 599040 621504 643257 668987 695746 Novilhas 524160 543816 562850 585364 608778 Ração das terneiras 499200 517920 536047 557489 579789 Terneiras 499200 517920 536047 557489 579789 TOTAL 19896279 20642390 21364873 22219468 23108247 2025 2026 2027 2028 2029 Ração 22 22072891 22955807 23874039 24829001 25822161 Vacas em lactação 22072891 22955807 23874039 24829001 25822161 Ração 15 1356705 1410974 1467413 1526109 1587153 Vacas secas 723576 752519 782620 813925 846482 Novilhas 633129 658454 684793 712184 740672 Ração das terneiras 602980 627099 652183 678271 705402 Terneiras 602980 627099 652183 678271 705402 TOTAL 24032577 24993880 25993635 27033380 28114716 Fonte Da Autora 2019 Integrando a alimentação ainda foram realizadas as projeções quanto aos suplementos utilizados ou seja sal mineral bicarbonato de sódio e Biosaft Como estes não sofrem alterações utilizouse a média anual por vaca multiplicado pelo total de animais no novo plantel somando o valor referente à meta de inflação Como nos cálculos acima para os demais anos foi somado ao valor anterior a projeção de inflação Tais dados estão descritos na Tabela 15 80 Tabela 15 Projeção dos custos com suplementos 2020 2021 2022 2023 2024 Sal mineral 1195709 1240549 1283968 1335327 1388740 Vacas em lactação 777211 806357 834579 867962 902681 Vacas secas 191314 198488 205435 213652 222198 Novilhas 167399 173677 179755 186946 194424 Terneiras 59785 62027 64198 66766 69437 Bicarbonato de sódio 435240 451562 467366 486061 505503 Vacas em lactação 435240 451562 467366 486061 505503 Biosaft 702000 728325 753816 783969 815328 Vacas em lactação 702000 728325 753816 783969 815328 TOTAL 2332949 2420435 2505150 2605356 2709571 2025 2026 2027 2028 2029 Sal mineral 1444289 1502061 1562143 1624629 1689614 Vacas em lactação 938788 976339 1015393 1056009 1098249 Vacas secas 231086 240330 249943 259941 270338 Novilhas 202200 210289 218700 227448 236546 Terneiras 72214 75103 78107 81231 84481 Ração 15 525723 546752 568622 591367 615022 Vacas secas 525723 546752 568622 591367 615022 Ração das terneiras 847941 881859 917133 953818 991971 Terneiras 847941 881859 917133 953818 991971 TOTAL 2817953 2930672 3047898 3169814 3296607 Fonte Da Autora 2019 5322 Demais Custos e Despesas Tanto para a projeção dos custos com água e energia elétrica foi multiplicada a média anual por vaca pelo novo plantel visto que seu aumento impacta estes custos Após foi considerado um aumento de 50 para a água e 70 para a energia elétrica tendo em vista a substituição da ordenhadeira e do resfriador por equipamentos com maior capacidade além de mais ventiladores Ainda foi somado a este valor o referente à inflação Para a projeção do Funrural foi mantida a forma como hoje é calculado ou seja aplicando 15 sobre a receita com a venda do leite descontado diretamente do valor recebido pela cooperativa 81 O valor do prólabore foi mantido em todos os anos visto que por ser determinado pelos proprietários não necessariamente sofrerá aumentos ao longo dos anos Apesar do robô facilitar o processo da ordenha ainda seriam necessários os serviços do diarista de acordo com o produtor visto que os animais que não estivessem em lactação necessitariam dos mesmos cuidados bem como iriam ser mantidos os demais serviços referentes a alimentação e outros afazeres ligados a atividade Assim ao valor anual pago a ele foi acrescentada a inflação Em virtude da necessidade de mais alimentos em ocasião do aumento do plantel o produtor estimou um aumento de 50 no valor gasto a título de combustível e lubrificante Portanto esse percentual foi aplicado a média anual por vaca somandose ainda a inflação Como a propriedade manteria seus tratores e demais equipamentos excetuando a ordenhadeira resfriador de leite e ventilador que seriam substituídos por novos foi somado ao valor total anual um percentual de 20 e então a inflação projetada Já quanto a manutenção de benfeitorias do valor mensal de R 60000 observado nos últimos 5 meses analisados foram mantidos R 30000 pois conforme o produtor este seria o valor referente ao galpão menor que seria ainda utilizado O galpão maior seria substituído e justamente por ser novo dificilmente seriam observados custos de manutenção expressivos Porém foi somado ao valor resultante da multiplicação dos 300 reais por 12 meses o percentual de 15 destinado a eventuais manutenções no galão maior e então somado o valor referente à inflação Para determinação do novo valor de medicamentos e vacinas utilizouse a média anual por animal multiplicada pelo total do novo rebanho somando a inflação Não foi considerado nenhum aumento adicional pois o robô por meio dos chips de identificação e seu sistema detecta possíveis anomalias muitas vezes antes que o produtor as detectasse Além disso de acordo com suas características podem até diminuir a incidência de algumas doenças Em visitas a outras propriedades o produtor verificou que utilizando tal equipamento a média de doses necessárias para emprenhar um animal é de 25 enquanto que hoje a média verificada pelo produtor é de 163 Portanto calculou 82 se o atual custo médio da dose multiplicandoo por inicialmente 25 e após pelo total do rebanho Por fim foi somado a esse valor o referente à inflação Consultado o veterinário que presta assistência técnica informou que cobra de acordo com a litragem produzida sendo esta multiplicada por R 0011 respeitando o teto de um salário mínimo Portanto a litragem total anual projetada foi multiplicada por esse valor acrescentandose o referente à inflação Como no primeiro ano dividindo o total por 12 meses obtevese um custo mensal de R 66924 logo abaixo do salário mínimo hoje vigente mantevese tal valor Mantido pelo produtor somouse ao total anual referente à conta de telefone o valor da inflação Mesmo havendo a possibilidade de dentro desse período de 10 anos o telefone fixo deixar de ser utilizado sendo substituído pelo celular ou outra tecnologia mantevese esta despesa visto que será necessário algum meio de comunicação Os juros provenientes de outros financiamentos já realizados de acordo com o produtor serão pagos até dezembro de 2020 assim utilizouse apenas neste primeiro ano o total anual apurado O produtor acredita que as despesas gerais aumentariam proporcionalmente ao rebanho assim a média anual por vaca foi multiplicada pela nova quantidade de animais Ainda foi considerado um aumento de 20 bem como a inflação Como haveria maior necessidade de alimentos e em virtude do aumento do rebanho outros serviços que necessitam da mão de obra de terceiros também aumentariam o produtor acredita que além deste aumentar proporcionalmente ao rebanho ainda aumentaria 70 Logo este percentual foi aplicado sobre a média anual por animal sendo multiplicado pelo novo total de animais e ainda somada a inflação O valor dos juros sobre os novos financiamentos é proveniente das simulações de financiamento realizadas junto a cooperativa de crédito Sicredi não necessitando de outros critérios para a sua projeção A empresa Milkparts informou que para a limpeza do resfriador de leite seria necessário um desembolso mensal de R 45000 ou seja R 540000 anuais Como este valor é referente à compra de detergentes somouse a ele o valor referente a inflação 83 Já o custo anual de R 3000000 para manutenção do robô informado pela empresa é garantido por ela por um prazo de 10 anos assim em todos os anos projetados ele foi utilizado Por fim há ainda o custo com depreciação descrito no Apêndice D Para projetar tal valor foram levantadas junto ao produtor quais máquinas equipamentos ou benfeitorias seriam descartadas ou não mais utilizadas tanto em virtude do investimento como também por estarem totalmente depreciadas Assim foi descartado o medidor de leite as cercas elétricas ordenhadeira resfriador de leite e galpão de alimentação sendo acrescentado o gerador de energia elétrica silo tubulações e eletrocalhas ventiladores resfriador de leite robô canzil e galpão Somente para o robô foi utilizado critério diferente do já adotado pela propriedade ou de acordo com a Receita Federal sendo estimada pela fornecedora da tecnologia em 15 anos sua vida útil Excetuando os cálculos para projeção do Funrural prólabore juros sobre financiamentos depreciação e custo com manutenção do robô em todos os demais para determinação do valor referente a 2021 e anos seguintes somouse ao valor calculado no ano anterior o referente à inflação projetada O Apêndice E traz as projeções destes custos e despesas bem como o valor total referente à alimentação descritos anteriormente para os anos de 2020 até 2029 classificados em custos variáveis despesas variáveis custos fixos e despesas fixas Considerados como custos variáveis a ração com 22 de proteína seria dada apenas pelo robô de acordo com sua produção e custos com medicamentos e vacinas são essenciais para a saúde do rebanho impactando na produção Apenas o Funrural foi considerado como despesa variável pois seu valor varia conforme a receita obtida ou seja conforme a produção Integram os custos fixos os referentes à alimentação pois independente de haver ou não produção o plantel precisa ser alimentado sendo aplicado este mesmo raciocínio à água Quanto a energia elétrica foi classificada assim considerando que o robô ficaria ligado 24 horas por dia não ordenhando na totalidade deste período Os demais custos com prólabore diaristas combustível e lubrificante manutenção de máquinas equipamentos e benfeitorias assistência técnica e depreciação também foram assim elencados por terem ligação direta com a atividade 84 Por fim despesas com telefone inseminação artificial despesas gerais e prestação de serviços foram classificadas como variáveis pois mesmo não tendo ligação direta com a atividade são necessárias de alguma forma para a realização da mesma 533 Receitas As receitas da atividade leiteira são provenientes da venda do leite a uma cooperativa do Vale do Taquari e também da venda de descartes Para a projeção da venda do leite foi estipulado pelo produtor um aumento na produção média diária por animal que hoje fica em torno de 255 litros para 30 litros com base no aumento de ordenhas diárias e em experiências de outros produtores que já possuem o investimento Assim a Tabela 16 apresenta uma projeção da produção do plantel após o investimento Tabela 16 Projeção da produção de leite Animais em lactação Produção média diária por animal litros Produção total diária litros Produção total mensal litros Produção total anual litros 2020 65 30 1950 58500 702000 2021 65 30 1950 58500 702000 2022 65 30 1950 58500 702000 2023 65 30 1950 58500 702000 2024 65 30 1950 58500 702000 2025 65 30 1950 58500 702000 2026 65 30 1950 58500 702000 2027 65 30 1950 58500 702000 2028 65 30 1950 58500 702000 2029 65 30 1950 58500 702000 Fonte Da Autora 2019 Questionada sobre alterações no preço pago ao leite a cooperativa informou que ele é estipulado conforme quantidade e qualidade Como o robô propicia um aumento na qualidade do leite e pela produção aumentar seriam pagos R 153 por litro de leite Ainda ela informou que paga R 002 a mais por litro para propriedades que utilizam tal tecnologia totalizando R 155 por litro 85 Apesar de este valor sofrer alterações de acordo com oferta e procura entre outros fatores a fim de projeções para o presente estudo utilizouse o mesmo critério aplicado aos demais custos e despesas ou seja a ele foi somada a inflação projetada Este mesmo critério foi utilizado também para a projeção das receitas com a venda de descartes Portanto para o primeiro ano analisado a média anual por vaca foi multiplicada pela nova quantidade de animais e posteriormente somada a inflação Nos anos seguintes somouse ao valor anterior a inflação A Tabela 17apresenta tais projeções para o período analisado Tabela 17 Projeção de receitas Produção total anual litros Preço médio do litro R Receita com venda do leite R Receita com venda de descartes R Receita total R 2020 702000 161 113162400 4177261 117339661 2021 702000 167 117405990 4333909 121739899 2022 702000 173 121515200 4485596 126000795 2023 702000 180 126375808 4665019 131040827 2024 702000 187 131430840 4851620 136282460 2025 702000 195 136688074 5045685 141733758 2026 702000 203 142155596 5247512 147403109 2027 702000 211 147841820 5457413 153299233 2028 702000 219 153755493 5675709 159431202 2029 702000 228 159905713 5902738 165808451 Fonte Da Autora 2019 86 6 VIABILIDADE DO INVESTIMENTO Nas próximas seções serão apresentados os índices taxas e demais indicadores apontados nos objetivos específicos a partir dos quais será realizada a análise da viabilidade deste investimento 61 CVL Para a realização deste estudo optouse pela utilização da análise custovolumelucro na qual foi estipulada a margem de contribuição ponto de equilíbrio contábil financeiro e econômico e margem de segurança apresentados a seguir 611 Margem de Contribuição A margem de contribuição que revela a contribuição das vendas depois de descontados os custos e despesas variáveis para pagar os custos e despesas fixas e ainda gerar lucro WERNKE 2005 foi calculada descontando da receita operacional bruta que compreende as receitas com venda de leite e de descartes os custos e despesas variáveis conforme classificação citada no Apêndice 5 resultando na margem de contribuição total em valor Já para a determinação da margem de contribuição em percentual a margem de contribuição total foi dividida pela receita operacional bruta Por fim para o cálculo da margem de contribuição 87 unitária a margem de contribuição total foi dividida pela litragem total produzida no período analisado A Tabela 18 apresenta os resultados desses cálculos Tabela 18 Margem de contribuição Ano Receita operacional bruta R Custos variáveis R Despesas variáveis R Margem de contribuição R Margem de contribuição Margem de contribuição unitária R 2020 117339661 19240518 1697436 96401707 8216 13732 2021 121739899 19962038 1761090 100016771 8216 14247 2022 126000795 20660709 1822728 103517358 8216 14746 2023 131040827 21487137 1895637 107658053 8216 15336 2024 136282460 22346623 1971463 111964375 8216 15949 2025 141733758 23240488 2050321 116442950 8216 16587 2026 147403109 24170107 2132334 121100668 8216 17251 2027 153299233 25136911 2217627 125944694 8216 17941 2028 159431202 26142388 2306332 130982482 8216 18658 2029 165808451 27188083 2398586 136221781 8216 19405 Fonte Da Autora 2019 Nos casos em que o preço de venda é definido pela empresa esse cálculo auxilia na determinação desse valor ao passo que evidencia quanto irá restar dele para cobrir os gastos fixos e gerar lucro Os gastos variáveis como o nome sugere irão variar conforme as vendas enquanto que os fixos se manterão independente da quantidade vendida Porém como na atividade leiteira o preço é determinado pelo mercado tal análise mostrase útil para verificar se o preço praticado está sendo suficiente para cobrir todos os custos e despesas da atividade uma vez que uma alta receita não é sinônimo de lucratividade Caso não seja suficiente o produtor deverá preferencialmente buscar formas de reduzir os gastos A margem de contribuição total apresentou um resultado muito próximo à receita operacional bruta pois apenas dois custos e uma despesa foram considerados variáveis Entre eles medicamentos vacinas e Funrural apresentam um valor muito pequeno se comparado com o total dos gastos Apesar da ração 22 apresentar individualmente o maior valor entre todos os gastos ele acaba não impactando muito a margem de contribuição pois a receita é bem superior a ele Assim como a margem de contribuição total a margem de contribuição em percentual e a unitária apresentaram obviamente bons resultados A segunda margem revela que 8216 da receita ficam disponíveis para cobrir os gastos fixos e gerar lucro 88 A margem de contribuição unitária demonstra mais claramente o pequeno impacto causado pelos gastos variáveis no preço de leite como no primeiro ano analisado em que o valor pago pelo litro conforme projeção seria de R 161 e descontando os gastos variáveis restariam R 137 para os demais gastos Neste ano os custos variáveis consumiriam apenas R 024 do preço do litro Porém apesar da margem de contribuição apresentar um ótimo resultado é preciso atentar ao fato de que a grande maioria dos custos e despesas são consideradas fixas logo tal resultado não garante obrigatoriamente que todos eles serão cobertos 612 Ponto de Equilíbrio Conforme Coronado 2012 existem três pontos de equilíbrio o contábil o financeiro e o econômico calculados a seguir 6121 Ponto de Equilíbrio Contábil O ponto de equilíbrio contábil que pode ser expresso em valor e em quantidade revela quando receita e gastos fixos e variáveis irão se igualar ou seja quando a atividade irá gerar apenas o suficiente para pagar seus gastos não gerando lucro nem prejuízo CORONADO 2012 Assim a soma dos custos e despesas fixas foi dividida pela margem de contribuição em percentual revelando o ponto de equilíbrio contábil em valor conforme Tabela 19 a seguir 89 Tabela 19 Ponto de equilíbrio contábil em valor Ano Custos fixos R Despesas fixas R Margem de contribuição Ponto de equilíbrio contábil R 2020 32709139 4015062 8216 44700508 2021 33209448 4165627 8216 45492749 2022 33693915 4311424 8216 46259903 2023 34098219 4483881 8216 46961934 2024 34694196 4663236 8216 47905664 2025 35270812 4849766 8216 48834561 2026 35855421 5043756 8216 49782268 2027 36390813 5245507 8216 50679514 2028 36996822 5455327 8216 51672537 2029 37721919 5673540 8216 52820729 Fonte Da Autora 2019 Contabilmente ao gerar a receita do ponto de equilíbrio contábil todos os gastos da atividade seriam pagos não operando com lucro ou prejuízo Comparandoo com a receita total projetada este ponto de equilíbrio representaria apenas 38 em 2020 37 em 2021 e 2022 36 em 2023 35 em 2024 34 em 2025 e 2026 33 em 2027 e 32 em 2028 e 2029 Ou seja mesmo que a receita reduzisse pela metade ainda assim ficaria acima do ponto de equilíbrio contábil Para o cálculo do ponto de equilíbrio em quantidade ou seja em litros a mesma soma dos custos e despesas fixas foi dividida pela margem de contribuição unitária resultando nos dados apresentados na Tabela 20 Tabela 20 Ponto de equilíbrio contábil em litros Ano Custos fixos R Despesas fixas R Margem de contribuição unitária R Ponto de equilíbrio contábil litros 2020 32709139 4015062 13732 267427 2021 33209448 4165627 14247 262329 2022 33693915 4311424 14746 257732 2023 34098219 4483881 15336 251580 2024 34694196 4663236 15949 246765 2025 35270812 4849766 16587 241875 2026 35855421 5043756 17251 237086 2027 36390813 5245507 17941 232076 2028 36996822 5455327 18658 227522 2029 37721919 5673540 19405 223632 Fonte Da Autora 2019 90 Assim como no ponto de equilíbrio contábil em valor o em litros também apresentou um ótimo resultado Conforme projeções a produção total anual seria de 702000 litros bem acima da litragem obtida com o cálculo acima Assim a produção média diária por vaca projetada em 30 litros poderia ser de 11 litros entre 2020 e 2024 e de 10 litros entre 2025 e 2029 Num primeiro momento poderia ser afirmado que mesmo a produção diminuindo conforme litragem média diária por animal citada a propriedade ainda não incorreria em prejuízo Porém tal afirmação não é verdadeira visto que o preço do leite varia conforme quantidade ou seja em a propriedade produzindo menos receberia um valor unitário menor Este ponto de equilíbrio apresentou ótimos resultados mesmo considerando a depreciação que não representa um desembolso Ficou evidente que mesmo diminuindo consideravelmente a receita e não a litragem produzida ainda não haveria prejuízos 6122 Ponto de Equilíbrio Financeiro O ponto de equilíbrio financeiro conforme Coronado 2012 revela o faturamento ou a quantidade neste caso de litros necessários para que a empresa não tenha prejuízo nem lucro na atividade após subtrair da soma dos custos fixos despesas fixas e custos financeiros o valor referente à depreciação dividindo este valor pela margem de contribuição em percentual para o expresso em valor e pela unitária para o expresso em litros A Tabela 21 a seguir demonstra os valores utilizados e os resultados obtidos no cálculo do ponto de equilíbrio financeiro em valor 91 Tabela 21 Ponto de equilíbrio financeiro em valor Ano Custos fixos R Despesas fixas R Depreciação R Despesas financeiras R Margem de contribuição Ponto de equilíbrio financeiro R 2020 32709139 4015062 9167550 10449992 8216 46261490 2021 33209448 4165627 9167550 9223333 8216 45560649 2022 33693915 4311424 9167550 8106667 8216 44968601 2023 34098219 4483881 8998800 6990000 8216 44516833 2024 34694196 4663236 8998800 5873333 8216 44101362 2025 35270812 4849766 8955600 4756667 8216 43723641 2026 35855421 5043756 8895600 3640000 8216 43385178 2027 36390813 5245507 8760600 2730000 8216 43339099 2028 36996822 5455327 8669400 1820000 8216 43335483 2029 37721919 5673540 8669400 910000 8216 43376027 Fonte Da Autora 2019 Ao contrário do ponto de equilíbrio contábil que aumentou a cada ano este apresentou uma pequena queda a cada ano em virtude da diminuição dos juros pagos Apesar da depreciação descontada da soma dos três valores também diminuir os juros apresentaram uma queda mais expressiva impactando nos resultados obtidos Apesar do comportamento inverso os dois pontos de equilíbrio até então calculados apresentaram valores próximos Assim em havendo diminuição da receita até o valor do ponto de equilíbrio financeiro ainda não incorreria em prejuízo a atividade Para o cálculo deste mesmo ponto de equilíbrio mas expresso em litros foram utilizados os mesmos valores exceto o da margem de contribuição em percentual substituída pela unitária Os resultados obtidos estão descritos na Tabela 22 92 Tabela 22 Ponto de equilíbrio financeiro em litros Ano Custos fixos R Despesas fixas R Depreciação R Despesas financeiras R Margem de contribuição unitária R Ponto de equilíbrio financeiro litros 2020 32709139 4015062 9167550 10449992 13732 276765 2021 33209448 4165627 9167550 9223333 14247 262721 2022 33693915 4311424 9167550 8106667 14746 250538 2023 34098219 4483881 8998800 6990000 15336 238482 2024 34694196 4663236 8998800 5873333 15949 227169 2025 35270812 4849766 8955600 4756667 16587 216561 2026 35855421 5043756 8895600 3640000 17251 206620 2027 36390813 5245507 8760600 2730000 17941 198462 2028 36996822 5455327 8669400 1820000 18658 190813 2029 37721919 5673540 8669400 910000 19405 183645 Fonte Da Autora 2019 Também apresentando resultados próximos ao do ponto de equilíbrio contábil em litros com o mesmo comportamento de diminuição ao longo dos anos podese fazer a mesma análise Ou seja por mais que o cálculo demonstre a possibilidade de diminuição da produção caso isso ocorresse o preço pago pelo litro diminuiria impactando o cálculo e consequentemente os resultados até então calculados Como neste cálculo é desconsiderada a depreciação que não representa um desembolso real e consideradas as despesas financeiras que mesmo não representando um gasto operacional reduzem o lucro líquido apresenta resultados mais fiéis ou seja apresenta o ponto em que todos os custos e despesas desembolsáveis inclusive as financeiras são pagas Assim para que a propriedade não incorra em prejuízo real tal ponto deverá ser observado e preferencialmente superado gerando lucro aos proprietários 6123 Ponto de Equilíbrio Econômico De acordo com Coronado 2012 obtémse o ponto de equilíbrio econômico dividindo a soma dos custos fixos despesas fixas despesas financeiras e retorno do investimento pela margem de contribuição O retorno do investimento representa o lucro líquido ou seja quanto o proprietário gostaria de obter de retorno do investimento realizado Assim adotouse o valor de 216 mil reais resultado do lucro 93 médio anual por vaca observado hoje multiplicado pela nova quantidade de animais A Tabela 23 a seguir apresenta os resultados obtidos em valor Tabela 23 Ponto de equilíbrio econômico de valor Ano Custos fixos R Despesas fixas R Retorno sobre o ativo R Despesas financeiras R Margem de contribuição Ponto de equilíbrio econômico R 2020 32709139 4015062 21600000 10449992 8216 83711594 2021 33209448 4165627 21600000 9223333 8216 83010752 2022 33693915 4311424 21600000 8106667 8216 82418704 2023 34098219 4483881 21600000 6990000 8216 81761535 2024 34694196 4663236 21600000 5873333 8216 81346064 2025 35270812 4849766 21600000 4756667 8216 80915760 2026 35855421 5043756 21600000 3640000 8216 80504265 2027 36390813 5245507 21600000 2730000 8216 80293865 2028 36996822 5455327 21600000 1820000 8216 80179240 2029 37721919 5673540 21600000 910000 8216 80219785 Fonte Da Autora 2019 Dentre os três pontos este apresentou os maiores resultados ou seja a menor diferença entre o ponto de equilíbrio e a receita bruta projetada indicando a menor possibilidade de diminuição da receita Porém ainda há considerável distância entre as duas e por considerar o retorno sobre o ativo e as despesas financeiras indica que mesmo a receita reduzindo ao ponto de equilíbrio econômico o produtor obteria o lucro desejado após quitar as despesas financeiras Ainda o cálculo considera a depreciação que de acordo com o mesmo autor representa um benefício do governo objetivando incentivar investimentos que como já citado não representa um desembolso real Assim o lucro real do produtor seria maior que o indicado Os mesmos dados foram utilizados para o cálculo do ponto de equilíbrio econômico em litros apenas substituindo a margem de contribuição em percentual pela unitária conforme Tabela 24 a seguir 94 Tabela 24 Ponto de equilíbrio econômico em litros Ano Custos fixos R Despesas fixas R Retorno sobre o ativo R Despesas financeiras R Margem de contribuição unitária R Ponto de equilíbrio econômico litros 2020 32709139 4015062 21600000 10449992 13732 500816 2021 33209448 4165627 21600000 9223333 14247 478673 2022 33693915 4311424 21600000 8106667 14746 459187 2023 34098219 4483881 21600000 6990000 15336 438005 2024 34694196 4663236 21600000 5873333 15949 419019 2025 35270812 4849766 21600000 4756667 16587 400772 2026 35855421 5043756 21600000 3640000 17251 383398 2027 36390813 5245507 21600000 2730000 17941 367688 2028 36996822 5455327 21600000 1820000 18658 353041 2029 37721919 5673540 21600000 910000 19405 339635 Fonte Da Autora 2019 Apesar desse ponto de equilíbrio apresentar a maior média anual de litros 414023 enquanto que a média anual do ponto de equilíbrio contábil foi de 244802 e a do ponto de equilíbrio financeiro foi de 225178 ainda assim ficou acima da média anual projetada de 702000 Por mais que a diminuição da produção impacte o preço do leite e consequentemente a receita e análises realizadas o cálculo demonstra a segurança da atividade Nesta análise a receita projetada seria mais que suficiente para cobrir todos os gastos operacionais e ainda as despesas financeiras e o lucro almejado pelo produtor 613 Margem de Segurança A margem de segurança para Wernke 2005 representa a quantidade que supera o ponto de equilíbrio aqui utilizado o contábil servindo como um indicador estático do risco econômico de exploração CREPALDI CREPALDI 2019 p 185 podendo ser representado em forma de valor litros ou percentual Para o cálculo da margem de segurança em valor foram subtraídas das vendas totais ou seja da receita operacional bruta as vendas totais no ponto de equilíbrio contábil resultando na Tabela 25 a seguir 95 Tabela 25 Margem de segurança em valor Ano Vendas totais R Vendas no ponto de equilíbrio contábil R Margem de segurança R 2020 117339661 44700508 72639153 2021 121739899 45492749 76247149 2022 126000795 46259903 79740892 2023 131040827 46961934 84078893 2024 136282460 47905664 88376796 2025 141733758 48834561 92899198 2026 147403109 49782268 97620841 2027 153299233 50679514 102619719 2028 159431202 51672537 107758666 2029 165808451 52820729 112987722 Fonte Da Autora 2019 A margem de segurança indica o lucro da atividade ou seja o valor que a receita poderia diminuir sem gerar prejuízo operacional Como foi utilizado o ponto de equilíbrio contábil o cálculo não considera as despesas financeiras que representam desembolso e mesmo considerando a depreciação pelas primeiras possuírem um valor superior caso a receita diminuísse ao ponto da margem de segurança a atividade não geraria valor suficiente para pagar os juros dos financiamentos Porém pelos resultados serem bem expressivos é improvável que em condições normais isso aconteçaJá a Tabela 26demonstra a margem de segurança em litros Tabela 26 Margem de segurança em litros Ano Vendas totais litros Vendas no ponto de equilíbrio contábil litros Margem de segurança litros 2020 702000 267427 434573 2021 702000 262329 439671 2022 702000 257732 444268 2023 702000 251580 450420 2024 702000 246765 455235 2025 702000 241875 460125 2026 702000 237086 464914 2027 702000 232076 469924 2028 702000 227522 474478 2029 702000 223632 478368 Fonte Da Autora 2019 96 Assim como a margem de segurança em valor a expressa em litros também apresentou valores expressivos significando que em média a produção poderia diminuir 457198 litros sem que a atividade incorresse em prejuízo Além dos fatos citados anteriormente referente às despesas financeiras e depreciação caso a produção diminuísse haveria diminuição do preço pago pelo litro alterando as análises Já na Tabela 27 a margem de segurança é expressa em percentual Tabela 27 Margem de segurança em percentual Ano Margem de segurança R Vendas totais R Margem de segurança 2020 72639153 117339661 6191 2021 76247149 121739899 6263 2022 79740892 126000795 6329 2023 84078893 131040827 6416 2024 88376796 136282460 6485 2025 92899198 141733758 6554 2026 97620841 147403109 6623 2027 102619719 153299233 6694 2028 107758666 159431202 6759 2029 112987722 165808451 6814 Fonte Da Autora 2019 Seguindo a mesma lógica esta também apresentou valores expressivos Mesmo assim o ideal é que seja mantida ao máximo possível tanto para garantir o pagamento das despesas financeiras como também para gerar lucro aos proprietários 62 ROI Além da análise custovolumelucro este estudo considerou outras ferramentas para auxiliar e embasar a decisão da realização ou não do investimento entre elas o retorno do investimento Utilizado de acordo com Marion e Ribeiro 2018 para medir o desempenho do investimento por relacionar os lucros ao tamanho do investimento realizado na divisão ATRILL MCLANEY 2014 p 442 este representa um bom indicador 97 Conforme Martins 2010 para a obtenção dessa taxa o lucro antes do Imposto de Renda e das despesas financeiras ou seja o lucro operacional deve ser dividido pelo ativo total Assim o resultado operacional projetado para os dez anos analisados foi somado e então dividido pelo ativo total ou melhor pelo valor do investimento a ser realizado resultando nos dados apresentados na Tabela 28 a seguir Tabela 28 ROI retorno do investimento Período 10 anos Lucro Antes do IR e despesas financeiras R 751703008 Ativo total R 150190000 Taxa de retorno 501 Fonte Da Autora 2019 Tal análise apresentou um ótimo resultado que demonstra que o projeto retornaria em 501 para a propriedade Porém vale ressaltar que este valor foi obtido a partir de projeções que envolvem incertezas abordadas a seguir 63 Valor Presente Líquido Considerando o custo do dinheiro ao longo do tempo nesta análise os fluxos de caixa esperados a partir do investimento são convertidos a um valor atual equivalente chamado de valor presente ou valor descontado HAWAWINI VIALLET 2009 p179 Ou seja indica quanto valeria esses fluxos futuros hoje utilizando uma taxa determinada pelo produtor Como devem ser considerados a título de fluxo de caixa apenas o ganho proveniente do investimento foi realizada a projeção do resultado operacional líquido neste mesmo período de dez anos caso o investimento não fosse realizado Assim sobre este resultado obtido nos doze meses analisados abril de 2018 até março de 2019 que foi de R 13106345 foi aplicada a mesma taxa de inflação utilizada para as demais projeções Subtraindo este valor do resultado operacional obtido através das projeções com o investimento realizado apurouse o ganho com o investimento apresentado na Tabela 29 98 Tabela 29 Ganho com o investimento Ano Resultado operacional sem investimento R Resultado operacional com investimento R Ganho com o investimento R 2020 13630598 59677506 46046908 2021 14141746 62641696 48499950 2022 14636707 65512019 50875312 2023 15222175 69075952 53853777 2024 15831062 72606942 56775880 2025 16464305 76322372 59858067 2026 17122877 80201491 63078614 2027 17807792 84308374 66500583 2028 18520104 88530333 70010230 2029 19260908 92826323 73565415 Fonte Da Autora 2019 Para esta análise é preciso ainda do valor total do ativo ou seja do investimento que é de R 150190000 e da taxa mínima de atratividade determinada pelo produtor Considerando as taxas utilizadas nos financiamentos de 7 aa e 8 aa e um retorno desejado pelo produtor optouse por uma taxa de 16 aa A partir destes valores o valor presente líquido está representado na Tabela 30 Tabela 30 Valor presente líquido Período anos Valor R Valor presente líquido R 0 150190000 150190000 2020 46046908 39695610 2021 48499950 36043364 2022 50875312 32593659 2023 53853777 29742962 2024 56775880 27031735 2025 59858067 24568280 2026 63078614 22319076 2027 66500583 20284371 2028 70010230 18409399 2029 73565415 16676073 Fonte Da Autora 2019 A soma dos fluxos de caixa descontados já desconsiderando o valor do investimento é de R 117174529 Isso significa dizer que trazidos a valor 99 presente os fluxos de caixa futuros seriam suficientes para pagar o valor do ativo ou melhor do investimento e ainda sobraria cerca de 1 milhão e 172 mil reais gerando aumento de riqueza para a propriedade Padoveze 2012 recomenda que caso a soma dos fluxos de caixa descontados seja inferior ao investimento ele não seja aceito Se esta mesma soma for igual ou superior ao valor investido o projeto pode ser aceito Como essa soma é superior ao valor investido o projeto seria viável Porém vale ressaltar que o ganho com o investimento foi calculado com base em projeções que podem não se realizar devido a diversos fatores impossíveis de prever As incertezas quanto aos valores utilizados só aumentam à medida que os anos vão passando considerando o prazo de dez anos analisados 64 Payback Simples Através da análise de payback simples é possível estimar em quanto tempo o valor investido seria recuperado JIAMBALVO 2013 ou seja por meio dele é possível determinar em quantos anos a soma dos fluxos de caixa estimados seja igual ao valor do investimento realizado HAWAWINI VIALLET 2009 Portanto foram utilizados os mesmos valores de fluxos de caixa do valor presente líquido antes de ser descontado ou seja o ganho proveniente apenas do investimento Em seu cálculo que é bem simples é somado ao valor do investimento em negativo o ganho de capital de cada período resultando nos valores demonstrados na Tabela 31 100 Tabela 31 Payback simples Período anos Fluxo de caixa R Saldo R 0 150190000 150190000 2020 46046908 104143092 2021 48499950 55643142 2022 50875312 4767830 2023 53853777 49085947 2024 56775880 105861827 2025 59858067 165719895 2026 63078614 228798509 2027 66500583 295299091 2028 70010230 365309321 2029 73565415 438874736 Fonte Da Autora 2019 Assim enquanto que o valor da coluna saldo for negativo significa que o investimento ainda não foi recuperado Quando este valor passa a ser positivo significa que o valor inicialmente investido foi recuperado e já está gerando riqueza para a propriedade Portanto o investimento seria recuperado em apenas 3 anos e 1 mês Apesar de apresentar um ótimo retorno é preciso atentar ao fato dessa análise não considerar tanto o custo do dinheiro ao longo do tempo como também o risco do investimento Como já citado tais projeções podem não se confirmar e em havendo diminuição nas receitas eou aumento dos custos e despesas tal análise poderia ser amplamente impactada alterando o prazo estimado 65 Payback Descontado Muito similar ao payback simples o descontado apenas considera o custo do dinheiro ao longo do tempo como diferencial Portanto como fluxo de caixa foi utilizado o ganho com o investimento trazido a valor presente calculado anteriormente resultando nos dados apresentados na Tabela 32 101 Tabela 32 Payback descontado Período anos Valor presente líquido R Saldo R 0 150190000 150190000 2020 39695610 110494390 2021 36043364 74451026 2022 32593659 41857367 2023 29742962 12114405 2024 27031735 14917330 2025 24568280 39485610 2026 22319076 61804687 2027 20284371 82089057 2028 18409399 100498456 2029 16676073 117174529 Fonte Da Autora 2019 Pelo fato de utilizar o valor presente líquido o prazo de retorno do investimento é maior do que o calculado no simples ficando em 4 anos 5 meses e 11 dias Mesmo assim esta análise ainda não considera o risco do investimento 66 TIR Hawawini e Viallet 2009 definem que a taxa interna de retorno é aquela que aplicada sobre os ganhos esperados com o investimento para determinação do valor presente líquido iguale a soma deles ao valor do investimento ou seja representa o percentual que iguala as saídas e entradas considerando o valor do dinheiro ao longo do tempo Utilizando fórmula do Excel foi obtida a TIR apresentada na Tabela 33 102 Tabela 33 Taxa interna de retorno Período anos Fluxo de caixa R 0 150190000 2020 46046908 2021 48499950 2022 50875312 2023 53853777 2024 56775880 2025 59858067 2026 63078614 2027 66500583 2028 70010230 2029 73565415 TIR 3303 Fonte Da Autora 2019 Como o percentual obtido de 3303 aa é superior à taxa mínina de atratividade definida pelo produtor em 16 aa teoricamente o investimento é viável 67 Análise da Viabilidade do Investimento Inicialmente é preciso ressaltar que este estudo baseouse em projeções logo resultando em valores que podem ou não se concretizar mesmo sendo adotadas medidas criteriosas para o tratamento de todos os valores utilizados como base Realizadas as projeções estes dados foram analisados por meio de ferramentas que relacionaram custo volume e lucro bem como por ferramentas que analisam o retorno do investimento Os resultados obtidos na margem de contribuição de todos os anos analisados foram considerados satisfatórios pois descontados os custos e despesas variáveis da receita operacional bruta obtevese uma margem de 8216 para cobrir gastos fixos e preferencialmente gerar lucro Mas como já citado é preciso considerar que a maior parte dos custos e despesas são consideradas fixas logo tal análise vista individualmente e sem considerar o total dos outros gastos operacionais não garante o pagamento destes 103 Para que o ponto de equilíbrio contábil em valor seja alcançado no período analisado em média a propriedade precisaria apenas de 35 da receita operacional bruta projetada podendo em tese cada animal produzir uma média diária de 105 litros bem abaixo da média projetada que é de 30 litros Porém tal análise não considera as despesas financeiras nem o lucro almejado pelo produtor que não seriam alcançados caso a atividade opere com as quantidades calculadas Ao contrário do ponto de equilíbrio anterior o financeiro considera as despesas financeiras que geram desembolso além de desconsiderar o valor das depreciações que mesmo reduzindo o lucro contábil não resulta em desembolsos Mesmo assim os resultados obtidos foram melhores que os anteriores pois a soma dos custos com depreciação supera a das despesas financeiras Neste o ponto de equilíbrio financeiro corresponde a em média 32 da receita operacional bruta permitindo que a produção individual diária seja de em torno 962 litros Mas ainda não é considerado o retorno pretendido pelo produtor O terceiro e último ponto de equilíbrio o econômico considera além das despesas financeiras o retorno sobre o ativo pretendido pelo produtor ou seja a lucro mínimo esperado Mesmo considerando este último e não descontando o valor das depreciações os resultados obtidos também foram satisfatórios pois em média o ponto de equilíbrio econômico corresponde a 59 da receita operacional projetada Mesmo superior aos demais pontos de equilíbrio neste a produção diária mínima de cada animal precisaria ser de em torno 177 litros abaixo ainda da média projetada Analisando de forma conjunta os pontos de equilíbrio é preciso atentar ao fato de que em todos eles é possível uma redução da receita auferida respeitando os limites calculados porém uma redução na quantidade produzida alteraria o preço pago pelo litro de leite calculado com base na quantidade e qualidade do mesmo e mantido na projeção de redução Ou seja a nova média diária unitária inferior à projetada não seria remunerada com o mesmo preço logo não resultando na receita operacional bruta necessária Finalizando a análise que considera a relação entre custo volume e lucro a margem de segurança calculada com base no ponto de equilíbrio contábil apresentou resultados satisfatórios Em média no período analisado a receita operacional bruta poderia sofrer uma redução de R 91496903 ou seja 65 e a quantidade de litros anuais uma queda de 457198 que ainda não apresentaria 104 prejuízo Porém o mesmo raciocínio acima citado referente à produção deve ser aqui adotado Além disso por considerar o ponto de equilíbrio contábil não foram consideradas as despesas financeiras nem o lucro pretendido pelo produtor Entre as outras ferramentas utilizadas optouse pelo ROI que resultou em uma taxa de 501 ou seja no período de dez anos o investimento retornaria 501 vezes Apesar de ser um ótimo indicador vale lembrar que foi utilizado o lucro operacional ou seja antes de descontadas as despesas financeiras Trazendo a valor presente os ganhos projetados com o investimento é possível verificar que mesmo sendo reduzidos de R 589064736 para R 267364529 ainda assim o investimento se pagaria e geraria riqueza para a propriedade Porém assim como no cálculo do ROI foram utilizados os ganhos operacionais ou seja desconsidera as despesas financeiras Quanto ao prazo necessário para que a propriedade obtivesse retorno desse valor investido no caso do payback simples que não considera o valor do dinheiro no tempo ele seria de 3 anos e 1 mês enquanto que no descontado que considera a relação entre tempo e valor ele passaria para 4 anos 5 meses e 11 dias prazos estes considerados baixos considerando o valor investido A última ferramenta utilizada para embasar a análise de viabilidade foi a TIR que apresentou percentual de 3303 muito acima da taxa mínima de atratividade considerada de 16 Conjuntamente todas as análises apresentaram ótimos resultados fazendo com que o projeto seja considerado viável E justamente por todos os resultados obtidos nestas análises serem consideravelmente altos é preciso considerar as variáveis que impactaram receitas custos e despesas para compreender tais resultados Para que o investimento ou seja o robô seja utilizado de forma a maximizar seus lucros a propriedade iria adquirir mais animais resultando em uma maior produção total Essa produção também seria impactada de forma positiva pelo próprio robô que através de mais ordenhas e qualidade na alimentação propiciaria uma maior média individual que hoje é de em torno 255 litros Por fim o preço pago ao litro do leite também impactaria de forma considerável a receita ao passo que hoje o produtor recebe em média R 130 por litro passando após investimento e produção projetada alcançada a receber cerca de R 155 por litro 105 antes das projeções considerando a inflação Tais fatores justificam a alta receita operacional bruta projetada bem superior a obtida hoje na atividade Como já mencionado a maioria dos custos e despesas são consideradas fixas ou seja não se alteram proporcionalmente à produção Portanto por mais que a produção tenha aumentado consideravelmente não significa que o mesmo comportamento seria visualizado nestes gastos Gastos com a alimentação exceto o com a ração com 22 de proteína iriam variar conforme aumento do rebanho e não conforme a produção O mesmo pode ser aplicado a gastos com água energia elétrica combustível e lubrificante inseminação artificial despesas gerais e prestações de serviço Em suas projeções inclusive além de variarem conforme o novo plantel consideraram aumentos adicionais justamente para não correr o risco de projetar um gasto muito distante do realizado Apesar disso os valores projetados não necessariamente se realizarão conforme o orçado visto a quantidade de incertezas que envolvem a atividade e todos os gastos riscos estes não considerados em nenhum cálculo Em havendo alterações nas receitas nos custos ou despesas tais análises poderiam ser amplamente impactadas inclusive alterando a recomendação E tais mudanças mesmo com a utilização de medidas criteriosas são consideravelmente possíveis tendo em vista a fragilidade da atividade Entre essas fragilidades pode ser citado o preço do leite muito sensível à relação de oferta e demanda e a crises nacionais ou internacionais podendo variar para mais ou para menos a cada mês E por essa ser a principal receita da atividade qualquer alteração nesse valor seria sentida Ainda relacionado ao leite há a incerteza quanto ao seu consumo visto um aumento na quantidade de pessoas que por motivo de doença ou por escolha própria decidem consumir alimentos sem lactose Por outro lado com o aumento das exigências legais referentes à atividade muitos produtores podem optar por trocar de atividade diminuindo a oferta de tal produto Ou ainda mais produtores investirem no mesmo equipamento tendo em vista os possíveis lucros saturando o mercado Além destas há ainda uma incerteza quanto ao valor das rações que assim como o leite sofre muitas variações Por representar um custo considerável da atividade mudanças nela impactariam o resultado projetado Apesar dos demais custos e despesas representarem individualmente valores menores caso haja 106 diferença considerável entre o projetado e o realizado as análises calculadas obviamente se alterariam Assim a decisão ou não pelo investimento deve inicialmente considerar as análises de viabilidade realizadas que caso fossem negativas já seriam forte indicador da não realização do mesmo No caso deste estudo elas demonstram que o projeto é muito viável porém a decisão não deve se ater somente a elas considerando também as experiências já obtidas pelo produtor e por outros que já realizaram o investimento 107 7 CONSIDERAÇÕES FINAIS A partir deste estudo é possível verificar a importância de uma análise de viabilidade antes da realização de qualquer investimento ainda mais quando este envolve valores consideráveis Investimentos no meio rural tornamse cada vez comuns tendo em vista o avanço tecnológico a busca por processos mais eficientes e lucrativos as exigências legais entre outros fatores Porém observase a vulnerabilidade do setor diante alterações climáticas e na relação entre oferta e procura bem como diante crises nacionais e internacionais entre outros impossíveis de prever Além disso a atividade apresenta uma característica peculiar a de não possuir o poder para determinar o preço de venda apenas podendo gerenciar custos e despesas para aumentar a lucratividade Tendo em vista o objetivo geral que era o de analisar a viabilidade do presente investimento podese afirmar que o mesmo foi alcançado O mesmo se aplica aos específicos visto que foram apurados todos os custos e despesas necessárias para a realização do investimento bem como a projeção do novo custo de produção e a partir destes dados realizouse a análise custovolumelucro o ROI payback simples e descontado VPL e TIR Inicialmente foram levantados os custos atuais que envolvem a atividade na propriedade a fim de se estabelecer uma média utilizada posteriormente para o cálculo das projeções Concomitantemente foram apurados todos os custos e despesas necessárias para a realização do investimento que não envolveram apenas a aquisição do robô mas no caso da propriedade analisada também a de outras máquinas e equipamentos animais e construção de novo galpão 108 Em posse destes dados foram estipulados critérios para as projeções destes valores ao longo de dez anos que mesmo criteriosos não as livram de erros Todas as análises realizadas apresentaram resultados satisfatórios indicando que o investimento é viável Porém pelo fato do risco não ser considerado é preciso analisálo conjuntamente com a experiência adquirida pelo produtor ao longo dos anos na atividade e com os relatos de outros produtores que já realizaram o investimento Assim fica claro que a decisão pela realização ou não de qualquer investimento é difícil e deve ser muito bem analisada e embasada Os resultados obtidos no presente estudo aplicamse somente à propriedade analisada localizada em WestfáliaRS Porém os mesmos podem ser adaptados a outras propriedades auxiliandoas na tomada de decisões Por fim este estudo propiciou à concluinte do curso de ciências contábeis um entendimento melhor sobre a atividade leiteira bem como uma aproximação e aprofundamento dos conhecimentos adquiridos sobre custos e ferramentas utilizadas pela contabilidade gerencial 109 REFERÊNCIAS ATRILL P MCLANEY E Contabilidade Gerencial para Tomada de Decisão São Paulo Saraiva 2014 532 p BANCO CENTRAL DO BRASIL BCB Histórico das metas para a inflação Disponível em httpswwwbcbgovbrcontroleinflacaohistoricometas Acesso em 11 out 2019 BÊRNI D A FERNANDEZ B P M Métodos e Técnicas de Pesquisa modelando as ciências empresariais São Paulo Saraiva 2012 420 p BEUREN I M LONGARAY A A RAUPP F M SOUSA M A B deComo Elaborar Trabalhos Monográficos em Contabilidade teoria e prática 3 ed São Paulo Atlas 2013 196 p BRANCO A C C Matemática Financeira Aplicada método algébrico HP12C Microsoft Excel 4 ed São Paulo Cengage Learning 2015 310 p CASA DO PRODUTOR RURAL Compost Barn vs Free Stall diferenças de ocorrência de mastite e conforto São Paulo 2016 Disponível em httpwwwesalquspbrcpruralnoticiasmostra3799compostbarnvsfreestall diferencasdeocorrenciademastiteeconfortohtml Acesso em 30 set 2019 CHEMIN B F Manual da Univates para Trabalhos Acadêmicos planejamento elaboração e apresentação 3 ed Lajeado Editora da Univates 2015 315 p E book Disponível em httpswwwunivatesbreditora univatesmediapublicacoes110pdf110pdf Acesso em 22 mai 2019 CORONADO O Contabilidade Gerencial Básica 2 ed São Paulo Saraiva 2012 234 p Ebook Disponível em httpsintegradaminhabibliotecacombrbooks9788502178991cfi0 Acesso em 8 mai 2019 CREPALDI S A CREPALDI Guilherme Simões Contabilidade de Custos 6 ed São Paulo Atlas 2018 383 p CREPALDI S A CREPALDI G S Contabilidade Gerencial teoria e prática 8 ed São Paulo Atlas 2019 617 p 110 CREPALDI S A Contabilidade Rural uma abordagem decisorial 8 ed São Paulo Atlas 2016 419 p CREPALDI S A Curso Básico de Contabilidade de Custos 2 ed São Paulo Atlas 2002 363 p CRESWELL J W Projeto de Pesquisa recurso eletrônico métodos qualitativo quantitativo e misto 3 ed Porto Alegre Artmed 2010 296 p EMPRESA BRASILEIRA DE PESQUISA AGROPECUÁRIA EMBRAPA Visão 2030 o futuro da agricultura brasileira Brasília Embrapa 2018 Ebook Disponível em httpswwwembrapabrdocuments101809543845VisC3A3o2030 ofuturodaagriculturabrasileira2a9a0f270ead991a8cbfaf8e89d62829 Acesso em 10 abr 2019 FUNDAÇÃO DE ECONOMIA E ESTATÍSTICA FEE Painel do Agronegócio no Rio Grande do Sul 2017 Porto Alegre FEE 2017 Disponível em httpswwwfeersgovbrwpcontentuploads20170920170901relatoriopaineldo agronegocionors20171pdf Acesso em 10 abr 2019 GOMES Sebastião Teixeira Perguntas e respostas sobre o custo de produção de leite 2001 Disponível em httparquivoufvbrderdocentesstgstgartigosArt14720 20PERGUNTAS20E20RESPOSTAS20SOBRE20O20CUSTO20DE2 0PRODUC7C3O20DE20LEITE2028183200129pdf Acesso em 17 out 2019 HANSEN D R MOWEN M M Gestão de Custos contabilidade e controle São Paulo Cengage Learning 2009 783 p HAWAWINI GVIALLET C Finanças para Executivos gestão para a criação de valor São Paulo Cengage Learning 2009 578 p INSTITUTO BRASILEIRO DE GEOGRAFIA E ESTATÍSTICA IBGE Pesquisa da Pecuária Municipal 2017 PPM 2017 Produção da Pecuária Municipal Rio de Janeiro v 45 2018 p 18 2018 JIAMBALVO J Contabilidade Gerencial 3 ed Rio de Janeiro LTC 2013 LEONE G SG Curso de Contabilidade de Custos 2 ed São Paulo Atlas 2000 457 p MARCONI M A LAKATOS E V Fundamentos de Metodologia Científica 8 ed São Paulo Atlas 2019 338 p MARCONI M A LAKATOS E M Metodologia do Trabalho Científico projetos de pesquisapesquisa bibliográficateses de doutorado dissertações de mestrado trabalhos de conclusão de curso 8 ed São Paulo Atlas 2017 228 p Ebook Disponível em httpsdocenteifrnedubrolivianetadisciplinascopyofhistoria ihistoriaiichinaeindia Acesso em 23 mai 2019 111 MARCONI M A LAKATOS E M Técnicas de Pesquisa 8 ed São Paulo Atlas 2018 302 p MARION J C Contabilidade Básica 11 ed São Paulo Atlas 2015 276 p MARION J C Contabilidade Rural contabilidade agrícola contabilidade da pecuária imposto de renda pessoa jurídica 12 ed São Paulo Atlas 2010 254 p MARION J C RIBEIRO O M Introdução à Contabilidade Gerencial 3 ed São Paulo Saraiva 2018 228 p MARTINS E Contabilidade de Custos 10 ed São Paulo Atlas 2010 370 p MAYO H B Finanças BásicasSão Paulo Cengage Learning 2008 503 p MUTELA Hélder O crescimento populacional e a questão alimentarFAO O País 2014 Disponível em httpwwwfaoorgfileadminuseruploadfaoweblisbondocsOPaC3ADs25 72014pdf Acesso em 11 abr 2019 OLIVEIRA D L OLIVEIRA G D Contabilidade Rural uma abordagem do agronegócio dentro da porteira de acordo com o CPC 29 com exercícios práticos Curitiba Juruá 2014 446 p PADOVEZE C L BENEDICTO G CdeAnálise das Demonstrações Financeiras 3 ed São Paulo Cengage Learning 2010 298 p PADOVEZE C L Contabilidade de Custos teoria prática integração com sistemas de informações ERP São Paulo Cengage Learning 2013 510 p PADOVEZE C L Contabilidade Geral facilitada Rio de Janeiro Método 2017 585 p PADOVEZE C L Controladoria estratégica e operacional conceitos estrutura aplicação 3 ed São Paulo Cengage Learning 2012 509 p PADOVEZE C L Manual da Contabilidade Básica contabilidade introdutória e intermediária 10 ed São Paulo Atlas 2016 435 p RIBEIRO O M Contabilidade de Custos 4 ed São Paulo Saraiva 2015 520 p Ebook SANTOS G J dos MARION J C SEGATTI S Administração de Custos na Agropecuária 4 ed São Paulo Atlas 2009 154 p Ebook Disponível em httpsintegradaminhabibliotecacombrbooks9788522478552cfi0440000 00 Acesso em 9 mai 2019 SANTOS J J Manual de Contabilidade e Análise de Custos 7 ed São Paulo Atlas 2017 SERVIÇO NACIONAL DE APRENDIZAGEM RURAL SENAR Curso Técnico em Agronegócio contabilidade rural Serviço Nacional de Aprendizagem Rural 112 Programa Nacional de Acesso ao Ensino Técnico e Emprego Rede eTec Brasil SENAR Organizadores Brasília SENAR 2015 108 p Ebook Disponível em httpsenaresorgbrdocucUC2092020Contabilidade20Ruralpdf Acesso em 21 mai 2019 SORDI J O de Desenvolvimento de projeto de pesquisaSão Paulo Saraiva 2017 184 p VEIGA W E SANTOS F A Contabilidade de custos gestão em serviços comércio e indústria São Paulo Atlas 2016 206 p VERGARA S C Projetos e Relatórios de Pesquisa em Administração 16 ed São Paulo Atlas 2016 97 p VIANA J G A ZEN B KARLEC F SOUZA R S de Comportamento dos Preços Históricos do Leite no Rio Grande do Sul Brasil Ciência e Agrotecnologia v 34 n 2 p 451460 2010 VICECONTI P E V NEVES S das Contabilidade de Custos um enfoque direto e objetivo11 ed São Paulo Saraiva 2013 268 p WERNKE R Análise de Custos e Preço de Venda ênfase em aplicações e casos nacionais São Paulo Saraiva 2005 201 p 113 APÊNDICES 114 Apêndice A Custo de alimentação na atividade leiteira FORRAGEIRAS RAÇÕES SUPLEMENTOS MêsAno Silagem de Milho R Azevém R Aveia de verão R Ração 22 R Ração 15 R Terneiras R Sal mineral R Bicarbonato R Biosaft R TOTAL R abr18 59792 25000 1040000 60000 40000 43000 18600 30000 1316392 mai18 59792 41000 1027500 60000 40000 43000 18600 30000 1319892 jun18 59792 41000 967500 60000 40000 60000 18600 30000 1276892 jul18 59792 41000 1000000 60000 40000 60000 18600 30000 1309392 ago18 59792 41000 960000 60000 40000 60000 18600 30000 1269392 set18 59792 41000 992000 60000 40000 60000 18600 30000 1301392 out18 59792 41000 1028500 60000 40000 60000 18600 30000 1337892 nov18 59792 25000 976000 60000 40000 60000 18600 30000 1269392 dez18 59792 25000 960000 60000 40000 60000 18600 30000 1253392 jan19 59792 25000 873600 60000 40000 60000 18600 30000 1166992 fev19 59792 25000 937500 60000 40000 60000 18600 30000 1230892 mar19 59792 25000 1014000 60000 40000 60000 18600 30000 1307392 Fonte Da Autora 2019 115 Apêndice B Custos e despesas da atividade leiteira Contas abr18 mai18 jun18 jul18 ago18 set18 out18 nov18 dez18 jan19 fev19 mar19 Água 29142 21023 30131 22342 35127 29882 34120 38318 40202 33879 34767 24780 Energia elétrica 41661 40660 42085 37254 42140 44413 52604 42958 47944 52921 47856 44858 Funrural 42100 46700 56000 58600 68400 62100 52500 45500 45800 45200 44800 53000 Prólabore 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 600000 Diaristas 80000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 60000 80000 Combustívellubrificant e 60000 40000 60000 50000 60000 60000 80000 60000 40000 40000 80000 80000 Manutenção maq equip 30000 10000 20000 20000 60000 60000 30000 20000 20000 20000 20000 20000 Manutenção benfeitorias 40000 40000 40000 40000 40000 40000 40000 60000 60000 60000 60000 60000 Medicamentos e vacinas 58000 30000 45000 52000 65000 40000 45000 30000 30000 45000 60000 60000 Inseminação artificial 46000 82000 75000 63000 42000 38000 41000 32000 42500 38000 27000 61000 Assitência técnica 34000 34000 34000 34000 34000 34000 34000 34000 34000 34000 34000 34000 Material de limpeza 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 Telefone 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 Juros 9166 9166 9166 9166 9166 9166 9166 9166 9166 9166 9166 9166 Despesas gerais 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 20000 Prestação de serviços 60000 60000 20000 20000 20000 50000 50000 30000 30000 30000 30000 150000 TOTAL 117306 9 109654 9 111438 2 108936 2 115883 3 115056 1 115139 0 108494 2 108261 2 109116 6 115058 9 131980 4 Depreciação 164963 164963 164963 164963 164963 164963 164963 164963 164963 164963 164963 164963 TOTAL 133803 2 126151 2 127934 4 125432 5 132379 5 131552 3 131635 2 124990 5 124757 4 125612 8 131555 2 148476 7 Fonte Da Autora 2019 116 Apêndice C Depreciação das máquinas equipamentos e benfeitorias Máquinas e equipamentos Valor total R Uso no leite Valor para o leite R Sucata R Ano da aquisição Vida útil anos Ano totalmente depreciado Depreciação mensal R Medidor de leite 120000 100 120000 12000 2000 6 2006 000 Trator pequeno 7500000 50 3750000 375000 2002 20 2022 14063 Cerca elétrica 20000 100 20000 2000 2004 5 2009 000 Carretão 1200000 80 960000 96000 2004 20 2024 3600 Ordenhadeira 2500000 100 2500000 250000 2004 20 2024 9375 Espalhador sólido 2000000 50 1000000 100000 2010 15 2025 5000 Trator 8000000 80 6400000 640000 2010 40 2050 12000 Semeadeira 240000 100 240000 24000 2012 15 2027 1200 Pédepato 400000 80 320000 32000 2012 30 2042 800 Segadeira 1500000 100 1500000 150000 2012 20 2032 5625 Plantadeira 1600000 80 1280000 128000 2012 15 2027 6400 Enleirador 1800000 100 1800000 180000 2012 30 2042 4500 Resfriador de leite 2200000 100 2200000 220000 2014 20 2034 8250 Trator mixer 4300000 100 4300000 430000 2014 15 2029 21500 Espalhador líquido 1800000 100 1800000 180000 2015 15 2030 9000 Grade 500000 80 400000 40000 2016 20 2036 1500 Pulverizador 600000 90 540000 54000 2016 20 2036 2025 Ensiladeira 1500000 100 1500000 150000 2016 10 2026 11250 Trator 14200000 100 14200000 1420000 2017 30 2047 35500 Benfeitorias Valor total R Uso no leite Valor para o leite R Sucata R Ano da aquisição Vida útil anos Ano totalmente depreciado Depreciação mensal R Cercas 50000 100 50000 5000 2000 5 2005 000 Canzil 1200000 100 1200000 120000 2004 30 2034 3000 Galpão de alimentação 5000000 80 4000000 400000 2004 30 2034 10000 Galpão de descanso 100000 100 100000 10000 2010 20 2030 375 TOTAL 164963 Fonte Da Autora 2019 117 Apêndice D Projeção da depreciação das máquinas equipamentos e benfeitorias Máquinas e equipamentos Valor total R Uso no leite Valor para o leite R Sucata R Ano da aquisição Vida útil anos Ano totalmente depreciado Depreciação mensal R Depreciação anual R Trator pequeno 7500000 50 3750000 375000 2002 20 2022 14063 168750 Carretão 1200000 80 960000 96000 2004 20 2024 3600 43200 Espalhador sólido 2000000 50 1000000 100000 2010 15 2025 5000 60000 Trator 8000000 80 6400000 640000 2010 40 2050 12000 144000 Semeadeira 240000 100 240000 24000 2012 15 2027 1200 14400 Pédepato 400000 80 320000 32000 2012 30 2042 800 9600 Segadeira 1500000 100 1500000 150000 2012 20 2032 5625 67500 Plantadeira 1600000 80 1280000 128000 2012 15 2027 6400 76800 Enleirador 1800000 100 1800000 180000 2012 30 2042 4500 54000 Trator mixer 4300000 100 4300000 430000 2014 15 2029 21500 258000 Espalhador líquido 1800000 100 1800000 180000 2015 15 2030 9000 108000 Grade 500000 80 400000 40000 2016 20 2036 1500 18000 Pulverizador 600000 90 540000 54000 2016 20 2036 2025 24300 Ensiladeira 1500000 100 1500000 150000 2016 10 2026 11250 135000 Trator 14200000 100 14200000 1420000 2017 30 2047 35500 426000 Gerador de energia elétrica 1090000 100 1090000 109000 2020 10 2030 8175 98100 Silo 1150000 100 1150000 115000 2020 10 2030 8625 103500 Tubulação e eletrocalhas 1200000 100 1200000 120000 2020 10 2030 9000 108000 Ventiladores 4860000 100 4860000 486000 2020 10 2030 36450 437400 Resfriador de leite 7990000 100 7990000 799000 2020 20 2040 29963 359550 Robô 90500000 100 90500000 9050000 2020 15 2035 452500 5430000 Benfeitorias Valor total R Uso no leite Valor para o leite R Sucata R Ano da aquisição Vida útil anos Ano totalmente depreciado Depreciação mensal R Depreciação anual R Canzil 1200000 100 1200000 120000 2004 30 2034 3000 36000 Galpão de descanso 100000 100 100000 10000 2010 20 2030 375 4500 Canzil 3575000 100 3575000 357500 2020 30 2050 8938 107250 Galpão 24325000 100 24325000 2432500 2020 25 2045 72975 875700 TOTAL 9167550 Fonte Da Autora 2019 118 Apêndice E Projeção dos custos e despesas 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 Custos Variáveis 19240518 19962038 20660709 21487137 22346623 23240488 24170107 25136911 26142388 27188083 Ração 22 18273879 18959150 19622720 20407629 21223934 22072891 22955807 23874039 24829001 25822161 Medicamentos e vacinas 966639 1002888 1037989 1079509 1122689 1167597 1214300 1262872 1313387 1365923 Despesas Variáveis 1697436 1761090 1822728 1895637 1971463 2050321 2132334 2217627 2306332 2398586 Funrural 1697436 1761090 1822728 1895637 1971463 2050321 2132334 2217627 2306332 2398586 Custos Fixos 32709139 33209448 33693915 34098219 34694196 35270812 35855421 36390813 36996822 37721919 Silagem de milho 1413194 1466189 1517506 1578206 1641334 1706988 1775267 1846278 1920129 1996934 Azevém 484524 502693 520288 541099 562743 585253 608663 633010 658330 684663 Aveia de verão 295441 306520 317249 329939 343136 356862 371136 385981 401421 417478 Ração 15 1123200 1165320 1206106 1254350 1304524 1356705 1410974 1467413 1526109 1587153 Ração das terneiras 499200 517920 536047 557489 579789 602980 627099 652183 678271 705402 Sal mineral 1195709 1240549 1283968 1335327 1388740 1444289 1502061 1562143 1624629 1689614 Bicarbonato de sódio 435240 451562 467366 486061 505503 525723 546752 568622 591367 615022 Biosaft 702000 728325 753816 783969 815328 847941 881859 917133 953818 991971 Água 967622 1003908 1039045 1080606 1123831 1168784 1215535 1264157 1314723 1367312 Energia elétrica 1576829 1635961 1693219 1760948 1831386 1904641 1980827 2060060 2142462 2228161 Prólabore 7200000 7200000 7200000 7200000 7200000 7200000 7200000 7200000 7200000 7200000 Diaristas 603200 625820 647724 673633 700578 728601 757745 788055 819577 852360 Combustívellubrificante 1838340 1907278 1974033 2052994 2135114 2220518 2309339 2401713 2497781 2597692 Manutenção maq e equi 411840 427284 442239 459928 478326 497459 517357 538051 559573 581956 Manutenção de benfeitorias 430560 446706 462341 480834 500068 520070 540873 562508 585008 608409 Assitência técnica 803088 833204 862366 896861 932735 970044 1008846 1049200 1091168 1134815 Depreciação 9167550 9167550 9167550 8998800 8998800 8955600 8895600 8760600 8669400 8669400 Manutenção do resfriador 561600 582660 603053 627175 652262 678353 705487 733706 763055 793577 Manuteção do robô 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 3000000 Despeas Fixas 4015062 4165627 4311424 4483881 4663236 4849766 5043756 5245507 5455327 5673540 Telefone 37440 38844 40204 41812 43484 45224 47032 48914 50870 52905 Inseminação artificial 1866552 1936548 2004327 2084500 2167880 2254595 2344779 2438570 2536113 2637557 Despesas gerais 497129 515771 533823 555176 577383 600478 624497 649477 675456 702475 Prestação de serviços 1613942 1674465 1733071 1802394 1874490 1949469 2027448 2108546 2192888 2280603 Fonte Da Autora 2019 119 ANEXOS ANEXO1 Orçamento para a construção do galpão free stall Fonte Fênix PréMoldado 120 ANEXO2 Planta baixa do galpão free stall Fonte Fênix PréMoldado