Análise de Custo Volume e Lucro: Uma Introdução e Aplicações

ANÁLISE DE CUSTO Relações de custo volume e lucro Objetivos de aprendizado Ao final deste texto você deve apresentar os seguintes aprendizados Explicar como as mudanças nas atividades afetam a margem de contribuição e o resultado operacional Demonstrar a análise de custo volume e lucro Discutir a análise de custo volume e lucro Introdução A relação de custo volume e lucro CVL é utilizada para projetar o lucro que seria obtido em diferentes níveis possíveis de produção e vendas e para analisar o impacto sobre o lucro em função das modificações no preço de venda PV nos custos ou em ambos A capacidade que a empresa tem de administrar seus custos e despesas fixas e gerar lucro é chamada de alavancagem operacional AO Essa capacidade possibilita compreender como a variação percentual das vendas se reflete nos lucros Neste capítulo será apresentada a visão geral de CVL a análise dessa ferramenta a utilização da AO como um poderoso auxílio aos gerentes para estes compreenderem as relações entre custo volume e lucro Visão geral da relação CVL O cenário mercadológico em que se encontra a atual economia exige dos gestores que eles façam uso de ferramentas que sejam capazes de fornecer pareceres que os auxiliem nas tomadas de decisão fazendoas da melhor forma possível a fim de estimular seus índices de lucratividade e fomentar sua participação no mercado Nesse sentido surge a função das análises CVL De acordo com Crepaldi 2010 a relação CVL é o processo pelo qual os administradores da organização examinam e analisam a correlação que ocorre entre o montante dos custos e a dimensão da atividade operacionalizada ava liando a forma como esses custos intervêm nos índices de lucratividade obtidos Wernke 2007 p 98 traz a concepção de que a análise custo volume e lucro é um modelo que possibilita prever o impacto no lucro do período ou no resultado projetado de alterações ocorridas no volume vendido nos preços de venda vigentes e nos valores de custos e despesas tanto fixos como variáveis Para Bornia 2010 no momento do planejamento das medidas a serem adotadas pela organização é necessário que os gestores realizem estimativas acerca do índice de lucratividade esperado É nesse âmbito que o autor fundamenta a importância da aplicação da análise CVL em consonância com a aplicabilidade do custeio variável como ferramenta de auxílio na tomada de decisões principalmente as de curto prazo Nesse sentido Iudícibus Mello 2013 ressaltam que a interpretação dos dados obtidos na observação da relação CVL é um dos procedimentos mais eficazes para que os gestores possam realizar uma observação da maneira mais adequada para a aplicação dos recursos disponíveis Para Wernke 2004 p 41 as análises de custovolumelucro são modelos que visam demonstrar de forma gráfica ou matemática as interrelações existentes entre vendas os custos fixos ou variáveis o nível de atividade desenvolvido e o lucro alcançado ou desejado Alavancagem operacional AO De modo geral podemos considerar a alavancagem empresarial como a ca pacidade de uma empresa utilizar recursos para potencializar resultados De acordo com Garrison Noreen 2001 a AO consiste em uma medida de sensibilidade do lucro líquido quanto às variações percentuais nas vendas Assim uma pequena variação percentual na receita de vendas pode levar a uma variação percentual muito mais elevada no lucro líquido Na demonstração do resultado do exercício pelo modelo de contribuição os gastos fixos consistem na diferença entre a margem de contribuição e o lucro líquido Dessa forma as empresas que têm custos fixos CF elevados em geral também têm uma AO elevada Empresas de setores de capital in tensivo como por exemplo as indústrias automotivas têm AO alta Já uma AO baixa é muito comum em empresas com mão de obra intensiva como as de serviços profissionais Relações de custo volume e lucro 2 Os gestores de custos podem utilizar a AO para medir o impacto das variações das vendas sobre o lucro operacional Quando a AO é elevada isso indica que um pequeno aumento nas vendas ocasionará um aumento bem maior no lucro operacional No entanto uma AO baixa sinaliza que é necessário um grande aumento nas vendas para que haja um aumento significativo no lucro operacional WARREN REEVE FESS 2008 A AO será determinada conforme segue AO Preço de venda Custo Variável Volume Preço de Venda Custo Variável Volume Custo Fixo Supondo que a empresa Jambo apresenta o seu demonstrativo de resultados simpli ficado conforme a tabela abaixo R PV R 15000 CV R 6000 CF R 19000000 Volume de vendas 9 mil unidades Nesse caso a AO dessa empresa será calculada da seguinte maneira AO 150 60 9000 150 60 9000 190000 AO 810000 131 620000 O resultado acima indica que dado um aumento de 10 no volume de vendas o lucro líquido aumentará em 131 vezes o número de vendas ou seja 131 Caso o volume de vendas seja reduzido em 10 o lucro líquido também reduzirá na proporção de 10 Diante do exposto verificase que para a tomada de decisão em um mercado de acirrada concorrência tornase melhor para a empresa reduzir a margem de contribui ção PV CV com o intuito de aumentar o volume de vendas alcançando assim uma maior margem de segurança MS PE quantidade vendida e consequentemente ter um índice de alavancagem menor o que representará um menor risco devido às alterações negativas no cenário econômico 3 Relações de custo volume e lucro Podese também calcular o grau de alavancagem operacional GAO que é uma medida em um dado nível de vendas que diz o quanto uma variação percentual do volume de vendas afetará o lucro de uma empresa segundo Garrison Noreen 2001 O GAO é determinado pela razão entre a margem de contribuição e o lucro operacional ou seja GAO Margem de contribuição lucro operacional Margem de contribuição é o montante restante da receita de vendas depois que as despesas variáveis foram deduzidas Dessa forma a margem de contribuição é o montante disponível para cobrir as despesas fixas e então gerar os lucros do período A margem de contribuição é usada para primeiramente cobrir as despesas fixas e então o que sobra vai para os lucros Se a margem de contribuição não for suficiente para cobrir as despesas fixas haverá prejuízo no período Você pode saber mais sobre margem de contribuição consultando o livro Contabi lidade Gerencial de Garrison Noreen Brewer 2013 p 186 Análise dos efeitos da AO O efeito da AO está relacionado com os gastos fixos da empresa gastos esses que poderão constituir risco para as atividades operacionais A AO vem medir qual será a proporção desse risco O impacto da AO diminuirá na proporção do crescimento das vendas acima do ponto de equilíbrio PE resultando em um lucro maior pois quanto maior for o volume de vendas acima do PE maior será a margem de segurança que a empresa terá No que tange à análise da AO em um mercado de procura elástica o consumidor tem a opção de escolher um produto de outro fabricante que tenha um menor preço ocasionando assim uma possível elevação do PE pela redução do PV para se manter competitivo nesse mercado de procura elástica Relações de custo volume e lucro 4 Mercado de procura elástica é quando a quantidade demandada de um bem no mercado responde substancialmente às variações no preço Se o PE for elevado a empresa estará vulnerável a possíveis declínios provo cados pela economia consequentemente a estrutura dos gastos fixos provocará impactos nos lucros em conformidade com as alterações do volume de vendas Caso a empresa tenha uma elevada AO haverá um risco maior devido aos gastos fixos que não serão reduzidos pela queda do volume de vendas Suponha que duas empresas a Indústria Mona e a Indústria Lisa atuem em mercados diferentes mas apresentem vendas CV e margem de contribuição idêntica conforme evidenciado na tabela a seguir Mona Lisa Vendas R 80000000 R 80000000 CV R 60000000 R 60000000 Margem de contribuição R 20000000 R 20000000 CF R 16000000 R 10000000 Lucro operacional R 4000000 R 10000000 De acordo com os resultados como a Indústria Mona incorre em CF maiores ela aufere menos lucros e portanto deve ter uma maior AO do que a Indústria Lisa Veja GAO Alfa 5 Margem de contribuição Alfa lucro operacional Alfa 20000000 4000000 GAO Beta 2 Margem de contribuição Beta lucro operacional Beta 20000000 10000000 A AO da Indústria Mona indica que a variação de um ponto percentual no volume de vendas implicará em uma variação cinco vezes maior no lucro Com relação à Indústria Lisa a cada ponto percentual de variação nas vendas o lucro operacional irá variar duas vezes essa porcentagem 5 Relações de custo volume e lucro A margem de contribuição e o resultado operacional Um gerente de uma empresa que fabrica televisores verifica a demonstração de resultados da empresa com a margem de contribuição Essa demonstração enfatiza o comportamento dos custos e portanto é extremamente útil para os gerentes ao julgar o impacto sobre os lucros de mudanças nos preços de venda custos ou volume Veja na Tabela 1 a demonstração de resultados do gerente dessa empresa que foi preparada no mês Z Total Por unidade Vendas 400 televisores R 10000000 R 25000 Despesas variáveis R 6000000 R 15000 Margem de contribuição R 4000000 R 10000 Despesas fixas R 3500000 Receita operacional líquida R 500000 Tabela 1 Empresa Jota Demonstração de resultados com margem de contribuição do mês Z Observe que as vendas as despesas variáveis e a margem de contribuição são expressas por uma base de unidade bem como pelo total nessa demons tração de resultados com a margem de contribuição Os valores por unidade serão muito úteis ao gerente em alguns de seus cálculos Observe que essa demonstração de resultados com margem de contribuição foi preparada para ser usada pela gerência dentro da empresa e normalmente não seria dispo nibilizada para aqueles que estão fora dela Relações de custo volume e lucro 6 Para ilustrar como algumas mudanças nas atividades afetam a margem de contribuição e o resultado operacional suponha que a empresa Jota tenha vendido apenas um televisor durante determinado mês conforme a demons tração de resultados na Tabela 2 Total Por unidade Vendas 1 televisor R 25000 R 25000 Despesas variáveis R15000 R 15000 Margem de contribuição R 10000 R 10000 Despesas fixas R 3500000 Receita operacional líquida prejuízo R 3490000 Tabela 2 Demonstração de resultados com margem de contribuição Venda de 1 te levisor Para cada televisor adicional que a empresa vender durante o mês uma margem de contribuição de R 10000 a mais ficará disponível para ajudar a cobrir as despesas fixas Se um segundo televisor for vendido por exemplo a margem de contribuição total MCT aumentará em R 10000 chegando a um total de R 20000 e com isso o prejuízo da empresa irá diminuir em R 10000 chegando a R 3490000 A MCT pode ser calculada pela multiplicação entre a margem de contribuição unitária MCU e o PV do produto 7 Relações de custo volume e lucro Veja a Tabela 3 para compreender melhor a demonstração de resultados com a margem de contribuição Total Por unidade Vendas 2 televisores R 50000 R 25000 Despesas variáveis R 30000 R 15000 Margem de contribuição R 20000 R 10000 Despesas fixas R 3500000 Receita operacional líquida prejuízo R 3480000 Tabela 3 Demonstração de resultados com margem de contribuição Venda de 2 te levisores Se um número suficiente de televisores puder ser vendido de modo que sejam gerados R 3500000 em margem de contribuição todas as despesas fixas serão cobertas e a empresa chegará ao PE naquele mês isto é ela não terá lucro nem prejuízo apenas irá cobrir todos os seus custos Para chegar ao PE a empresa deverá vender 350 televisores em um mês pois cada um deles produz R 10000 de margem de contribuição Veja a Tabela 4 a seguir Conforme Warren Reeve Fess 2008 p 100 o ponto de equilíbrio é o nível de ope rações no qual as receitas e os custos expirados despesas de uma empresa são exa tamente iguais Em equilíbrio uma empresa não tem lucro nem prejuízo operacional Relações de custo volume e lucro 8 Total Por unidade Vendas 350 televisores R 8750000 R 25000 Despesas variáveis R 5250000 R 15000 Margem de contribuição R 3500000 R 10000 Despesas fixas R 3500000 Receita operacional líquida prejuízo 0 Tabela 4 Demonstração de resultados com margem de contribuição Venda de 350 televisores Observe que a empresa chegou ao PE ou seja chegou ao nível de vendas em que o lucro é zero Uma vez tendo alcançado o PE a receita operacional líquida aumentará no valor da margem de contribuição para cada unidade adicional vendida Por exemplo se 351 televisores forem vendidos em um mês a receita operacional líquida do mês será de R 10000 porque a empresa terá vendido um televisor a mais do que o número necessário para alcançar o PE Tabela 5 Total Por unidade Vendas 351 televisores R 8775000 R 25000 Despesas variáveis R 5265000 R 15000 Margem de contribuição R 3510000 R 10000 Despesas fixas R 3500000 Receita operacional líquida prejuízo R 10000 Tabela 5 Demonstração de resultados com margem de contribuição Venda de 351 televisores Se 352 televisores forem vendidos 2 televisores acima do PE a receita operacional líquida do mês será de R 20000 Se 353 televisores forem ven didos 3 televisores acima do PE a receita operacional líquida do mês será de R 30000 e assim por diante 9 Relações de custo volume e lucro Para estimar o lucro de qualquer volume de vendas acima do PE multiplique o número de vendas unitárias além do PE pela margem de contribuição por unidade O resultado representa os lucros previstos A importância da execução da análise CVL Crepaldi 2010 aponta que a importância da execução das análises CVL está fundamentada no fato desta ser capaz de apontar a melhor decisão a ser tomada sobre a manutenção ou não da comercialização de determinado produto na entidade a determinação de lucros e o estímulo à contenção de gastos O autor indica ainda que essa análise é uma importante ferramenta de controle uma vez que está relacionada com o desenvolvimento de orçamentos os quais irão balizar a execução de investimentos A separação dos custos entre fixos e variáveis é um fator imprescindível para a aplicação da análise CVL Os autores mencionam que é a partir dessa distinção que os gestores se tornam capazes de decidir a destinação dos recursos disponíveis com base na lucratividade almejada Na análise CVL são aplicados os conceitos de custo fixo o qual não se altera conforme o montante produzido custo variável que apresenta modi ficação de acordo com o volume de produção e custo semivariável o qual demonstra variação apenas em uma determinada parcela de seu valor de acordo com as alterações na quantidade produzida O desenvolvimento de uma análise CVL fornece pareceres capazes de ex plicitar qual será o comportamento do lucro em determinadas situações como alterações dos custos e variação do montante comercializado pela entidade bem como modificações relativas aos valores de comercialização de mercadorias A necessidade do estudo de terminologias relativas à análise das relações de CVL é ilustrada pelos conceitos de margem de contribuição PE e MS Segundo Carmo 2011 a margem de contribuição é obtida pelo cálculo da diferença entre as receitas obtidas pela comercialização de determinada mercadoria e os seus respectivos custos Quanto ao PE Martins 2010 aponta que este é proveniente da análise comparativa dos valores relativos à totalidade de custos e despesas em con frontação ao montante de receita absoluta a qual evidencia o índice em que determinado item opera sem fornecer lucros ou prejuízos à organização O PE pode ser contábil econômico ou financeiro Crepaldi 2010 expõe que o ponto de equilíbrio contábil PEC é aquele no qual o montante existente é capaz de sanar completamente os custos e as despesas fixas Quanto ao ponto Relações de custo volume e lucro 10 de equilíbrio econômico PEE o autor menciona que este é obtido quando a empresa deseja confrontar e manifestar o seu resultado frente à taxa de atratividade que o cenário financeiro expõe ante os recursos aplicados Fina lizando o autor indica que o ponto de equilíbrio financeiro PEF é expresso pelo montante de comercialização necessária para que a organização tenha capacidade de saldar seus débitos financeiros Em relação à MS Wernke 2004 cita que esta é representada pelo montante de vendas superior ao PE Nesse sentido o autor indica que a MS evidencia o decréscimo aceitável nas vendas antes que ocorra detrimento à lucratividade da organização WERNKE 2004 Demonstração da relação CVL A demonstração da relação CVL será feita pelo PE de acordo com o método aritmético a qual perderá em relação ao procedimento gráfico em temos de expressão visual mas proporcionará a quem estiver analisando uma maior simplicidade para seu entendimento Tabela 6 Vendas R 10000000 Gastos variáveis R 3000000 Gastos fixos R 6000000 dos gastos variáveis sem as vendas 30000100000 30 Tabela 6 Análise pelo método aritmético Os resultados da Tabela 6 indicam que para cada R 100 de venda 30 são destinados à recuperação dos gastos variáveis ficando o restante 70 para a cobertura do gasto fixo e para a geração de lucro A partir desse ponto podese calcular a receita necessária para garantir a recuperação dos gastos totais da empresa ou seja a receita de equilíbrio RE 11 Relações de custo volume e lucro Sabendose que os gastos variáveis são de 30 das vendas e que os 70 finais são para a recuperação dos gastos fixos determinase a receita de equilíbrio dividindo o valor dos gastos fixos pelo percentual dos gastos fixos conforme o exemplo a seguir RE 60000070 R 8571429 A comprovação do cálculo pode ser demonstrada mediante elaboração de uma demonstração de resultado do exercício DRE Tabela 7 PV R 500 RE R 8571429 Gastos variáveis 30 da RE R 2571429 Gastos fixos R 6000000 LucroPrejuízo R 000 Tabela 7 Demonstração de resultado do exercício A RE equivale ao PE A Margem de Segurança MS da empresa será o valor que estiver acima do PE podendo ser determinado em conforme segue Margem de segurança Receita Total Receita Equilíbrio 10000000 8571429 117 1 100 17 A empresa tem 17 de MS o que significa dizer que as suas vendas po derão cair em até 17 sem que haja prejuízo Poderemos também determinar o PE em unidades de vendas para isso basta utilizarmos a seguinte fórmula Ponto de Equilíbrio em volume Gasto Fixo Total Preço de Venda Gasto Variável 6000000 5 150 17143 unidades Relações de custo volume e lucro 12 Análise da meta de lucro As fórmulas da análise CVL também podem ser utilizadas para determinar o volume de vendas necessário para se atingir uma certa meta de lucro também conhecida como lucro visado Para demonstrar a meta de lucro suponhamos que a alta administração de uma indústria de altofalantes esteja estudando algumas medidas para incrementar os resultados da empresa Para isso é solicitada que o seu gestor de custos faça um estudo sobre o impacto das mudanças propostas A indústria fabrica apenas um tipo de altofalante A Tabela 8 a seguir evidencia a MCU atual do seu produto Tabela 8 Exemplo de cálculo da MCU de uma empresa Por unidade Percentual PV R 25000 100 Gastos variáveis R 15000 60 Margem de contribuição R 10000 40 Os administradores têm como meta auferir lucros de R 4000000 mensais e precisam saber o volume de vendas que devem atingir para que alcancem seus objetivos Portanto o volume de vendas deve ter uma quantidade específica que seja capaz de cobrir todos os gastos variáveis e fixos e ainda gerar um excedente de R 4000000 Ou seja Vendas Gastos variáveis Gastos fixos Lucro Sabemos que Vendas Preçoun Quantidade Q R 25000 Q Gastos variáveis Gastos variáveisun Quantidade Q R 15000 Q Gastos fixos R 3500000 Logo aplicando a fórmula temos Vendas Gastos variáveis Gastos fixos Lucro R 25000Q R 15000Q R 3500000 R 4000000 R 25000Q R 15000Q R 3500000 R 4000000 R 10000Q R 7500000 Q R 7500000 R 10000 750 autofalantes Portanto para atingir o lucro mensal de R 4000000 a indústria de alto falantes precisa vender no mínimo 750 unidades por mês Para determinarmos a receita mensal necessária basta multiplicarmos a quantidade pelo preço unitário do altofalante Receita PV x Q R 25000 x 750 unidades R 18750000 BORNIA A C Análise gerencial de custos aplicação em empresas modernas 3 ed São Paulo Atlas 2010 CARMO L P F do Análise de custos Rio de Janeiro Edição do Autor 2011 Disponível em httpsbooksgooglecombrbooksidGqdEBQAAQBAJprintsecfrontcove rhlptBRsourcegbsgesummaryrcad0vonepageqffalse Acesso em 03 maio 2018 CREPALDI S A Curso básico de Contabilidade de custos 5 ed São Paulo Atlas 2010 GARRISON R H NOREEN E W BREWER P C Contabilidade gerencial Tradução Christiane de Brito 14 ed Porto Alegre AMGH 2013 GARRISON R H NOREEN E W Contabilidade gerencial 9 ed Rio de Janeiro LTC 2001 IUDÍCIBUS S de MELLO G R de Análise de custos uma abordagem quantitativa São Paulo Atlas 2013 MARTINS E Contabilidade de Custos 10 ed São Paulo Atlas 2010 WERNKE R Gestão de custos uma abordagem prática 2 ed São Paulo Atlas 2004 WARREN C S REEVE J M FESS P E Contabilidade gerencial 2 ed São Paulo Thom son Learning 2008 Relações de custo volume e lucro 14 Leituras recomendadas BERTI A Contabilidade e análise de custos Curitiba Juruá 2006 BRUNI A L FAMÁ R Gestão de custos e formação de preços com aplicações na cal culadora HP 12C e Excel 5 ed São Paulo Atlas 2011 HORNGREN C T FOSTER G DATAR S M Contabilidade de custos Tradução José Luiz Paravato 9 ed Rio de Janeiro LTCA 1999 PADOVEZZE C L Contabilidade gerencial um enfoque em sistema de informação contábil 7 ed São Paulo Atlas 2010 15 Relações de custo volume e lucro Conteúdo saGaH SOLUÇÕES EDUCACIONAIS INTEGRADAS